有关我国上市公司利用关联交易操纵利润的思考

李倩

【摘要】在如今这个快速发展的市场环境中，顾客需求的不断变化等导致公司之间的竞争非常激烈，对于那些在这场没有硝烟的“战场”中“战败”的公司来说，为了能够继续在这个残酷的市场环境中生存下去，于是他们就会选择对其利润进行暗箱操作，而这尤其体现在上市公司中。对于上市公司而言，他们使用最多的利润操纵手段之一就是关联交易。所以，研究关联交易利润操纵这一问题具有一定的意义。

【关键词】上市公司关联交易与利润操纵 对策

一、上市公司利用关联交易操纵利润的类型

根据上市公司利用关联交易操纵利润时，所导致的经济利益是流入还是流出，将其利用关联交易操纵利润划分为两类：第一类为利益输入型，根据其含义可知它通常出现在上市公司的“财务困难期”;第二类为利益输出型，即转出经济利益。

二、上市公司利用关联交易操纵利润造成的主要问题

（一）广大中小投资者利益受到侵害

对于广大中小投资者而言，由于其力量单薄，基本对公司事务没有什么发言的权利，因此常常会因某上市公司的不正常关联交易而受到利益上的损害。具体而言，这种利益上的侵害主要表现在两个方面。第一，上市公司的大股东们，在金钱和利益的驱动下，通过一些非正常的关联交易，将公司所获利益输入自己的腰包。而这无疑会侵害公司广大中小投资者的利益。第二，由于相关部门对上市公司在资本市场进行再筹资有着严格的业绩方面的规定，因此那些实际业绩并不佳的上市公司为了在资本市场上筹集到相应的资金，便会利用利益输入型关联交易去包装自己的利润和某些财务指标，而这必定会使很多中小投资者陷入上市公司所布的这个“甜蜜陷阱”，并且这种没有真实性业绩支撑的公司利润，对于公司的广大中小投资者来说也是极不安全的，因为很可能这类上市公司最终会由于业绩不佳和管理不善等原因而面临资不抵债的境遇，从而导致公司广大中小投资者不仅得不到相应的投资报酬还可能收不回自己的投资成本，使其利益受到损害。

（二）上市公司自身经营能力受到危害

除了会对广大中小投资者有害以外，关联交易利润操纵还会对其公司自身的经营能力产生一定的危害。因为这种非正常的关联交易看似可以使上市公司获得短时期的好处，但同时也会使上市公司对其产生一定的依赖，从而导致其自身经营能力的衰退，它就如同鸦片一样，会使上市公司得到短暂的“享受”，但当那种虚无的“享受”消失过后，则会是无尽的痛苦。所以对于上市公司而言，要做的应该是尽量避免发生这种非正常的关联交易，应该学会脚踏实地地做自己该做的事而不是整天想着怎样投机取巧，一步登天。

（三）增加第三方中介机构的执业风险

在这里第三方中介机构一般指的是会计师事务所，而之所以会增加他们的工作风险，是因为当上市公司与其关联方发生关联交易时，会计师事务所中的工作人员会就关联交易的有关方面做出相应的职业判断，并会将其判断结果表述在相关的审计报告中。但由于上市公司利用关联交易进行利润操纵的手段日趋复杂化与隐蔽化，可能导致会计师事务所中的工作人员没有发现关联交易背后所隐藏的利润操纵，从而出具错误的审计意见，而这不仅会使该会计师事务所的声誉受到影响而且还有可能使其相关的工作人员受到法律惩处。

三、防止上市公司利用关联交易操纵利润的建议

（一）完善上市公司内部治理结构，优化股权结构

公司的内部治理结构最核心的部分就是一个公司内部对于权利和责任制衡机制的建设。若公司内部没有一个良好的治理结构，则很容易出现公司内拥有较高权力的人，在金钱和权利的诱惑下，肆意地进行非正常的关联交易，从而对公司内的其他人员的利益造成损害。但是，如果上市公司内部形成了一个良好的内部治理结构，则那些位高权重者就不可能很轻易地进行关联交易利润操纵，因为他们的权利在行使时会受到相应的制约，从而大大增加了他们实施关联交易利润操纵的困难与成本，所以一旦实施这一行为后，不能给他们带来令其满意的回报，那么他们将不会实施这一行为。因此，我们需要加强力度去尽量完善上市公司内部治理结构，比如进一步提高监事会的地位，使其能够充分发挥监督作用。

（二）完善上市公司内部控制制度

上市公司的內部控制制度可以说是公司实施关联交易利润操纵所面对的第一道关卡，良好的内部控制制度可以适度减少这种带有利润操纵烙印的关联交易的发生。因此，上市公司应该强化其内部控制制度，其具体的操作措施有很多。比如在企业内部构建主要针对制约管理层行为的股东代位诉讼制度，这样一来当公司的管理层因为实施带有利润操纵目的的关联交易而对公司股东的利益造成损害时，公司的股东们就可以以公司的名义对其提起诉讼，从而使那些为了自己的利益而不惜牺牲他人及公司利益的管理者受到法律的制裁，在一定程度上起到了约束上市公司管理层行为的作用，使他们不至于目中无人，肆意妄为地进行关联交易利润操纵。

（三）充分发挥注册会计师的监督作用

注册会计师对上市公司进行审计时，首先应保证其独立性。即应确保注册会计师与其进行审计的公司之间没有任何利益牵扯，否则就应该进行人员替换。其次，注册会计师还应持有客观公正的态度，对其审计的上市公司的所有关联交易进行认真仔细地检查，不要放过任何一个有疑点的地方，在这个过程中，注册会计师一定要有强烈的“求知欲”，对任何问题都要有打破砂锅问到底的态度。为了确保注册会计师在审计时能够秉公办事，不会由于被审计单位所给予的金钱或权利诱惑，而对被审计单位存在的不合理关联交易采取“睁一只眼闭一只眼”的态度，出具不可靠的审计意见，应加强有关规范注册会计师以及注册会计师所属的会计师事务所行为的制度建设，让那些不负责或违反职业道德的注册会计师受到惩罚，增加其犯错成本，从而更好地发挥其对上市公司的监督作用，有效抑制上市公司利用关联交易操纵利润的行为。

四、总结

总之，要想有效解决上市公司利用关联交易操作利润的问题需要多方的配合与努力，上市公司、相关监管机构以及会计师事务所等各方需要各尽其力，共同致力于解决这一顽疾问题。

参考文献：

[1]万云杰.上市公司利润操纵分析与对策[J].中国市场，2015（29）.

[2]高冉，孙孜源，刘宗烨.新会计准则视角下上市公司利润操纵的防范[J].经济师，2015（4）.