金融衍生工具会计信息作用分析

王宜刚 陈 琴

一、金融衍生工具类型和特点分析

1.金融衍生工具的类型分析

目前，金融衍生工具的类型主要有互换、期货合约、远期合约、期权，由这四种类型所变化而来的金融衍生工具新品种就更加复杂。互换主要是指在一定条件下，当事人在金融市场上进行不同金融衍生工具交换的一种契约，一般情况下，其主要当事人是国际性的机构或者公司，它们经常会为了特殊的需要而进行较长时期的金融工具互换；期货合约则主要是指买卖的双方在有组织的交易场所内，以公开竞价的方式来达成买卖契约，并且约定要在未来某个时期内按照契约规定的数量和价格进行商品或者是金融工具的交易；远期合约主要是指确定在将来某个确定的时间、按照确定的价格来出售或者是购买某种资产的合约；期权主要是指买方要向卖方支付一定的期权费用以后，就获得了在某一时间内以确定的价格购买一定数量标的物的权利。

2.金融衍生工具特点分析

金融衍生工具作为套期保值和规避风险的一种有效工具，运用它将可以达到转移和分散风险的目的，这种交易虽然没有实质上的资产所有权的转让，但是投资者仍然可以获得相应的资产管理权和所有权，其主要特点体现在以下两个方面：

第一，金融衍生工具的虚拟性。金融衍生工具的虚拟性主要是指独立于实物运动以外的各种证券，却能够给持有者带来一定收入。金融衍生工具的交易对象以及交易基础主要是该金融衍生工具可以使其持有者在未来对其进行处置的权利和义务，例如期权的卖权和买权，而这些权利、义务主要是以契约的形式存在的，构成了所谓买卖的产品。金融衍生工具本身知识代表着权利、义务的契约，没有任何价值，正因为金融衍生工具所具有的这种特征，使得其出现了多种特征，持有者既可以利用它进行投资，为其获得丰厚利润，也可以使其成为金融危机的导火线，所以，金融衍生工具会计信息在其中的作用是十分明显的。

第二，金融衍生工具的杠杆性。在金融理论和实务中，杠杆性主要是指它可以通过较少的资金获得更多的投资，从而提高其投资效益的操作方式。金融衍生工具可以代替现金进行运作，而只需要提供少量的信用或者是保证金，就能够达到原来需要大量现金才能够达到的目标。伴随着国际金融市场一体化趋势的不断发展，投机者和套利者通过在不同国家间进行金融衍生工具投资，获取了大量利润，对国际金融市场波动产生了极大影响。此时，准确的金融衍生工具会计信息对于金融决策者的重要性是不言而喻的。

二、金融衍生工具会计信息作用分析

1.金融衍生工具会计可以有效防止道德风险的发生

现代企业制度的最主要特征在于企业经营权和所有权的分离，企业管理者往往并不是企业实际所有人，现代企业制度的建立对于企业克服传统家族企业的弊端具有积极作用，但是也带来了委托—代理问题。委托人由于对企业实际经营情况并不是十分知情，甚至会被迫按照契约规定，向企业代理人支付高昂的奖金和报酬，而企业代理人为了个人一己私利，往往会做出损害委托人利益的行为。代理人在信息不对称的情况下，减少股东对其行为的限制，并且会为了获取高昂的奖金和报酬，甚至会铤而走险，投资收益较高的金融衍生工具，但是风险和收益是相伴相生的，高收益往往意味着高风险。因此，不断提高金融衍生工具会计的透明度，增加会计信息的准确性，可以有效减少信息不对称的问题，从而避免道德风险或者是逆向选择问题的发生。

2.衍生金融工具会计有助于所有人加强对企业的监管

在前文中已经分析过，衍生金融工具的主要特征是其虚拟性。在金融衍生工具交易高度虚拟性条件下，企业委托人会产生逆向选择可能性不断增大。而衍生金融工具会计则对传统会计理论和实务进行不断突破的基础上，加强了对金融衍生工具会计核算力度，并将金融衍生工具交易统一纳入到表内核算的范围，在表外同步进行相关信息的披露，从而使金融衍生工具会计信息更能真实、全面反映其交易参与者的经营成果和财务状况，有助于企业所有者加强对金融衍生工具的监管，从而避免企业产生巨大经济损失。

三、总结

近年来，伴随着多起金融危机的发生，其产生的主要原因在于缺乏对金融衍生工具会计的有效控制。金融衍生工具会计的失控原因是多方面的，但是其主要原因在于对于金融衍生工具会计的作用没有全面认识，从而造成了传统会计规范难以对金融衍生工具会计进行及时、全面、准确的信息披露。