看不懂不耽误赚钱

2009-09-03 07:03
新世纪周刊 2009年21期
关键词:大盘外资证明

林 斌

让人看不懂的涨势,和注定要回暖的数据,构成了未来投资的主基调。

必须承认,对大盘在3100点上方的上涨,我缺乏足够的想象力,在前两期的专栏中虽然对中期上涨仍有信心,但还是过于相信技术面上短期上涨过快已经让大盘有了隐疾,只有进行一轮有效的调整才能继续上行。但成交量告诉了我们,目前资本市场资金涌入的速度远远超过预期,两市3000亿以上的成交量在引领大盘进入新的方向。

牛市到了本阶段,已经进入看不懂的疯狂时代。基于看不懂这样的尴尬局面,现阶段给投资者的建议只能是,目前大盘已经开始演绎疯狂,测顶已经是不可能完成的任务,最简单的规则就是选择目前量能充足的基金重仓股,一路跟风,在大盘到达高点后下跌10%后离场,即使看不懂也不耽误赚钱。

事实上,股市出现看不懂的格局并不鲜见,2007年8月到10月中旬的猛涨,2008年6月到10月的大跌,都让人摸不到什么头脑,而能将这笔者最看不懂的三个时期紧密联系起来的是基金和外资。从华夏沪深300基金三日内结束募集,筹资200亿来看,资金有恢复了在2007年时的活力,指数基金的热销证明,市场热情又到了疯狂年代。这样的情况和2008年股票型基金募集规模不到3亿的情况做一个横向对比,再结合基金开户数创下一年半来的新高,我们至少有这样一个结论,不习惯自己操作股票的新投资者对资本市场的希望已经大于失望,A股有了强大的心理基础。另一方面是境外资金的动向,5月以来,外汇占款数量出现了明显上升。在外商投资继续回落、进出口顺差也没有什么增长的情况下,国家外汇占款的上升,只能表明有外资通过某种渠道,进入到了国内,和2008年外资集体撤离的局面相比,足以说明外资在中国A股上开始下更大的注。事实上,今年以来香港股市的狂涨也证明了,中国概念依然是外资的乐土。

回忆过以往看不懂的岁月后,我们就可以得出结论,对于大资金和投资者心理,应该做更加充分的准备,在这一过程中不断调整投资目标。虽然笔者一再强调本轮牛市的原动力是资金推动,但既然相关部门一致认同实体经济已经回暖,那大盘从3000涨到3700-3800附近也不会太难,重点可以关注的领域肯定是能够证明GDP回暖的行业。

4万亿投资定然初见效果,在这样的背景下,钢铁、水泥、有色金属、煤炭极有可能进入上升轨道,联想到公布的数据显示国家财政收入在6月已经同比增加,那控制产业链上游的企业一定会有不错的前景,央企龙头应是重中之重。内需的数据在近期也应该会开始表现,管理层在7月刚开始就公布发电量同比上涨的消息可以理解为,基于证明有效的需求已经开始刺激到实体企业开工增产。虽然内需类上市公司未必会有不错的报表,但如果电力供应紧张,电价上调就成了必然,电力板块也会告别潜伏状态。外贸数据也肯定会向乐观方向发展,中国远洋、中远航运、宁波海运的近期启动就说明外界已经有所预期。但这一板块的具体走势,还要看境外市场的脸色,选择起来难度相对比较大。

中国股市依然保存着政策市的特点,对投资者而言也是一种有趣的游戏。建国60年大庆,虽然不指望股市配合,但也不会想要股民伤心,经济刺激政策应该不会戛然而止。如果选股越来越难,目前不妨可以购买指数基金,对于散户而言,跟上大盘上涨的节奏,已经越来越难。

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