探索如何加强企业现金流的管理

王银君

“国际金融危机”这股寒流，使全球经济步入了“冬天”。有些企业由于现金流管理不到位，使企业流动资金增长缓慢，加之突如其来的金融风暴，致使企业外部资金来源不畅，流动资金供应不足，好多企业纷纷停业，有的甚至倒闭。因此现金流决定了企业的兴衰存亡，反映了企业的本质。本文围绕现金流是企业的血脉，来探讨企业如何加强现金流的管理。

一、企业加强现金流管理的重要性。

经验告诉我们现金流是企业的血液，现金流决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存能力。

(一)现金流是企业生产经营活动的基础。

企业用现金建造办公楼、厂房，购置机器设备、原材料、存货。支付员工工资及其它费用后，进入了生产，随着生产的进行，不断生产出产品，经过销售，又收回现金。但企业要持续不断地经营下去，就需要不断地有足够的现金参与运转。因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。

(二)现金流决定企业的市场价值

现金流反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值。现金流比利润更能说明企业的盈利质量。利润指标很难真实反映企业的生产经营状况，而现金流入量、流出量，是企业实实在在的资产变化，它剔除了企业可能发生坏帐的因素，强调库存的变现能力、固定资产投资及其他投资的投资回收情况。在现实生活中，我们经常会遇到“有利润却无现金”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳税款”的情况。因此现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面目，更能充分地、全面地认识企业的财务状况，更真实地反映企业投资价值，从而减少投资风险。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，决定企业的市场价值。

(三)现金流决定企业的生存能力

随着金融危机的逐步蔓延，市场需求萎缩，许多企业由于现金周转问题而崩溃。事实证明，决定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。据统计国际上大约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。我们浙江有很多企业由于现金流的内部控制失控，再加上国际金融风暴，企业就不堪一击，导致资金链中断，使企业无法正常营运而纷纷停业、倒闭。现实中的案例以及令世人难忘的金融危机使我们对“现金为王”的道理有了更深的感悟。现金流比利润更能表明企业的偿债能力，及生存能力。

二、企业加强现金流管理的策略

(一)树立以现金流管理为核心的企业理财新理念

企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以效益管理为中心，这一理念应成为管理者的共识。而讲求资金的使用效益。就是现金流管理的基本目标，企业应尽可能增加一定时期内经营活动的现金净流量。

1、强化物资管理，缩短存货周转期。企业应坚持小库存、优库存、快周转的原则，以市场为导向，以销定购，以销定产，建立库存动态信息库。加强对存货进行管理，存货日常控制的方法很多，有分级分口控制、经济批量控制、ABC控制等，企业应根据自己的实际情况和管理水平，选择恰当的控制方法，随时掌握材料的库存动态信息，随时了解市场信息，对存货的购入、验收以及发出等均进行严格把关，不断调节购进，生产及销售，使存货储备既能满足生产需求又能缩短存货周转期，节约存货资金占用，提高资金经济效益。

2、加强应收账款的管理工作。企业根据自己产品所拥有的市场情况，以及自身产品质量、品种、规格及价格等方面的竞争优势，确定合理的信用标准。对客户按信用标准进行信用等级分类，在此基础上制定相应的信用条件及信用政策。制定信用政策时既要考虑促销效果，又要考虑可能增加的应收帐款机会成本、坏帐成本和现金折扣成本等，权衡增加收帐费用和减少应收帐款及坏帐损失之间得失，加速资金周转，使现金流最大化。企业生产销售的商品，只有全部转化为现金，价值创造才能得以实现。管理人员要关注我们的客户，关注我们的应收账款，从而减少企业的财务风险，确保生产经营的健康平稳运行。

3、利用商业信用、短期贷款、承兑汇票、应收账款保理业务等多种融资方式相结合，盘活现金流。企业采购时，可在供应商给定的信用期限内，在不影响信誉的前提下，尽量推迟支付的时间，尽可能采用承兑汇票结算或采用现金支付与银行承兑汇票结合的方式，充分发挥财务杠杆的作用。另外保持良好的银企关系和忠诚的客户资源也非常重要，一旦出现现金流的临时困难，能得到银行和客户的支持，使之能够顺利化解。

(二)建立企业资金结算中心，实行现金集中统一管理

企业资金结算中心是根据企业财务管理和控制的需要。在企业内部建立的资金管理单位，为企业及分公司办理资金融通和结算，以降低资金成本、提高资金使用效益。企业应取消各基层单位、各部门的银行账户，统一由成立的资金结算中心统收统支，进而盘活存量资金，用好增量资金，减少沉淀资金，提高资金的使用效益。通过加强资金集中管理与控制，企业可以从总体上把握资金的状况，为公司的重大决策提供依据。实行资金统一调控后，可调剂出一部分资金作为内部信贷资金，以减少银行贷款、节约财务费用。

(三)合理安排经营活动、投资活动量、筹资活动三者之间的比例关系，使企业的现金流量达到最优化。

经营活动是企业重要的经济活动。所以经营活动产生的现金流入量首先要满足经营活动产生的现金流出量。只有在企业经营活动的现金流量为净流人时，企业才有可能进行投资活动。进行投资活动时，防止基建规模膨胀，消费资金膨胀，不能光顾眼前利益，使大量超常投放的货币流向获利高的房地产等行业。使企业现金流增长缓慢。企业应根据现金流转的程序设计现金内控的关键点，制定企业的信用政策，计划应收账款的回收，安排流动资产采购、运输、保管、使用及其资金的程序，优化固定资产、机器设备的购建以及长期投资使用现金的程序。因此企业要合理安排经营活动、投资活动量、筹资活动三者之间的现金比例关系。使企业的现金流量达到最优化。

三、企业现金流内控制度的建立

(一)建立现金流内控制度。确保资金使用安全。

按照《企业内部控制规范》中资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率。明确资金使用审批程序和权限。严格按照资金付款审批流程操作。资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法。做到大额资金必须集体决策。

(二)规范和完善现金流的各种活动内控制度。

(1)现金流入、流出的控制。对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上。对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不兼容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。(2)现金资产控制。对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产的出纳人员工作，应当不定期进行抽查盘点和监督。(3)现金流的日常控制。包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费，以加快企业现金周转。(4)要建立符合企业特点的现金流风险分析和预警系统，并要掌握企业现金流危机管理的方法和技巧。由于企业所处的环境越来越复杂，技术更新速度越来越快，产品生命周期越来越短，市场变化、政策调整越来越快，我们应通过现金流风险预警系统。建立起一个风险和危机管理的快速反应机制显得尤其重要。

四、结束语

总之通过健全组织机构、明确相应的职责、建立内部控制制度，合理划分企业内部各责任单元的职责和权力，是现金流管理措施有效推行的重要保证。做好现金流流动性、收益性和增长性的动态平衡，处理好现金流入、现金流出和净现金流量利用之间的关系，处理好长期发展和短期利益的关系。处理好积累和消费的平衡，企业才能成为一颗永不陨落的明星。