对促进民间融资健康发展之我见

刘晓旭

（东北农业大学经济管理学院黑龙江哈尔滨150036）

对促进民间融资健康发展之我见

刘晓旭

（东北农业大学经济管理学院黑龙江哈尔滨150036）

民间融资是现阶段中小企业及自然人最有效、最合理、最可行的融资渠道，文章介绍了民间融资的特点、形式和发展民间融资的必要性，并从五个方面阐述了民间融资健康发展的对策。

民间融资；发展；对策

民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构融资而言的，泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体（财政除外）之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。它的直接形式有民间借贷、轮转基金、私人钱庄、典当、农村合作基金以及一部分集资行为。从制度的角度看，它是民间经济主体在寻求不到体制内金融制度或者主流金融供给支持情况下的自发衍生物。民间融资是现阶段中小企业及自然人最有效、最合理、最可行的融资渠道，其能有效解决中小企业及自然人融资难问题，从而更有效地为他们提供优质的服务。

一、民间融资的特点

1.借贷手续灵活、简便。民间借贷双方一般为本乡本土或亲朋好友，当借方需要资金时，或通过中介人或按自己意向说明资金用途、借款金额、还款能力及日期、利息，以口头或协议形式取得资金。因此，一般不需要手续，有手续的也是简单载明借贷双方、日期、还款金额或利息的简要凭据。民间借贷中一半以上是私下达成的交易，对借方来说，手续简便，在急需资金时办理非常方便，备受急需资金者青睐。

2.利率高、弹性大，城乡有差别。一般而言，民间融资城镇利率高，乡村利率低。城镇借出利率年息一般在15%～30%之间，乡村借贷利率年息一般在10%～20%之间，年利率相差5%～10%；城镇民间融资金额大，乡村民间融资金额小；城镇借贷较为规范化，大多数需签订书面协议，协议条款包括担保人（中介人）、借款额、利率、归还期、违约金，数额较大的还需要以房屋等实物作抵押等，而乡村因借贷互助性质居多，且多为亲戚、熟人朋友之间发生的借贷行为，一般以口头约定或欠条为主。

3.民间融资增长快、规模大，融资主体多元化。民间融资不仅规模大，而且增长很快。在融资规模增长的同时，融资主体也呈现多元化的特点，不仅有个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间的融资，而且出资人除了工人、干部、工商个体户、企业等外，甚至参与民间融资的还有金融机构的工作人员等，涉及面较广。

4.民间融资由“地下”“浮出水面”，呈现出专业化趋势。由于民间融资的种种便利和在社会经济生活中所普遍发挥的现实作用，这一行为已在社会公众的思想观念上获得了较为广泛的认同，使得其逐渐由“地下”“浮出水面”。特别是一些商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控措施实施后中小企业资金更加紧张，客观上促进了民间融资流动更趋活跃，使得由过去遮遮掩掩的“地下金融活动”，逐渐转向半公开或公开。在民间融资活动公开和半公开的同时，民间融资活动的组织协调等也逐渐呈现专业化之势，民间融资区域化和专业化趋势日见明显。

二、民间融资的形式

一是互助形式的民间借贷。此种形式借贷的规模较小，在农村比较常见，但涉及面较大，少则几百元，多则几千元，上万元，融资主体主要为自然人或农户，借贷双方关系较为密切，一般是亲朋好友之间相互借用，主要是应付短期生活急需，有一定的预期还款来源，这种借贷多为口头协议，不计付利息或利息低微，没有明确的还款期限。

二是“高利借贷”。这是民间借贷的主要形式，主要用于个体、民营等企业的生产周转需要。借贷期限有长有短，利率一般参考同期金融机构贷款利率水平及地区、季节、资金供求状况而定。在经济较为发达的地区尤为突出。

三是有价证券融资。近几年民间融资除民间借贷外，又增加了存单、债券甚至房地产等不动产内容。这些存单、债券等，主要是借款人用于抵押、质押贷款，部分借贷人之间还要收取一定的差额利息或手续费。这种行为是当前较为流行的一种方式，在当前的民间借贷中具有一定的代表性。

四是票据贴现融资。由于一些银行对小面额银行承兑汇票不予办理贴现，使小面额银行承兑汇票持票人（多为民营企业）的票据无法变现，影响资金周转，所以持票人宁愿持票到经营规模较大的民营商贸行融资，既不需要税票，也不需要购销合同，仅凭中间人的介绍和银行承兑汇票查询书，持票人可直接从借款人处拿到现金。利率一般为面议，期限越长，利率越低，反之越高，利率的高低受金融机构贴现利率的直接影响。期限受票据期限的影响，一般在4个月左右。

五是企业内部集资。由于多方面原因，民营企业从银行、信用社难以获得贷款支持，在流动资金不足的情况下，不得不向职工集资，有的甚至以“保证金”为名向职工集资，这种集资方式利率一般相当或略高于同期贷款利率。

三、民间融资的必要性

一是产业发展需求。从民间借贷资金的分布看，当前民间借贷主要集中在经济比较活跃的地区，这些地区民营企业的经营活动较频繁,资金的需要量也大,不可完全单纯依靠商业银行的贷款,还需要寻求其它途径的资金支持,民间借贷就是较好的选择。

二是为城乡居民闲置资金提供投资渠道。随着居民生活水平的不断提高，他们的闲置资金开始增多，在房价居高不下、股市低迷、存款利率低的情况下，部分富裕居民选择了获利较高的民间借贷，加之一些社会巨富，在完成了资本原始积累后，逐渐脱离实体经济，也将资金投向民间融资市场，民间融资为他们带来了较好的投资获利机会。

三是民间借贷能满足农户“短、快、灵”的要求。当农户出现婚丧嫁娶、盖房、医疗和教育等支出时，民间借贷就会以其特有的优势而成为农户此类融资需求的优先选择。因为多数农户缺乏有效的抵押，从而很难从正规金融渠道获得借贷。没有活跃的农村民间借贷，农村信用社不可能成为真正意义上的商业经营实体。

四是补充基层金融机构服务面窄、信贷满足率低的不足。由于商业银行实行信贷集中管理，再加上严格的贷款责任制度，特别是宏观调控后，商业银行受政策制约，实行贷款紧缩，使得信贷资金供应骤然下降，加剧了资金紧张状况，基层的信贷投放受到限制，信贷满足率低。对于中小企业来说，通过商业银行融资的难度进一步加大。金融机构信贷支持的弱化和中小企业巨大的资金需求，为民间融资的活跃提供了广阔的需求空间。

四、发展民间融资的对策

一是加强领导，为民间融资创造宽松的环境。发展为民营企业和自然人服务的民间金融市场，其中重要的一环就是发展民间金融机构。我们过去把国有大银行纳入了正规的监管系统（同时使它们享有事实上的存款担保），而对民间金融机构则是让其自生自灭，一出问题就想到关掉它、并掉它，没有对其给以足够的关注和管理。正确的做法应是在对其实行严格监管的同时，为其发展创造有利的条件，扶持其健康发展，使其能为民营企业和自然人提供发展所需要的资金支持。

二是健全法律，明确民间金融应有的地位。当前，我国的法制建设在民间金融的保护、规范和打击方面尚不健全，严重制约着民间金融的成长。虽然中国人民银行已肯定了“民间融资具有一定的优化资源配置功能”，但仍没有一部法律保护其正常的融资活动，导致民间融资至今未获得应有的地位。现行法律中关于民间融资、社会集资与非法集资的法律界限模糊，不利于民间融资的发展。应从法律上确定民间融资在社会经济生活中的合法地位和作用，引导其从“地下”转入“地上”，保护合约双方的正当权益，促使其经营逐步走向契约化和规范化轨道。

三是加大力度，发展民间融资中介组织。1．投资机构。在经济比较发达的农村和城镇，可以设立民间投资机构。由民营企业或个体经营者合伙或入股发起设立，资金来源主要是自有资金，可以吸收社区成员入股。资金运用主要是为中小型的民营企业或个体工商户提供融资支持。2．信用互助社。这是一种由民间资金发起成立的互助性质的信用合作组织，资金来源和服务对象都局限于合作组织内部。3．社区银行。对于符合成立条件的民间金融形式，在提出申请的条件下颁发执照，允许其依法成立金融机构，建立民营性质的社区银行。一方面，社区银行的建立和发展所需资金数量不大，便于民间资本进入；另一方面，社区银行可将本地市场吸收的资金主要运用于本地市场，缓解“虹吸现象”及其可能导致的负面影响。

四是降低门槛，鼓励民间资本进入正式金融市场。无论国有商业银行、股份制商业银行，还是城市商业银行，目前都应降低国有股权比重，大力引进包括民间资本在内的战略投资者，以满足民间融资需求。这样，一方面从资金供给和需求上压缩了分散而不规范的民间金融的活动空间；另一方面又将民间金融收入正规有组织的发展轨道，使其得到更大的发展。

五是完善机制，促使民间金融良性发展。金融机构的经营是否稳健，是否具有较强的获利能力并不取决于所有制性质，而是所有者是否缺位，法人治理结构是否完善。因此，监管部门要针对可能出现的违法违规行为，制定系统的经营行为规范并严格监管。1.制定严格的出资人和高层经营管理人员资信标准，设立档案并定期审查。2.严格审查和禁止股东的过多分红和抽逃资本金情况，防止因股东的利益冲动而引致金融机构的短期行为。3.设置资本金分类标准，限制资本金较小的金融机构的业务范围和活动地域范围。4.进一步完善关联交易管理办法，提高对关联交易的识别能力，明确违规关联交易的定义和处罚办法。通过这些有利举措，来保证民间金融的持续稳定健康发展。