2013年全球绒毛浆和溶解浆市场概况及未来展望

Kurt Schaefer

2013年全球绒毛浆和溶解浆市场概况及未来展望

Fluff Pulp and Dissolving Pulp Market

Kurt Schaefer

编者按：在2013年10月13—17日举办的INSIGHT2013会议上，来自锐思公司（RISI）的行业专家分析了全球绒毛浆和溶解浆市场的发展概况和未来展望，本刊根据其演讲讲义对主要内容进行了编译整理，供读者参考。

市场概况

造纸浆和绒毛浆价格之间的关系紧密，1995—2013年，绒毛浆和南方漂白针叶木硫酸盐浆（SBSK）的价格变化情况见图1。1998—2013年欧洲市场北方漂白针叶木硫酸盐浆（NBSK）价格走势见图2。中国市场所售加拿大生产商生产的NBSK浆净价如图3所示。中国以外的西欧、北美以及其他市场，对木浆的需求一直处于缓慢增长中（图4）。包括印刷纸、包装纸、特种纸和生活用纸在内的全球纸和纸板产量情况见图5。

图1 1995—2013年绒毛浆与SBSK价格的变化情况

图2 1998—2013年欧洲市场NBSK价格走势（3种不同的货币交易价）

图3 中国市场产自加拿大的NBSK价格

图4 2007—2013年全球各地区纸浆出货量

图5 2000—2015年全球纸和纸板产量变化情况

木浆供应

在木浆供应方面，漂白阔叶木浆（BHK）的产量达到新高。

表1 全球主要新建项目新增BHK浆产能

到2014年初，全球主要新建项目将增加的BHK浆产能如表1所示。在原有3,000万t产量的基础上增长了15%，而需求增长不超过10%。

但是木浆生产商已经意识到供过于求，一些生产商正在寻求更好的解决方案。比起预期，意外事件对市场的打击一般更具破坏性。一些不太重要的浆线/浆厂已经在产能过剩到来之前关停，巴西Orsa Jari浆厂重建需要大量的资金，也暂时停产。

部分BHK产能转产特殊浆种，尤其是粘胶级的溶解浆。如瑞典的Sodra Morrum浆厂，南非的Sappi Ngodwana浆厂，美国的Sappi Cloquet浆厂，泰国的Phoenix浆厂。

亚硫酸盐制浆线转产溶解浆也得考虑进来：如奥地利的Schweighoffer Hallein 浆厂和捷克Lenzing Biocel 浆厂有37万t/a的亚硫酸盐商品浆转产溶解浆。于是，溶解浆产能开始增加了。

绒毛浆市场概况

预计到2015年，全球绒毛浆需求年均增长率约为4%，纸尿裤仍将是绒毛浆主要的最终用途产品。全球成人失禁用品市场呈现快速增长趋势，中国和其他远东地区将是主要的增长区域。在新兴市场，中产阶级的壮大以及人口老龄化加剧，将促使绒毛浆的需求量增加。

随着造纸设备在设计方面的改进，纸机的运行性能得到提高，这意味着许多重要纸种所需要的长纤维可以减少。随着新纸机的投产以及旧纸机的淘汰，对漂白针叶木硫酸盐浆(BSK)的需求压力将逐渐减小。例如，2009年，葡萄牙Portucel公司的双胶纸机生产线，生产基本尺寸的双胶纸时只用极少量（如果用的话）的BSK浆，生产卷筒双胶纸时所用的BSK浆也很少。这种纸机取代了许多欧洲的同纸种纸机，相比而言，它们使用较多的BSK浆。

为了跟上稳定增长的需求，不断扩大绒毛浆的供应，可变换的产能将从木浆转产绒毛浆。还有一些额外的供应来自美国地区浆线的转产或重新启动，以及拉丁美洲的新产能，但是拉丁美洲的新浆线是否生产阔叶木绒毛浆仍不确定。

跟随针叶木浆的市场趋势，绒毛浆的价格也开始悄然上涨。终端产品对绒毛浆的需求见图6。

图6 2012年各类最终用途产品对绒毛浆的需求百分比

新兴市场拥有庞大的消费群体，据联合国人口统计数据，2012年中国、印度等新兴市场婴儿、女性、老龄人口比例如表2。成人失禁用品促进绒毛浆需求的增长。

表2 2012年新兴市场人口占全球人口比重/%

图7 2000—2030年每5年各年龄段人口比例变化

薄型产品将缓解绒毛浆需求紧张的形势。吸收性卫生用品呈现薄型化趋势，由于绒毛浆比较蓬松，薄型产品就意味着增加SAP用量以减少绒毛浆的使用。但是，新兴市场对卫生用品需求的增长量将远远超过薄型产品减少的绒毛浆需求量，卫生用品的产量和消费量不断增加。新兴市场是世界上人口最多的地区，将推动未来需求（见图8）。在新兴市场中，卫生用品市场渗透率低，消费者喜好差异大，中国“单独两孩”政策的实施将促进该地区卫生用品的需求增长，从而促进绒毛浆需求量增长。零售商品牌产品占据较大的市场份额，单片产品使用的绒毛浆比品牌产品多。

图8 2000—2015年各地区绒毛浆需求量

图9 2000—2015年各地区绒毛浆产能

图10 美国绒毛浆在商品浆中的占比呈现增长趋势

表3 最近投产及新宣布的产能变化

表4 前五名绒毛浆生产商

溶解浆市场概况

2013—2015年，预计全球溶解浆需求量年均增长率为10%，2015年需求量达到770万t。其中粘胶浆的增长占增长总量的90%，中国的增长将占全球70%。

供应将顺应需求快速增长，2014—2015年，将新增137万t溶解浆，主要是造纸浆生产线的转产。

由于产能扩张，浆价提升受到限制。中国溶解浆生产商的成本较高，位于全球成本曲线的最高位，海外供应商的利润率仍颇具吸引力。溶解浆价格仍然受到造纸浆价格走势影响。在全球纺织品市场中，粘胶纤维仍然是用量较少的一类纤维，但增长很快（见图11）。

图11 2000—2015年粘胶纤维、天然纤维、合成纤维的需求量

全球溶解浆需求飞速发展。在纺织品市场中，粘胶纤维赢得一定的市场份额，成为棉纤维和合成纤维的主要替代品。受全球棉花价格下降的影响，棉花产量减少。但是在中国，棉纤维的价格仍然高于粘胶纤维。另外，粘胶纤维对环境更友好，且性能不断得到改善。

全球大部分的溶解浆需求增长出现在中国。中国市场粘胶纤维比棉纤维便宜，整个纺织纤维市场的发展势头依然强劲，预计到2015年粘胶纤维需求将增加90万t/a。亚洲其他国家与中国的产能差距甚远，增长主要集中在印度和印尼。

图12 1992—2017年全球主要地区的溶解浆需求

表5 已经宣布的溶解浆新增产能情况

图13 粘胶浆价格从2011年开始下滑

图14 2000—2013年造纸浆和溶解浆价格

自2009年起，粘胶纤维浆价受到产能过剩和中国棉短绒浆价格影响处于历史低位（见图13），但每吨浆仍然比最低谷时高250美元。

受供需关系改善、棉短绒成本上涨、木材溶解浆成本增加、木浆价格回升等因素的影响，预计到2015年粘胶浆价格会小幅回升。

中国对进口浆料的反倾销诉讼对浆价的影响目前尚未明朗。

（钟颖编译自Insight2013论文集，孙静审校）