中国商业银行开展碳金融业务现状及对策研究

孙林贺

【摘 要】近年来，随着低碳经济的发展，碳金融业务已成为我国商业银行新的业务增长点。商业银行开展碳金融业务不仅是助推低碳经济发展的需要，也是其承担社会责任的具体体现。目前，我国商业银行虽然积极参与碳金融活动，但是在业务的开展过程中面临着诸多问题，需要商业银行完善应对措施。加强碳金融体系建设，促进我国碳金融市场健康发展。

【关键词】碳金融；CDM；商业银行；低碳经济

碳金融是与碳排放有关的金融活动，旨在服务于为减少温室气体排放所涉及的各种金融活动，包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其它相关的金融中介活动。目前中国商业银行开展的碳金融业务主要有CDM融资、绿色信贷、中介服务及理财产品。

CDM（Clean Development Mechanism），即清洁发展机制，是基于《京都议定书》公约框架下的三大履约发展机制之一。CDM 是一种碳减排量在发达国家和发展中国家之间进行交易的项目级合作机制。通过CDM项目，发达国家可以通过购买发展中国家的减排量增加自身的排放量指标。由此，发达国家不但可以顺利完成减排任务，还可为发展中国家减排提供资金和技术支持。针对CDM项目的融资则是中国商业银行参与碳金融业务最常见的方式。兴业银行是我国开展CDM融资业务较早的银行，相关CDM项目开发单位可以向兴业银行提出融资需求，兴业银行审核后，以CDM项下的碳减排指标销售收入作为融资的重要考量因素，设计融资方案、提供融资服务。

在绿色信贷方面，2008年10月，兴业银行公开承诺采用赤道原则，即对项目融资中的环境和社会问题尽到审慎性审查义务，由此兴业银行成为中国首家“赤道银行”，开展了大量低碳项目贷款业务，涉及火电、水电、风能改造等多个领域。截至2011年12月末，兴业银行累计发放绿色金融贷款2325笔，金额884.16亿元。绿色金融信贷项目可实现在我国境内每年节约标准煤2231.06万吨，年减排二氧化碳6397.48万吨，年节水量9563.56万吨。另外，中、农、工、建四大商业银行也在努力开展低碳项目贷款。

在中介服务方面，2009年，浦發银行成功为陕西某水电项目提供CDM财务顾问，这是我国银行业第一家成功完成的CDM中介服务，买卖双方成功签署《减排量购买协议》（ERPA），该协议每年为该项目业主带来超过160万欧元售碳的额外收入。该项业务的成功为我国商业银行提供了金融服务创新的新思路。

在理财产品服务上，2007年中国银行和浦发银行相继推出了与碳交易挂钩的理财产品，各产品均有较高的收益率。随后兴业银行、光大银行等也都纷纷推出自己的低碳理财产品，这些产品在金融市场上获得了广泛的认知度和青睐。

1 中国商业银行开展碳金融业务过程中面临的问题

1.1 CDM融资业务风险较大

CDM融资业务是现阶段商业银行参与碳金融的主要业务形式。与一般的投资项目相比，CDM项目的申请难度大、成本高、耗费时间长。CDM项目的申请和审批程序比较复杂，过程较漫长，一般短则一年，长则需要三年以上。申请注册成功后，还要经过相关部门对实际减排量的监测和核证，确认减排数据的有效性。但是对于为项目融资的银行来讲，项目前期投入比较大，项目后期收入又不确定，如果项目未能注册成功、不能如期建成甚至未能达到预期的减排效果，银行都将面临大量的资金损失，先期投放的资金也无法回收。所以银行收入面临着极大的不确定性。

1.2 缺少碳金融业务的机构和人才的支撑

目前，我国商业银行介入碳金融业务仍处于起步阶段，除了少数几家银行，国内大多数银行内部并没有建立起相应的专业机构，这显然不利于碳金融产品的设计、开发以及碳金融业务的开展。另外，与传统的金融业务相比，碳金融，由于其学科自身的复合型，无疑对人才的综合性提出了更高的要求。从事碳金融业务的从业人员必须是具备环境、化工、金融、外语及法律等多种专业知识的复合型人才。而我国商业银行现有的专业人才储备并不充足。专业机构的缺乏，人才的缺失，成为我国商业银行碳金融业务顺利开展的巨大障碍。

1.3 碳金融产品和服务创新不足

我国具有极其丰富的碳减排资源，但目前我国商业银行碳金融的发展还相对落后，碳金融业务品种单一，配套服务创新不足，这与我国碳金融市场的发展潜力实不相符。我国金融市场上的碳金融产品，主要是CDM融资和绿色信贷，只有少数银行开展中介业务或挂钩碳交易的理财产品等其他业务，而且市场份额较少。另外，由于我国现行的分业经营管理体制的存在，使商业银行的创新活动受到一定程度的限制。反观国外银行，其业务品种是多样的，不仅有与低碳有关的传统产品，还广泛存在在着碳期货、碳期权、碳基金等多种衍生品市场。相比之下，我国商业银行的碳金融产品和服务的单一性显而易见。

1.4 缺乏对碳金融的全面认识

随着低碳经济的发展，碳金融、CDM等低碳领域的新概念层出不穷。由于我国商业银行参与碳金融业务时间较短，商业银行内部对碳金融概念尚缺乏全面透彻的理解，对于碳金融到底具有怎样的价值、其具体的操作和技术方法等问题认识不足。甚至一些银行或者从业人员对于碳金融并未给予足够的关注。对碳金融的认识不足严重影响着我国商业银行开展碳金融业务的积极性。

2 中国商业银行开展碳金融业务的对策

2.1 有效防范CDM融资风险

CDM项目的融资风险高于普通项目，我国商业银行要注重与CDM国际性中介机构的合作，从而提高自身风险评估的能力，加强CDM项目的信用了解。为了降低贷款的信用风险，在选择项目时，尽量发掘那些经济前景好、技术可靠的项目。对于项目运作过程当中可能面临的外部风险，银行应指导企业以相关合同条款的方式把风险转嫁出去。对于项目中的一些可控风险如汇率风险，银行应帮助企业采取保险或者风险对冲的方式予以规避。

2.2 加强专业人才的培养

要实现碳金融业务的顺利开展，一支精通碳金融业务的专业化人才队伍和健全的专业机构是不可或缺的。现阶段，我国商业银行里从事碳金融业务的员工大都不具备完善的碳金融知识体系，对相关业务领域的理解不够全面。因此，商业银行应大力组织内部员工的系统培训和学习。同时，还应通过相应的激励机制招贤纳士，及时扩充碳金融人才，打造适合开展碳金融业务的专业团队。另外成立专门负责碳金融业务的部门和机构，完善相关的战略规划、业务流程及风险管理的具体实施。

2.3 加强业务创新和产品开发

作为世界上重要碳减排市场，中国蕴含着无限商机。中国商业银行应利用自身优势，积极发展碳金融业务，推出多样的碳金融业务品种。比如随着CDM项目的不断发展，商业银行可以全面开拓针对CDM项目的一站式服务，如项目的咨询、评估、租赁、资金管理等，而不仅限于CDM的项目贷款。商业银行还应借鉴发达国家的成功经验，适时开发与碳相关的金融套利产品，以丰富业务品种，满足国内碳金融市场的需求。

2.4 强化银行自身社会责任意识

近年来，我国政府十分重视经济发展模式的转变，符合环保理念的低碳经济尤其受到关注，倡导和鼓励更多的企业在注重经济效益的同时，更要主动承担起社会责任。商业银行同样要树立“绿色金融”经营理念。在2009年举行的“中国金融论坛”中，时任我国银监会主席刘明康指出，我国商业银行在助推低碳经济发展的过程中，要成为低碳理念的实践者以及低碳金融服务的创新者。因此，对于与低碳经济相关的企业，我国商业银行应予以优先扶植，使其能够得到更好的发展。

综上所述，在应对全球气候变化的国际大背景下，低碳经济越来越备受关注。我国商业银行应该审时度势，抓住机遇，拓展金融领域的创新，积极开展碳金融业务，促进我国碳金融市场的健康发展。

【参考文献】

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[3]杨波，肖苏原，田慕昕.我国金融机构参与碳金融的思考[J].国际金融研究，2010（8）.

[责任编辑：王洪泽]