分红险买谁更合算

孙晓宇

“当前降息周期下，分红保障型产品由于与资本市场挂钩较小，固定收益部分和保险保障能够得到保证，又能获得一定的红利分配，因此颇受市场青睐。

近期，中国平安推出一款形态简单、功能专一的保障型产品——“平安鑫盛终身寿险(分红型)”，针对0～55周岁人群，提供身故等保障。这款分红险与另外两家保险巨头国寿、太保热销的两款分红险，“国寿鸿康保险计划”、“太平洋岁岁登高终身寿险(分红型)”有无优劣之分呢?

谁的保障合适

分红险首先是保险，其次才考虑投资功能。这三款产品均是保障型分红险产品，与传统保险产品功能一致，侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能。保险专家建议，在当前降息周期，侧重保障需求的人可选择一些保险期较长、保障功能较强的保障型分红险产品。那么，三款产品的保障有哪些异同呢?

“国寿鸿康保险计划”是一款由中国人寿推出的两全型重疾分红保险，由国寿鸿康两全保险和国寿鸿康附加提前给付重大疾病保险组成，它针对18～50周岁人群，保障期限为20年，保至70周岁，提供12种重大疾病的保障。虽然这款产品保障疾病种类并不多，但是涵盖了重大疾病的基本保障范围，比较适合年轻人投保，因为保障越多保费越高；而年近50周岁的人群，如果身体健康也比较适合。

中国平安的“平安鑫盛终身寿险(分红型)”是一款单纯的终身寿险，没有重大疾病的保障功能，但它可以附加“平安附加鑫盛提前给付重大疾病保险”。附加之后的保险组合提供30种重大疾病的保障，除行业规范的25种疾病外，还包括严重多发性硬化症、严重的1型糖尿病、侵蚀性葡萄胎、系统性红斑狼疮并发重度的肾功能衰竭、严重的原发性心肌病。这款产品提供的疾病保障比较全面，还额外包括了5项重大疾病的保障，适合各类人群投保，尤其适合中年人。

“太平洋岁岁登高终身寿险(分红型)”是太平洋人寿推出的一款保额分红型产品，针对0～65周岁人群，提供终身保障。与平安鑫盛终身寿险类似，这款产品也没有重疾保障功能，可以附加“岁岁登高重大疾病保险”，获得25种重大疾病的保障。此外，该险具有年金转换功能，即客户投保满2年后，若年龄在55至75周岁之间，可通过申请减保，将减少的保险金额所对应的现金价值全部或部分转换为年金，保障退休生活。

谁的保费划算

“国寿鸿康保险计划”的交费期限为10年，交费方式分为趸交、年交。半年交和月交，保费较低(30岁女性，保10万元，10年交，保费3100元／年)。这款产品保费特设月交方式，比起一年一次性交一大笔钱，投保人负担更轻些。

“平安鑫盛终身寿险(分红型)”提供了10年交、15年交、20交、30交等多种交费方式，可以最大限度满足客户需求，调节资金运用的方式。该产品保费适中(30岁女性，保10万，10年交，保费6350／年)。

“太平洋岁岁登高终身寿险(分红型)”交费期限分为10年和20年，交费方式为年交，保费适中(30岁女性，保10万，缴费3500元左右／年)。

谁的分红可靠

分红与寿险公司业绩紧连，在购买分红险前，务必要看保险公司的收益水平。一旦你买了分红险，那么你的分红收入便与寿险公司的经营利益直接挂钩了。

首先，分红保险的红利是来自于保险公司的总盈余，所以一家公司的总体投资收益情况，或直接取决于该产品的分红状况。

这三款产品的“东家”是保险业的三巨头，从今年公布的年报来看，在分红派息方面，三家公司表现各异，中国人寿拟派发股利每股人民币0.23元，与去年相比缩大幅缩水；中国平安不派股息；而中国太保则决定去去年行情较好时的水平保持一致，每股派人民币0.30元。中金公司日前发布的最新研究报告预测，中国平安2009年净利润同比增长率可能达到1295.4％，中国太保则为321.2％，中国人寿的增幅最小，为85.9％。

受到资本市场剧烈波动的影响，保险“三剑客”在去年纷纷调整了资产配置，权益型投资所占比例均低于8％。其中中国人寿股权投资占比为7.98％。中国平安权益类投资为7.8％，而中国太保权益类投资占比则仅为4.7％。三家公司的固定收益类投资均超过80％。

此外，年报显示，中国人寿2008年内含价值2400.87亿元，同比下滑4.94％：平安2008年内含价值为1228.59亿元人民币，同比下跌18.26％；中国太保2008年内含价值为699.78亿元，同比下降6％。中金公司预测，中国人寿2009年每股内含价值为10.41元。同比上升22.61％，中国平安同比上涨22.11％，中国太保涨幅为12.54％。

其次，你买了分红保险后，能获得多少公司经营利益，还与各保险公司的分配体系密切相关。目前，按分红的方式不同，主要有现金分红和保额分红。

现金分红的方式是在每个会计年度结束后，寿险公司根据当年度的可分配盈余分配。同时，红利分配还随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同；现金分红险可以提取分红利息，有一定的灵活性，较为透明，适合用于家庭的理财规划。“国寿鸿康保险计划”和“平安鑫盛终身寿险(分红型)”就采用这种分红方式。

而保额分红，以增加保单现有保额的形式分配红利，投保人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正拿到所分配的红利。如果你想获得红利收入，唯一选择就是增加保单的保险金额，并且只能在保单期满或终止时才可获利。保额分红险的短期收益有优势，但其领取不如现金分红灵活，这种分配方法更适合家庭用来规避风险。“太平洋岁岁登高终身寿险(分红型)”采用的分红方式就是保额分红，即从客户投保之日起，保险金额将随着年度红利的分配而增加，同时保险金额复利递增。

现金分红的红利性质比较灵活，但是投资收益率不如保额分红，如果对未来预期并不乐观，只是将分红型保险作为一种投资或规避利率风险的方式，则可以选择现金分红的产品。