中小企业融资问题及对策研究

王爱霞

摘要：在我国经济持续健康发展的进程中，中小企业贡献的力量正逐步显现。由于中小企业受自身先天不足的约束和外围融资环境的影响，发展进程中的瓶颈融资难问题束缚了其自身的发展。本文从中小企业融资难现状入手，进行中小企业融资面临的问题及原因分析，提出解决中小企业融资难的解决策略。

关键词：中小企业融资问题对策研究

一、中小企业融资现状

中小企业的发展壮大，对于促进社会充分就业、大力发展生产力、缩小城乡区域差距、增加城乡人民收入以及推进技术自主创新等方面，都发挥着愈来愈重要的作用。然而我国中小企业的发展却面临着越来越多的瓶颈：资源配置的不平等、管理方式缺乏科学性及市场竞争力不强等问题都长期伴随着中小企业的发展，融资难则成为瓶颈中急需解决的重要方面。

中小企业融资渠道即来源的不同可将融资分为自身直接筹集资金和通过间接方式筹集资金。自身直接筹集资金方面：中小企业的企业创始者或产权所有者由于自有资金有限，随着企业的不断发展壮大，企业会自身设立利益政策向职工集资，企业给予职工集资付出的将是高于银行的利率，但随着企业的不断发展壮大，向职工集资不是解决资金来源的根本途径，这种方式更多的趋向于给予职工的福利；自身筹集资金的另一方面就是向关系人（与企业职工或领导阶层有交往的人）借款，承诺给予关系人较高的利息回报，但随着借款的增多，与金融机构贷款利息相比，也会相对增加企业的财务负担，占用资金的数量。从中小企业自身直接筹集资金常用的两种渠道可以看出，它们都不能有效地解决中小企业发展的需要，反而会增加企业自身的负担。

间接筹集资金方面：获得银行及金融机构的贷款是企业间接筹集资金的重要方面，相对于大型企业或AA级以上信用等级的企业，由于中小企业自身信用等级及企业规模的因素，银行对中小企业严重“惜贷”，造成了中小企业融资难的格局；而另一方面的证券市场的准入门槛较高：对于中小企业而言只能望尘莫及，债券市场相对于股票市场则发展显得稍落后，在实际运用中也受到很多限制，公众的认可程度不及股票市场，因此也不能有效地解决中小企业融资问题。

二、中小企业融资面临的问题及原因分析

（一）中小企业所面临的问题

1.自身直接融资渠道筹资数额有限

中小企业通过自身直接融资渠道取得的资金大多依靠个人或个关系个人，筹集的资金数额也必将有限，对企业的作用也有限。中小企业从个人手中所融取的资金将不能帮助企业的成长壮大，而中小企业若承担过多的利息负担也不利于其自身的发展。

2.间接筹集资金方式的传统和单一

尽管间接筹资的渠道很多，但现阶段我国大部分中小企业的融资渠道还是采用传统单一的金融机构贷款方式。金融机构贷款所获取的资金具有稳定性和集中性，对中小企业的长期发展具有重要的战略意义，但银行等金融机构也随着市场化进程的不断深入，对资金的安全性和自身盈利性的考虑也将越来越多，相对于信用评级高、规模较大的企业而言，金融机构对中小企业的放贷考虑因素也将增多；对企业自身而言，除了金融机构贷款外也很难寻求到其他较大数额稳定且集中的资金流。

3.中小企业信用体系不够完善和健全

融资难问题是伴随着中小企业成长和壮大的问题，中小企业的信用和信誉将是筹资贷款时金融机构重点考察的内容。而现行中我国的中小企业为了获取贷款抵押生产用设备、厂房等固定资产，当遇到战略转移时已不能向金融机构提供可供抵押的价值载体，因此，不少中小企业会虚构各种金融机构认可的证件和证明来骗取金融机构的贷款，从而进一步的获得融资，中小企业的信用评价已被金融机构否定或不信任，从而更加加重了中小企业融资难的局面。

（二）原因分析

1. 缺乏现代企业管理制度

在我国庞大的中小企业行列中，大部分企业是家族企业，这些企业的用人方式是：用人唯亲，往往是独断专行，民主意识淡薄。中小企业的产权合一、组织结构设置的不科学、高素质管理人才的缺乏和强悍的企业凝聚力等问题是企业不断发展和壮大的强大阻碍。

2.信用担保体系不完善

信用担保体系作为化解中小企业融资困境的一种重要中介，在国际上已经有比较悠久的历史和成熟的经验。统计数据显示：我国信用担保机构在机构数量和担保贷款金额上，政府担保的份额高达到72.4%，民间资本型担保(包括互助担保和商业担保)的比重严重不足；就中小企业而言，它们由于受自身规模和政策的限制，很多规模大信誉好的企业由于要求承担连带责任或财产担保而不愿意为中小企业作担保，信贷机构更是出于自身经营风险的考虑也不愿意对中小企业开展信贷业务，这就加重了中小企业融资难的格局。

3.中小企业利用新型金融工具产生的效用有限

在我国现行的金融市场中，可供融资用的金融工具种类比较齐全，如常见的：票据（支票、汇票和本票）、股票、债券、基金以及衍生金融工具等。而我国的中小企业融资渠道思想的传统（银行贷款）是影响利用金融工具融资的最大阻碍，大部分的中小企业在遇到需要融资时首先考虑到的是银行借款，在这种情况下，往往会忽视了另外的融资渠道，发行企业债券让一些特定的人群购买不但能解决急需的融资问题还能提高企业的知名度，在一定程度上起到了宣传作用；商业汇票的利用也可以为我国的中小企业争取一定时间的融资期限，但到期后需要履行约定，从而来获取更多的信用。因此，由于中小企业对金融工具的认识不全面，融资渠道了解的不深入，进而也导致了融资难的局面。

4.获取金融机构贷款难度增加

随着经济和社会的不断发展，市场竞争也愈发激烈，金融机构要想获得生存和发展壮大就要保证业务的稳定性和收益性，而面对中小企业的信贷业务，金融机构更是 “惜贷”严重，中小企业本身是处于成长阶段，中小企业的管理秩序和产品的市场竞争力及行业发展前景是金融机构考察的一个方面，中小企业的信贷记录及信用等级也将是金融机构参考的另一个方面，中小企业进行贷款融资时的可靠担保及财产抵押则是金融机构进行信贷业务的先决条件，统计显示：中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达56%。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）企业内部挖潜创新、整合资源，建立现代企业制度

就我国中小企业普遍面临的底子薄、规模小、产品科技含量低和市场竞争力不强等问题，要想走出发展过程中的融资难困境，中小企业必须建立现代化的企业制度。

现代企业制度是企业产权制度、企业组织形式和经营管理制度的总括。产权制度是企业制度的核心，企业组织形式和经营管理制度是以产权制度为前提条件的，三者分别构成企业制度的不同方面。我国的中小企业必须明确企业财务状况，出资人切实承担好应承受的责任；公司的组织形式应严格按照《公司法》的要求成立董事会，形成股东大会和职工会议，聘任职业经理经营企业，建立监事会，做到权力与责任的制约和平衡；中小企业以生产经营为主要职能，有明确的财务效益目标和企业发展规划，按绩效给予职工工作报酬；在企业内部要建立科学合理的组织结构形式，各职能部门要以企业的整体发展目标为目标做好部门的工作，企业外部则要通过“强强联合”及“兼并”等途径谋求资源的整合，最终把企业推向更大和更长远。

（二）政府机构加大为中小企业创造融资良好环境的力度

随着国内外市场竞争的日趋激烈，中小企业由于缺乏统一的政府管理体制与协调机制、融资难、结构性矛盾比较突出、经营理念和管理方式落后、税收环境较差、国际化经营能力较差、技术创新能力薄弱、社会化的服务体系尚不完善等增加了中小企业面临的压力。促进中小企业发展，政府部门应当扶持中小企业创业，帮助中小企业转变经济增长方式，促进中小企业节约资源、保护环境、履行社会责任，为中小企业营造公平的竞争环境。

（三）金融机构调整经营战略，放宽中小企业信贷比例

金融机构开展信贷业务的同时放宽对中小企业的比例限制，将能缓解中小企业发展最为迫切的融资问题。在放宽对中小企业信贷比例的同时，政府相关部门也要做好政策上的支持，给予金融机构相应的权利，从政策上提高金融机构对中小企业融资贷款的积极性；对于融资主体的一方金融机构而言，金融机构也要调整和转变自身的经营观念和经营方式，扩宽自身的客户群体范围，从多方面、多行业发展业务客户，改进对中小企业的融资服务，在信贷政策方面也要做出调整，在确保资金安全性和稳定性的同时拓宽信贷领域和行业，强化和健全为中小企业服务的信贷机构和信贷人员；在应对主要参考指标——信用等级评定标准方面，金融机构要区分不同的行业和领域，关注不同行业的发展和企业成长预期，考察企业的管理团队及企业文化，注重企业发展的科技优势和量化指标，明晰企业的财务信息，从而建立一套针对中小企业的信用评估标准，來更合理、更科学的对企业做出准确的评估和定位。

（四）中小企业加大力度推行融资租赁业务

融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁中小企业采用融资租赁方式可以从很大程度上缓解融资难的局面，这种方式可以让中小企业在获得先进的生产设备的同时，而不必承担因设备的更新换代而给中小企业带来的风险。融资租赁方式的产生以及中小企业的采用，将是解决中小企业发展壮大过程中融资难问题的一个有效途径。

解决中小企业融资难的问题是长期的、复杂的系统性工程，需要全社会关注，更需要各方面的共同努力。广大中小企业应该从自身做起，以自身的实际行动和承诺做到诚信经营，积极参与，争做诚信优质型企业。结合我国中小企业发展的现状，应借鉴国外中小企业成长的成功经验，合理选择新的融资方式；金融机构也应加强社会信用体系及担保体系的建设。无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业对经济的发展功不可没。尽管我国中小企业还有诸多问题，但只要我们端正态度，通过对中小企业的法律法规、金融制度以及融资渠道的不断地完善和创新，并在相互之间形成有效的协作机制，就可以逐步缓解我国中小企业融资难的问题，从而促进我国中小企业的发展，促进我国国民经济的持续健康发展。

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[6][论文网.Www.LunWenNet.Com