浅谈“三流五力矩阵分析法”在财务分析中的运用

杨家林

浅谈“三流五力矩阵分析法”在财务分析中的运用

杨家林

本文简单介绍了三流五力矩阵分析法，分析为何要在财务分析中运用这种分析方法，运用这种方法对提升财务分析质量和分析人员的能力的作用。

三流五力；矩阵分析法；财务分析；运用

一、三流五力矩阵分析法简介

什么是“三流五力矩阵分析法”？“三流”是指企业的物流、信息流、资金流。“五力”是指企业的赢利能力、运营能力、变现能力、抗风险能力、持续发展能力。“矩阵分析法”是数学分析的重要工具，矩阵论既是一门发展完善、理论严谨、方法独特的数学基础，又广泛应用于各个领域。“三流五力矩阵分析法”就是将一个企业的物流、信息流、资金流作为纵轴，将一个企业的赢利能力、运营能力、变现能力、抗风险能力、持续发展能力作为横轴，从而构成十五个象限。把通过对分析企业收集的“三流”信息资料从“五力”角度去解读提炼出的关键词填入相应象限，从而全面展示一个分析企业的真实面貌的一种分析工具和方法。

二、“三流五力矩阵分析法”在财务分析中的适用

为什么要在财务分析中运用“三流五力矩阵分析法”？这是为了提升财务分析的广度和深度，是为了能跳出财务分析分析财务，是为了能更客观、更全面的分析一个企业的财务状况和经营结果。目前在财务分析中，更多的是就财务指标进行纯财务数据的分析，无法站在战略层、经营层的角度审视企业的经营情况。本文试图就运用“三流五力矩阵分析法”进行财务分析作一些尝试，希望提供一种分析工具帮助财务分析人员更高更深入更全面的分析一个企业的结营情况。

三、“三流五力矩阵分析法”在财务分析中的运用

“三流五力矩阵分析法”在财务分析中的具体应用可以用以下几个步骤来完成：第一步，从“三流”的角度全面收集分析企业本身及与其相关的信息，包括国际国内的、宏观政策的、行业的、市场的、周边环境的、竞争者的等全方位立体性的信息资料，以及分析企业本身涉及物流、资金流、信息流的信息资料。并尽可能做到详实全面，在分析论证鉴别的基础上保证资料的真实性、准确性、完整性、可靠性。第二步，把收集的资料依据物流、信息流、资金流分别进行归类整理，并恰当处理重复和交叉的部分资料，通过归类分析发现是否还需要补充收集的资料，需补充收集的再进行收集补充。第三步，把所收集的三类资料中的每一类中的每一份资料分别从赢利能力、营运能力、变现能力、抗风险能力、持续发展能力五个方面进行分析，并分别提炼出关键词，填入相应象限。第四步，在撰写分析报告时运用关键词描述分析企业的真实情况，结合详实的分析资料撰写出有理有据、条理清晰、有说服力的分析报告。

分析工作涉及面广、知识领域的跨度大。不但需要分析人员相关专业知识扎实过硬，还需要他们的知识面够宽，各行各业的知识都要有所涉足，不能仅仅停留在财务专业人士的水准及视野上，而要全面提升自己的能力、拓展自己的知识面，塑造成一个财务专业知识水平高，综合素质能力强的专业分析工作者。

分析工作不仅仅是还原分析企业的财务报表，就算真实还原了分析企业财务报表，虽然这也是相当重要和关键的，但远远不够。一个企业的信息不仅仅是财务信息，还有物流、信息流等各方面的信息。要想全面了解、分析一个企业，必须全面收集涉及到分析企业的物流、信息流、资金流等方方面面的资料。在此基础上对分析企业的赢利能力、营运能力、变现能力、抗风险能力、持续发展能力进行全面深入的分析，全面还原分析企业的真实面貌。

分析工作，着眼点不是分析企业过去，而是分析企业的未来，未来能不能持续发展，能不能盈利，能不能到期还本付息，才是分析者应该关注的焦点、重点。因此分析工作就是：了解分析企业过去真实的业绩、评价分析企业当前的真实状况、预估分析企业未来的还本付息能力。而要达到以上目的，运用“三流五力矩阵分析法”这个好的分析工具和方法是一个不错的选择。

四、财务分析中运用“三流五力矩阵分析法”的作用

第一、在资料收集整理阶段运用“三流五力矩阵分析法”，可以全面收集分析企业的信息。“三流五力矩阵分析法”中三流，就是有关分析企业的物流、资金流、信息流。一个分析企业的所有信息，都可以把它归入这三流之中。按三流去分类收集整理分析企业的信息，可以保证收集信息的完整性、全面性，防止信息的遗漏和缺失。

第二、在分析资料提炼关键词阶段运用“三流五力矩阵分析法”，可以让分析工作有的放矢，紧紧围绕分析企业的赢利能力、营运能力、变现能力、抗风险能力、持续发展能力从资料中读取信息。可以发现分析企业提供资料的真伪性，可以发现问题，进而追寻问题的根源，还原事物的本质。可能还会发现一些欠缺遗漏掉的东西，需要倒回去重新收集相关资料，尽可能穷尽分析企业的信息，收集尽可能多的资料，以使分析企业的五力丰富起来，真正有血有肉的还原分析企业的本来面目，为分析判断分析企业未来的持续发展能力提供详实丰富有说服力的资料。

第三、在分析报告阶段运用“三流五力矩阵分析法”，可以大大缩短分析报告的撰写时间，提高分析报告的质量。由于在资料收集阶段已收集了足够的信息，在分析阶段也通过分析提炼出了分析企业五力的关键词，在报告阶段只需要把提炼的关键词再倒回去展开论述就行了。这样不但使分析报告的撰写变得易行，还会使分析报告写出来重点突出、详略得当、条理清晰、结构严谨、有理有据、有说服力。

第四、在分析工作中运用“三流五力矩阵分析法”，既可以使分析工作有章可循，有据可查，便于标准化作业，规范化管理，同时，也不束缚每个分析人员聪明才智的发挥。在资料收集归类整理分析提炼的过程中，可以说是仁者见仁、智者见智，不同的分析人员会写出不一样水平的分析报告，充分体现了规范性与灵活性的高度统一。

第五、在分析工作中运用“三流五力矩阵分析法”，还可以使分析人员及时发现自身知识能力的欠缺情况，并及时补充学习。因为分析工作涉及面广、知识面跨度大，每个分析企业有每个分析企业所属行业的特殊性，具体情况复杂多变。必然要求分析人员不但专业知识要扎实过硬，还要有广博的知识和能力，才能在对分析企业做到具体问题具体分析，做到实事求是，准确把握分析企业的真实情况，为完成高质量的分析报告提供保障。这就会促使分析人员主动的深入学习新知识、新技能，永葆学习的活力，在工作中学习，在学习中工作。从一个纯财务专业人士向复合型人才过渡。

“三流五力矩阵分析法”是一个全面还原分析企业本来面目的分析工具和方法。希望通过本文的介绍能给财务分析人员提供一些有益的帮助。

（作者单位：重庆阳光国际旅行社有限公司）