金融危机下石油企业面临的挑战及对策

付 帅

摘要:本文从美国金融危机形成的原因,对中国石油企业的影响以及我国石油企业发展的有利条件和发展前景作简要阐述。对以下几方面进行了重点分析:首先研究了金融危机形成,其次分析了金融危机对我国石油企业产生的各方面深远影响,最后提出如何在危机下提升我国石油企业竞争力的方法。

关键词:金融危机石油企业竞争力

1. 前言

2009年是极不寻常、极不平凡的一年。从世界情况看,从2007年上半年开始的美国次贷危机愈演愈烈,已经演变成全球性的金融危机,继美国第四大投资银行雷曼兄弟提出申请破产保护之后,美国最大保险商AIG集团陷入困境,全球股市不断深度下挫[1],金融风暴己经扩散到了全球,从虚拟经济渗透进实体经济。各国政府纷纷采取策略救市,恢复市场信心,阻止全球性的经济衰退[2]。石油是各国经济发展赖以生存的基石和动力,石油是国际社会政治、经济、军事和外交日趋关注的焦点[3]。

2. 金融危机

美国金融危机的出现从本质上看,是美国低储蓄、高消费的发展模式问题,从体制机制方面看,金融疏于监管,主要存在以下几个方面的弊端:

(1)次级房地产按揭货款。按照国际惯例,购房按揭贷款是20%-30%的首付,然后按月还本付息。但美国为了刺激房地产消费,在过去10年里购房实行“零首付”,半年内不用还本付息,5年内只付息不还本,甚至允许购房者将房价增值部分再次向银行抵押贷款。这个购房按揭贷款制度,让美国人超前消费、超能力消费。这辉煌背后潜伏了巨大的房地产泡沫及关联的坏账隐患。

(2)房贷证券化。出于流动性和分散风险的考虑,美国的银行、金融机构将购房按揭贷款包括次级按揭贷款打包证券化,通过投资银行卖给社会投资者。巨大的房地产泡沫就转嫁到资本市场,并进一步转嫁到全社会投资者。

(3)投资银行的异化。投资银行本是金融中介,但美国的投资银行为房贷证券化交易的巨额利润所惑而角色异化。在通过承销债券赚取中介费用的同时,大举买卖次级债券获取收益。

(4)金融杠杆率过高。金融市场要稳定,金融杠杆率一定要合理。美国金融机构片面追逐利润过度扩张,用极小比例的自有资金通过大量负债实现规模扩张,杠杆率高达1:2-30甚至1:4-50。

(5)对冲基金缺乏监管。以上五个环节相互作用,已经形成美国金融危机的源头,而“追涨杀跌”的对冲基金又加速危机的发酵爆发。

3. 金融危机背景下我国石油企业竞争力分析

3.1石油企业面临的挑战

(1)油价下滑导致石油企业利润降低。国际油价从7月份每桶147美元降低到目前的40美元左右,回到了3年半前的油价水平。由于近年全球性通货膨胀,石油开采成本日趋上升,如今油价快速下跌,石油企业猝不及防,利润下滑或呈现亏损,给石油企业的赢利目标带来许多不利因素。

(2)部分油气储量开发经济性变差。我国已探明的油气资源品质总体上一般,在高油价条件下尚可以动用这部分储量,面对迅速下滑的低油价便面临两难选择,一是维持生产,使油气开发的经济性变差,以致无利可图或越采越亏;二是关井停产,导致投资损失更大,更不经济。

(3)国内外石油工程劳务市场萎缩。由于受国际原油需求降低的影响,欧佩克等国率先减产,导致全球性石油投资降低,对占全球石油工程劳务市场较大份额的中国石油企业是一个严峻的考验。

(4)石油类股票融资难度加大。受全球性股市拖累,中国股市也出现大幅波动,石油类股票被普遍减持,股价一跌再跌,试图通过股市融资面临严峻考验。

3.2石油企业的发展对策

(1)积极开展境外油气资源投资合作。

建议国家将外汇储备的部分资金以参股等形式注入石油企业,用于购买境外优良的石油资产,开展油气田区块投标,并购油气生产企业或购买先进的技术装备。要积极开展国际油气资源合作,通过各种合作投资途径,参与境外油气勘探开发,逐步增加海外份额。

(2)加强科技创新。

石油企业具有技术密集的特点,科技水平决定着其能否获得油气资源和开发效益。因此,面对世界金融危机带来的不利影响及市场压力,我国石油企业必须加强科技创新,以强大的科技实力支持企业的持续发展。

(3)加强成本管理

在激烈的市场竞争中,低成本是应对国际金融危机的重要手段。我国石油企业也必须加强管理和科技创新,不断提高成本管理水平,使企业始终保持成本竞争优势。

(4)完善管理提高石油企业竞争力。

要优化生产,调整结构。面对金融危机,石油工业要抓住机遇,转变经济增长方式,调整产业结构,实现产业升级,为下一轮发展创造条件。石油企业应进一步加强内部管理,提高产业集中度,实施技术追赶战略,向精益管理要效益,完善企业发展战略,从长远角度考虑投资方向与投资重点,提高企业应对危机能力,增强企业核心竞争力,将企业做大做强,为发展成为国际性综合能源公司奠定基础。

4. 结论

全球金融危机对我国石油企业产生了不利影响,同时也提供了发展的机遇。本文对我国石油企业如何应对当下金融危机的问题作了分析研究,针对我国石油企业目前存在的机遇和挑战,从金融危机的发展、影响以及应对策略等方面,对我国石油企业提出了一些建议与思路。此次金融危机对我国石油行业的影响是有限的、可控的,但是我们也不能放松警惕,有丝毫的大意。我们要审时度势,应对危机发挥我国石油企业的优势在这场危急中打赢一场胜仗。

参考文献:

[1] 常青平. 美国次贷危机对我国经济的影响及对策探讨.现代商贸工业, 2009年 07期.

[2] 钟伟. 次贷危机对中国经济冲击研究.华北金融, 2009年 04期.

[3] 钱伯章.全球金融危机对我国石油和化学工业的影响与对策.中国石化.2009年02期.

作者简介:付帅(1986.9.3-)女,籍贯:黑龙江大庆,学历:本科。