亚洲金融新格局：守望亚元

陈　萌

人民币先生周小川日前当起了医生，诊治起全球的金融危机。“国际金融体制‘生病了，属于疑难杂症，不同的医生要分别会诊”，在刚刚落幕的2D09年博鳌亚洲论坛上，他并未对SDR进行详细阐述，而是剑走偏锋，对全球金融危机进行了一番趣谈。

在2009年博鳌亚洲论坛上，建立亚洲区域外汇储备库再次被提上议事日程——虽然推出亚洲统一货币“亚元”仍然道路很长，但亚洲区域货币合作的步伐却因金融危机而加快。

区域金融合作提速

“是改革国际货币体系的时候了。”在2009年度博鳌亚洲论坛以及G20伦敦金融峰会上，这样的声音逐渐占据主流话语权。而在推动世界经济增长的重要引擎亚洲，加强金融合作，减少对美元的依赖的呼声日益强烈。

早在1997年亚洲金融危机爆发之后，亚洲就开始探索区域内的货币合作机制。当时一些国家或地区提出了亚洲地区货币合作机制的设想，拟模仿IMF成立一个“亚洲货币基金组织”。这个方案在2000年演化为中日韩与东盟10国之间的一个货币互换协议清迈倡议，由签署双边协议的国家之间互相提供短期资金支持，以化解流动性危机。

2003年，蒙代尔曾建议，设立由亚洲地区某一组货币组成的共同货币，争取在每个国家不放弃本币的情况下，能让一种叫做“亚元”的区域性货币在亚洲流通。10多年之后，全球金融危机的爆发使得亚洲地区的金融合作更为迫切，统一货币的意义更加凸显。

周小川4月18日在博鳌亚洲论坛上表示，除了国际货币基金组织发挥作用以外，区域性的相关机构也能起到更好的作用，比如亚洲开发银行(ABB)，他们通过增资、区域的活动也能够减少危机的负面冲击，而且区域开发银行有一个好处，它对所在区域信息更丰富，相互之间更了解，相互之间信任程度也更好一些，容易达成协议。

“每一次大规模的金融危机都会带来既有金融格局的大洗牌。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对记者表示，随着东西方经济实力的此长彼消，十年之内，“金砖四国”的经济总量将比肩美欧，全球金融版图也将迎来一轮大面积调整。三边均势的国际金融格局有望形成。

建设区域外汇储备库

在今年博鳌亚洲论坛上的主旨演讲中，温家宝总理提出，加快清迈倡议多边化进程，最大限度照顾彼此关切，尽早达成共识，建成区域外汇储备库，增强本地区抵御金融风险能力。要充分发挥双边货币互换协议作用，研究扩大互换额度和签约国范围。加强对主要储备货币发行经济体宏观经济政策的监督，推进多元化国际货币体系建设。

2009年2月22日，于泰国普吉岛召开的东盟和中日韩(10+3)特别财长会议上做出决定，将筹建中的区域外汇储备基金规模进一步扩大50％至1200亿美元。对于亚洲各国来说，该基金将在爆发金融危机时维持地区货币稳定，减少区域内各国对IMF的依赖。伊朗第一副总统达乌迪(Parviz Davoodi)在博鳌亚洲论坛强调说，在金融危机之中，亚洲地区要意识到最终应形成统一的亚洲货币。

“即将成立的亚洲外汇储备基金将为变革现有世界货币体系提供条件，虽然不是像‘欧元那样的统一货币，但已经起到了‘亚元的作用，将使得亚洲货币取得更高的国际地位。”美国总统前经济顾问拉特里奇说，随着亚洲经济的日益一体化，“亚元”的想法有可能变成现实，人民币将在其中扮演“核心”角色。

中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立认为，亚洲国家应以清迈倡议为基础，在扩大储备资金规模的同时，探讨以各国GDP权重和国际一揽子货币挂钩的方式，引入特别提款权作为储备货币。

亚洲货币联盟猜想

“亚元”诞生的路径并非一片坦途——虽然亚洲区域金融合作不断加强，但统一货币的未来路径依然模糊。这不仅因为亚洲各国经济发展不平衡，经济目标与政策难以一致，而且各经济体之间总体悬殊较大。

德意志银行日前的一份报告表示，亚洲各国央行似乎正在采用类似的货币政策，这一情况表明，它们可能正在为最终建立一个亚洲地区货币联盟进行准备。自2005年以来，亚太地区12种货币(包括日元、韩元、印度卢比和澳元)已日益形成一个集团。随着亚洲各国央行努力保持其出口驱动型经济的国际竞争力，并努力减小该地区内部的汇率波动性，因此，各国货币价值之间的关联度有所上升。

“尽管亚洲可能不会有单一货币，但决策者和政治家们正在认真探讨亚洲货币联盟的可能性。”亚洲拥有一个日益密集的自由贸易协议网络，创造的市场环境类似于当初为欧元面世铺平道路的欧洲单一市场。负责此次研究的德意志银行固定收益及信贷研究部门亚洲主管马丁霍恩泽表示。

分析人士认为，“亚元”的诞生需具备一些基本条件，比如亚洲各经济体之间要取消资本流通的限制等。当前，外汇储备库的建立正是亚洲区域内货币合作的重要—步。从不同经济体的经济总量来看，人民币在亚洲地区的地位可以进一步提升，这将有利于提高亚洲货币在国际货币体系中的地位。

“随着中国边境贸易的日益深化与成熟，在港澳台地区及周边一些国家，人民币不仅被越来越多的商家所接受，还开始充当边境贸易计价、结算工具，开始表现出承担区域货币职能的趋势。”国务院发展研究中心金融所所长夏斌对记者表示。

“人民币区域化的路线绝不是资本项目下马上彻底放开，而是渐进、有序的开放战略。而香港应抓住人民币资本项目下尚未完全开放的时机，发挥过渡期的桥头堡作用，稳固其国际金融中心的地位。”夏斌说。