ＶａＲ原理及其在风险管理中的应用

张　丹　庄新路

摘

要：风险价值(VaR)作为一种测定市场风险的工具，受到了国际金融界的广泛支持和认可。根据VaR的基本原理，介绍了计算VaR的历史模拟法、蒙特卡洛模拟法、参数法及半参数法，比较了各种计算方法的优缺点及适用条件，最后指出应用VaR衡量市场风险时需注意的问题。将VaR方法引入中国金融风险管理领域，能为金融机构和投资人提供一种行之有效的市场风险管理工具，也能为金融监管部门提供一个风险管理的标准，对我国的金融市场建设有着重大的现实意义。关键词：VaR；金融市场；市场风险中图分类号：F 830．9

文献标识码：A文章编号：1008—3758(2004)03—0178—03