对中小企业融资问题的探析

王普伟

（山东大学 财务处，山东 济南 250000）

1 中小企业融资难的现状

1.1 在内融资方面，自有资金不足，自我积累有限

由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品还不成熟且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。

1.2 在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高

目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。

1.3 在外源融资的间接融资方面，企业获得的资金有限

在我国中小企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。

2 影响中小企业融资的因素

2.1 外部因素

政府因素，中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,而对中小企业的扶持力度不够,这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。

金融机构因素：（1）银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下,各国政府为有效地避免金融危机带来更深层次的危害,都采取了谨慎性原则。这一宏观调控,使得中小企业贷款首先受到伤害。（2）缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中,中小企业的规模歧视依然存在,大银行从节约成本费用角度出发,不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行,但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求,最终还是制约着当地中小企业的发展。

信用担保体系因素：我国中小企业信用担保体系还不完善,为中小企业提供贷款担保的机构少,并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视,只能独自承担担保贷款风险,而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成,使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。

直接融资因素：企业的直接外源融资主要是通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资。从股权融资来说,上市的门槛太高,使得大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。从债券融资来说,我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展,而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求,因此,中小企业要通过债券融资几乎没有可能。

法律体系因素：中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护,尽管我国的《公司法》、《合伙企业法》等少数法律对中小企业有一定的规范,但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。

2.2 中小企业自身因素

中小企业素质较低,信用状况较差，我国中小企业的素质普遍不高,有相当一部分是城乡企业,企业的技术创新能力较弱,缺乏竞争力,市场风险高,这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后,经营风险大,信用观念差,财务制度不健全,使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险,增加了放贷风险。 中小企业缺乏担保物，无论是什么企业要求贷款或者担保,都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备,其规模也就制约了这些抵押品的价值。中小企业人才匮乏，我国大部分中小企业为私营企业,企业领导者的素质不高,缺乏现代的管理理念和领导力,同时中小企业员工的整体素质较低,留住人才的能力弱,使得企业新鲜血液注入少,先进理念和技术难以运用于企业,制约企业的发展。

3 解决中小企业融资难的对策

3.1 提升自身综合竞争力

家有梧桐树，才能引来金凤凰。想要吸引资金的目光，中小企业必须先提升企业综合竞争力，来增强自身融资能力。

塑造良好形象。在不同场合，企业形象的定义不同，在银行中的企业形象就是信用。银行决定是否会打开资金大门，将企业迎接进来的关键就是信用。因此，中小企业一定要以诚信为本，树立良好信誉，遵守国家政策、法律法规，按时缴纳税款，以防止在银行、税务、工商等有关部门留下不良记录。

优化产业结构。中小企业要拓宽自己的资金来源，还要不断优化自己的产业结构，无论是银行还是其他融资机构，都对那些产品科技含量高，且市场潜力大的企业青睐有加，资金也倾向于流入高新技术产业。中小企业要重视产业升级，增加对市场前景好、科技含量高且附加值高的产品投入，将一些高污染、低产出、高消耗的产品淘汰，这样才会对金融机构产生新引力。

提高金融知识。中小企业融资难，一部分是有信息不对称造成的。一方面，各家银行在中小企业融资方面已经推出了一些创新产品；另一方面，由于中小企业不了解信息，会错过一些贷款、担保、抵押等贷款品种。事实上，中小企业也并非只有通过担保或者提供抵押才能获得贷款，只要适时向银行展示和宣传自己，主动向银行咨询是否有合适的融资产品适合自己，中小企业就可能以较低成本获得银行支持。

3.2 处理好与银行的关系

中小企业贵有自知之明。人贵有自知之明，企业也是如此。中小企业再向银行贷款之前，要对自己有一个清晰的认识，明确自己是什么类型的企业，处于发展过程的那个阶段。这样企业才会心中对能否获得银行贷款有底，一些企业竭尽全力地与银行打交道，却常常事与愿违，屡屡以碰壁告终，其根本原因就是企业对自身现状缺乏基本且清晰的认识。

对银行要有清晰的认识。知已知彼，才能百战百胜。企业认识银行，就是要了解银行的房贷标准，将此与自己进行对照，来看自己是否符合银行的标准，如果差距较大，最好不要将希望放在银行身上。此外由于不同银行的放贷出发点、侧重点差异，银行放贷标准也不尽相同，了解不同银行的放贷特点，也可在向银行借贷时住自己一臂之力。

建立良好的银企关系。作为一种公关技巧，企业还应该主动向银行汇报自己的经营状况，这至少表示了对银行的尊重；从与企业经常性的联系和沟通中，银行也会增加对企业的信任，对中小企业的偏见和不信任也会有所改观。摸清银行的心理，体谅银行的难处，将自己最好的一面展现给银行，中小企业就可以在借贷中先人一步，占据优势。

3.3 获得政府扶持基金

与政府打好交道。政商关系是一个敏感的话题，但离开政治，企业谈不上更好更快的发展；企业家不能驾驭政治资源、形势变化，所以只能理智并清醒对待，并用之有度。只有与政府建立良好的关系，才能够让有潜力的企业获得政策支持从而更好地发展，而政府也能够通过领头企业的发展，获得税收、更多自主权利、区域特惠等好处，实现真正的双赢。

眼观六路，耳听八方。想要获得政府的扶持，还要学做融资“包打听”，认真学习政府有关产业政策和扶持政策，看清楚政府扶持对象是哪些产业，自己是否属于其中之列。

包装自己。企业抢占市场不能打无准备之仗，先要对市场需求进行科学调研，同样，企业申请政府基金也不能莽撞而行，直奔主题，在此之前，先要将自己进行包装，将申请前的准备工作做足。