【河北省钢铁行业经营与信贷风险情况调查报告】

【河北省钢铁行业经营与信贷风险情况调查报告】

钢铁行业是河北省的主导产业，在经济社会发展中占有举足轻重的地位。特殊的经济地位和资金密集型的特点，使钢铁行业成为金融机构信贷支持的重点。为全面了解当前经济环境下河北省钢铁行业生产经营及信贷风险情况，人民银行石家庄中心支行组织对钢铁企业较为集中的唐山、邯郸、张家口、邢台、承德5市的289家钢铁企业进行了调查。调查显示，受国际国内经济环境的影响，河北省钢铁行业整体处于微利甚至亏损状态，盈利水平大幅下降，亏损企业逐年上升，信贷风险逐步显露，钢铁行业发展对经济金融的影响应予以高度关注。

一、钢铁行业生产经营基本情况

（一）市场需求减弱，价格持续走低。2011年下半年以来，由于宏观政策影响，房地产、汽车等下游用钢行业明显下滑，国内钢铁供需矛盾不断加剧，同质化竞争向高端产品蔓延。2012年上半年，受国内经济增速下滑影响，需求依然偏弱，家电、汽车等金属产品出口因全球性经济低迷而出现严重萎缩，相关行业产销量同步下滑，造成钢铁的生产资料消耗量大幅走低，国内相关产业对钢材的需求量降幅超过30%，使钢材价格持续走低，国内钢价已连续下跌至年内低点。

（二）生产成本居高不下，企业盈利大幅下降。由于铁矿石、煤炭、电力等钢铁生产用原燃料价格不断上涨，致使钢铁企业高成本的压力增大，2011年钢铁产品成本平均上升幅度超过了15%。2012年以来，原材料运输价格涨幅较大，加上生产线技术升级、用工成本上升、财务费用等增加，使钢铁企业成本压力继续增大，亏损面扩大。据调查，5市钢铁企业亏损面由2010年末的15.1%上升为2012年5月末的31.1%。其中，唐山、邯郸亏损企业最多，亏损面分别由2010年末的18.4%、10.9%上升为2012年5月末的45%、16.2%。从企业利税、利润情况看，5市都有不同程度下降。其中，唐山钢铁企业利税由2010年的159.3亿元降至2012年前5月的26.9亿元，利润由2010年的78.8亿元降至2012年前5月的2.1亿元；邯郸钢铁企业利税由2010年的108.2亿元降至2012年前5月的34.9亿元，利润由2010年的70.2亿元降至2012年前5月的19.1亿元。

（三）产能过剩加剧，产成品库存增加。钢铁行业产能过剩主要表现为企业产成品库存增加、低技术含量产品较多、高技术含量产品较少的“结构性”产能过剩。据统计，2011年河北粗钢钢材和生铁产量均位居全国第一，产业层次偏低。同时钢铁产能还在增加，2012年上半年，我国新上高炉27座，其中唐山市就占到了11座。据调查，唐山、邯郸、张家口、邢台钢铁企业产成品库存都有不同程度上升，其中，唐山企业产成品库存由2010年的182.6万吨升至2012年5月的223.9万吨；邢台企业产成品库存由2010年的7.6万吨升至2012年5月的10.7万吨。

（四）钢铁产品以内销为主，达产率有不同程度下降。受国际经济大环境影响，市场需求减弱，钢铁产品出口受到严重影响，使部分企业产品达产率受到限制，不得不限产和内销产品。据对唐山港陆钢铁有限公司调查，该企业生产的生铁、窄带和热轧薄板外销率都不同程度的下降，由2009年的1%、100%和99%分别下降到0.08%、96%和98%。从2011年10月起，唐山地区有部分企业开始进行停产检修，137座高炉的开工率仅在80%左右。再以钢铁行业上游铁矿采选业为例，调查的147家采选企业中，正常生产的不足15家，仅为10%，由于价格下滑，企业面临亏损，没有主体矿山选厂的企业基本停产。

二、河北省钢铁行业信贷风险分析

（一）钢铁行业贷款占比较高，不良贷款呈上升趋势。目前，河北省钢铁行业缺乏直接融资手段，对外融资来源大部分依靠金融机构的信贷资金，钢铁行业贷款占比较高。截至2012年5月末，5市钢铁企业贷款余额为1 250.2亿元，占各项贷款余额的16.1%。2012年，受钢铁行业低迷的影响，各金融机构对钢铁行业领域的新增贷款保持了相对谨慎的态度，贷款总量有所下降，但由于行业整体不景气，经营成本上升，数家银行的不良贷款出现上升趋势。

（二）信贷集中于规模型企业，导致潜在风险加大。基于河北省产业结构现状和银行业选择偏好，近年来，河北省银行业资金进一步向钢铁大企业、大项目聚集，现象较为严重。据调查，张家口市10家银行类金融机构中，向某重点大型钢铁企业该公司发放0.5亿元以上贷款的就有4家，其中2家放贷余额在10亿元以上，该公司贷款余额约占当地金融机构企业贷款余额的35%。贷款高度集中于大型企业，在钢铁产能过剩及行业系统性风险明显增大时，必然会增加金融机构的信贷风险，不利于信贷风险的分散规避。

（三）贷款担保形式不合理形成的风险。据调查，金融机构对钢铁企业的信贷担保有信用、保证、抵押、质押、联保等多种形式，但以信用和保证为主，存量贷款中抵押和质押比率不足10%。以唐山为例，截至2012年5月末，钢铁行业贷款中信用和保证形式的贷款余额占比为90.4%。银行采取该方式授信的主要原因是钢铁行业“一家独大”，作为政府重点支持企业，在银行的信用评级中等级较高；银行为吸引优质客户，在放款条件等方面给予优惠；银行为节约抵押物评估转移费用成本。此种做法确实能为银行及企业带来不少便利，然而一旦钢铁企业经营状况加剧下滑，将会影响到企业偿付能力。另外，部分企业贷款担保采用机器设备等专业设备居多，处置变现能力较差，也会影响企业偿债能力。

（四）金融机构与企业之间的信息不对称加剧了信贷风险。近年来，河北省钢铁企业重组整合步伐加快，地方钢铁集团相继组建，金融资源跨企业、跨区域流动更加普遍。企业集团下属子公司众多，子公司自主性不大，总部对子公司资金进行统一调拨，根据需要将资金在集团内部相互划拨流转，这种运作方式加大了金融机构掌握某一公司财务、现金流的难度，造成了金融机构与企业之间的信息不对称，一旦集团总部或其某一子公司出现重大经营或法律风险，有可能产生多米诺骨牌效应，进而造成信贷风险。

（五）企业现金流趋紧，偿还贷款难度加大。一是钢铁企业为了减少产品库存，不免采取赊销（预收订金）或部分赊销的形式销售产品，从而使企业现金流趋紧。据5月份工业景气监测显示，唐山钢铁集团货币资金较上年同期减少39.4亿元，国丰钢铁集团货币资金较上年同期减少40.6亿元。二是由于上下游行业不景气，应收账款增加，预收账款减少，导致资金回笼速度减缓。唐山钢铁集团应收账款较上年同期增加10.3亿元，预收定金较上年同期减少13.8亿元。

（六）淘汰落后产能使中小钢铁企业贷款风险加大。按照国家淘汰落后产能的标准，目前河北省仍有相当一部分钢铁企业落后产能在调整淘汰之列，一些缺乏竞争力的中小钢铁企业将被迫关停，这些中小钢铁企业的存量贷款退出难度较大，一部分银行资金将难以收回。据调查，农业银行唐山分行2012年5月末钢铁企业不良贷款率较上年有所上升，有3家企业贷款形成不良。其中唐山世纪晨晖公司产能规模小，科技含量低，2008年8月开始停产近3个月，虽于2008年11月份部分复产，但生存空间较小，抵御市场风险能力不强，导致经营性现金流匮乏，目前已形成大量不良贷款。

（七）融资成本高，加大了企业财务费用。从贷款利率看，各商业银行从2011年以来基本上对钢铁行业实行贷款利率上浮政策。如邢钢公司银行贷款多为当地工、农、中、建四大国有银行，短期贷款利率上浮水平在15%～20%之间；长期贷款利率更高，钢铁企业质押贷款一般采用银行承兑汇票贴现的形式，其融资成本约20%。高额的融资成本加大了钢铁企业财务成本，一定程度上影响了其经营效益，从而增加了偿还贷款难度。

三、相关政策建议

（一）出台多项扶持政策，支持钢铁行业走出困境。面对钢铁行业严峻的形势，应尽快出台包括财税、金融、公共服务在内的多项扶持政策，帮助企业渡过难关。一是通过积极的财政政策和结构性减税，促进企业结构调整和转型升级，如对企业节能减排、淘汰落后产能、兼并重组等工作给予财政支持和税收优惠。二是建立钢铁产业发展基金，用于企业整合和关闭落后产能过程中的资金补偿和利益调节，最大限度降低调控整合可能带来的不确定性风险。三是金融机构降低对钢铁行业的贷款利率上浮幅度，减轻钢铁行业的资金成本。

（二）加强对重点地区钢铁行业的引导和支持。一是建议政府加强对钢铁产业的规划引导，制定兼并重组、淘汰落后产能等具体政策措施。在执行国家钢铁产业政策和出台扶持政策时，加大对高附加值钢铁产品生产企业的支持，在技术改造和项目资金安排上给予倾斜。二是搭建钢铁产需对接平台，由有关部门共同参与，钢铁企业与用钢企业现场对接，签订购销协议，既可推动产业间合作，又减少了销售中间环节和物流成本，有益于降低钢铁企业交易成本。

（三）适应市场变化，调整产品结构，增强抗风险能力。企业应关注行业变化及区域市场发展，增加对市场的敏感度，适应市场的变化，通过自身产品结构和经营策略的迅速调整来应对市场变化，增强总体抗风险能力。调整产品结构，要发展特色优势产品，着力开发市场潜力大、附加值高的产品，发展装备制造、船舶制造、汽车零配件等钢铁深加工优势产业，提高市场竞争能力。

（四）加强监测管理，防范信贷风险。一是金融机构要密切跟踪钢铁市场的变化情况，加强相互间的协作和信息沟通，加强风险管理，切实搞好对重点钢铁企业的贷后管理和资金监控。二是密切关注授信企业特别是中小钢铁企业经营状况和财务指标变化情况，及时采取有效措施防范和化解风险，严防企业将生产资金挪作他用或转移到其他关联企业。三是加强对大客户授信管理，避免过度授信和重复授信带来的风险隐患，对于大型项目和大型企业，积极探索开办银团贷款，分散信贷集中风险。四是研究相关产业政策出台对钢铁企业经营造成的影响，加大对钢铁企业上下游企业的研究力度，做好监测和分析反馈，降低潜存风险隐患。

（五）搭建信息交流平台，切实解决政银企信息不对称问题。建议政府牵头建立定期或不定期的政银企联席会议制度，由经济主管部门、金融监管部门、金融机构、企业等相关单位共同参与，及时通报经济金融发展形势、钢铁行业发展情况、产业政策和信贷政策等信息，研究解决钢铁行业发展及信贷支持的重点、难点问题，解决银企信息不对称问题，为金融支持钢铁行业发展提供畅通的信息渠道。

（中国人民银行石家庄中心支行张双英）