２００９如何理财

李　欣

2009年，应该如何理财?让我们听听专家的意见吧。

怎样才能获得最多的利息呢?

将资金存入有存款保障的活期存款或定期存款户头，利息获利不高，却很稳定。

现在市场上有很多银行打算用超过5％的利率来吸引更多的客户。面对种种选择，你可要小心了。要知道，那些承诺超过现有利率的银行可是为了吸引新客户才添钱出此招的，这种可疑的办法基本上不会持续很久，如果银行坚持这一利率的话，那它只有另外一条路可走——破产。

支付利率的有价证券如何?

说起有价证券的话，首选应该是联邦债券。它具备安全、稳定、有利等特点。对一般的投资者而言，这一债券已经能够满足他们的投资需求了。要知道，其他所有承诺自己的利率可以超过联邦债券的有价证券其实都隐藏着比联邦债券更大的风险。人们或迟或早可以发现：那些明确承诺自己的债券获利率可以更高的金融机构，走到最后所实现的不过是一场以破产来谢幕的切腹自杀，

存放到银行保险柜里?

这种行为说到底也是一桩亏本买卖。根据所租用的银行保险柜的不同，客户每年必须为之支付25到60欧元不等的费用。而一些大的保险柜的年度租金甚至高达476欧元(例如德意志银行)。另外，存放在保险柜里的资金数额也只能限制在一定的范围之内——根据各银行不同其金额在1.1万到2.6万欧元之间。还有非常重要的一点是：租用的银行保险柜中是不允许存放现金的!您可以放置其中的自始至终都只能是黄金、首饰以及重要的文件。

放在家里保存?

不可以!这样一来就得不到任何利息了，通货膨胀迟早会把它慢慢吞噬干净的。另外，房子不等于保险柜，一场大火或者盗贼闯入都可以让保存其中的资金消失。而你之后能得到的仅仅是1500欧元的家用器具保险赔偿而已。

交易所的发展和联邦政府有什么联系吗?

从长期来看，二者之间的联系可以说是少之又少，交易所的发展更多地是和世界经济的发展有关。德国交易所在科尔政府期间的强劲发展其实更可以用世界贸易的扩大以及全球化的增长机会来解释。而施罗德和默克尔执政期间，德国交易所的衰退也是与世界贸易以及全球经济发展相联系的种种破产风险所造成的。

金融危机的走势如何?是一团糟还是比较平静?

金融危机肯定会重复发生，但同过去的30年相比，新出现的危机肯定会有所不同。以前的财政金融在出现危机时都会出现自我毁灭的现象。但在一个新的世界金融体系当中，人们可以更好地观察全球整体的金融状况并对其进行更好的调控，其结果也更为开放。可以肯定的一点是：在当今世界，货币的重要性已经发生了改变。资本市场上的新生力量开始把目光投向国家基金甚至是其他国家，如中国、俄罗斯、阿拉伯半岛的石油国家、新加坡以及挪威等国的相类似的基金。

从长远来看，股票是不是一定能赢利呢?

这和股票种类以及观察时间有关。从长期来看，一些比较大的交易所指数如达克斯指数(法兰克福)、道琼斯指数(纽约)确实是呈现上升态势的。到目前为止，其曲线值下降的时间加起来也没超过10年。但是就目前的状况而言，单独的某支股票或是投资基金却可能衰败更长一段时间，甚至会出现一直衰败的现象。虽然和大型指数相比，它们可以带来更多的短线收益。

一起来看一个小小的比较：在过去的20年中，代表德国最大的30支股票交易值的达克斯指数总共上升了约240点，这一数值包括了股息在内。在这20年中仅仅持有西门子股票的那些股东们，虽然说他们的股票增值只有160点，但是如果将股息计算在内的话，这一数值已经超过了300点。

2009年度如何投资组合?

2009年的优秀投资组合应遵循以下比例：约10％的资金存入银行(活期存款)；70％的资金用作稳定投资，也就是说投入到那些有比较固定的利息收入的项目上(如定期存款、联邦债券等)；剩下的则可以以股票或者股票基金的形式来持有上市公司资产；最后，一定要远离证券以及与之相类似的有价证券。

兑换成黄金?

这件事做起来有难处：黄金不能带来任何利息。如果将金钱换成金块或者金币存在银行保险箱内的话，那就会产生相应的费用。此外。黄金的价格也波动得非常厉害，10年前一盎司纯金售价300美元，一年前它的售价为1000美元，现在则为800美元。对那些欧洲投资者来说，除去价格波动因素之外，他们还必须承担由交易货币所带来的风险。在过去的10年里，黄金价格如果以美元为参考基础的话，那么它的上涨幅度要明显大于其以欧元作参考基础的上涨率。所有这些都是必须详加考虑的。

可不可以投资在原料行业基金，如金矿上呢?

很可惜，到现在为止还没出现任何一家仅仅在矿藏企业的股票上投资的基金。而且，过去那段发现并开采含金量高的矿藏的光辉岁月已经一去不返了，现有的很多矿山规模极小，开采费用却很高。国际市场上的黄金价格下跌得越厉害，金矿的贏利性就越小。如此一来，这些企业的股票价格就会比黄金价格缩水得更厉害。

除此之外，有一些基金是把资金投资在由各种原料行业如铝行业、锌行业等的公司上。在5年的繁盏期过后，这些公司的股票价格也开始大幅缩水。究其原因是：投资者担心市场对原料的需求会缩减，原料价格也会相应降低。不过，专家认为，所谓的“经济坍塌”也有过于夸张的成分。他们指出，中国、印度等国家对原材料依然有着巨大的需求。一旦世界经济得到恢复，原料价格马上就会回升。就未来5年的情形来看，在现在这种市场低迷的情况下用较低的价格购入原材料并不是什么糟糕的主意。而更好的计划则是在农业原料，如咖啡或者小麦上进行投资，毕竟，不管怎样，人类总是要吃饭的——而且从整体上来看可以说一天比一天要吃得多。

投资在住宅上会不会是一桩亏本买卖呢?

这要看住宅的地理位置究竟在哪儿，如果该住宅是坐落在经济繁华地带的话，那么它至少还有保值的作用。在这种情况下，如果您能拥有自己的一份地产，那实在是一项很不错的养老或是防危的措施。

投资在人寿保险中，能带来多大的回报呢?

简单一点来说，就是时间越长回报越大。因为保险有机会将经济繁盏的年月同经济萧条的日子相平衡。另外，从这么长的历史来看，还没听说过有谁因为购买人寿保险而亏钱的事。

就没有一种人寿保险可以确保带来高回报吗?

英国和爱尔兰的保险曾经许过这种承诺。这些保险商之所以会做出这样的承诺，则是因为他们把所有的保险金全都投资到股票上去了，而并没有像德国一样留下一部分用作保障金，要知道，德国的保险商用来投资股票的资金比例还不到10％。不过，如果金融市场长期恶化下去，那么英国和爱尔兰等国的保险商的客户很可能完全无法收回自己的投资金额。

(责任编辑殷明)