浅析现金流量表的利与弊

李海霞

【摘 要】在现代市场经济中，无论是企业债权人、股东、企业管理者或其他信息使用者，都日益关注企业现金流量及创造现金的能力。现金流量作为现代企业生存和发展的一个重要因素，日益凸显出对其进行财务分析的重要性。

【关键词】现金流量表；利；弊

在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的会计报表，是一张动态报表，它可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，从而帮助报表使用者对企业整体的财务状况做出客观评价。与所有的分析资料一样，现金流量表也存在一定的局限性，了解这些局限性，分析时注意它们的影响，从而可以提高现金流量表使用的质量，为科学决策提供充分的、有效的依据。

1 现金流量表的利

1.1 现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因及其结构

现金流量表划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入和流出项目分别反映。通过现金流量表能够清晰地反映解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力，这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。首先，分析经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分析经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

1.2 现金流量表能够说明企业的偿债能力和股利支付能力

投资者和债权人从事投资与信贷的目的是什么呢？他们在做这种决定时须考虑利息的收取及本金的偿还，股利的获得及股价变动利益，而这些均取决于企业的现金流量状况，它决定了企业有能力还本付息和支付股利。1）经营活动现金净流量与流动负债之比，可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。2）经营活动现金净流量与全部债务之比。可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越大，说明企业承担债务的能力越强。3）现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比，反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。4）每股经营活动现金净流量与总股本之比，反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。

1.3 现金流有助于评价企业的财务弹性

财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。这种能力来源子现金流量和支付现金需要的比较。当企业的现金流量超过支付现金的需要，有剩余的现金时，企业适应性就强。因此，通常用经营现金流量与支付要求（指投资需求或承诺支付等）进行比较来衡量企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了解企业适应经济环境变化的能力，而这一信息从传统的权责发生制下的指标是无法获得的。

1.4 现金流量有助于评价上市公司未来获取现金的能力，为投资者作出正确的投资决策提供信息

经营活动产生的现金流量代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动的现金流量反映了企业代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动的现金流量则代表了企业筹资获得现金流量的能力。通过对现金流指标分析可以得出企业未来获取或支付现金的能力，从而帮助投资者分析企业未来股价的走势、股利的分配，以及对上市公司财务状况进行综合评价，为投资决策提供实用信息。

1.5 现金流量表在一定程度上提高了会计信息的可比性

从报表所揭示的信息在不同企业间的可比性来看，显然财务状况变动表所提供的信息可比性不强。因为营运资金内部构成太过复杂，尽管企业营运资金总额相等，其内部构成也不一致。货币资金多的企业与存货多的企业，财务状况绝不相同，尽管二者的营运资金数量可能一样。加上权责发生制内在的固有缺陷，即使对相同的会计事项各企业也有不同的处理方法，如存货的计价、应收帐款的坏帐提取、固定资产的折旧，都会对营运资金造成不小的影响，导致财务状况变动表在不同企业没有两比性。现金流量表以收付实现制为基础，它的确认和计量在不同企业间基本一致，从而提高了企业之间现金流量信息的可比性。

2 现金流量表的弊

2.1 会计处理方法不同的影响

会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。如果企业前后时期会计方法改变，对前后时期现金流量表对比分析就有影响。同样，一个企业与另一个企业比较，如二者对同一事项的会计处理方法不同，数据的可比性也会降低。

2.2 現金流量表的信息量

企业的经营具有复杂的特点，因此现金流量表的信息量不能完全的涵盖企业的全部经营活动，信息量受到了限制，利用现金流量表进行对企业财务状况进行分析和评估时，由于现金流量表中的信息量不完整，容易导致企业财务状况和现金流动状况分析的不全面。

2.3 通货膨胀的影响

由于我们的会计报表是按照历史成本计价的，通货膨胀对于现金流量表的影响比较复杂，有关的数据会受到物价变动的影响，使其不能真实的反映企业的财务状况和经营成果，引起报表使用者的误解。

2.4 信息的时效性问题

现金流量表中的数据，均是企业过去经济活动的结果与总结，用来预测未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。任何决策想要正确，都必须在决策之前得到有用的信息。

2.5 报表数据可靠性问题

个别企业为了使现金流量表显示出良好的财务状况，利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地，利用理财策略、营销手段影响，对经营活动现金流直接造假方法来粉饰现金流量表。这时，报表分析就易误入歧途。

现金流量表的局限性并不能否定它的积极意义和作用，因此，在使用现金流量表的信息时，要对其中的信息进行有效性的分析，结合其他财务报表中的信息，全面的进行财务评价和重点分析，以便对企业的财务状况和经营业绩作出全面的评价和正确的判断。

【参考文献】

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[责任编辑：周娜]