民营银行面临艰辛的成长之路

杨楷

2014年7月，银监会宣布批准三家民营银行成立标志着此前社会呼声很高的民营银行于近日正式破题，并开始走向实质性发展阶段。2003年修改后的《商业银行法》将“安全性、流动性和盈利性”作为商业银行经营发展的三个基本原则，促使银行做到自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。民营银行要想在未来的金融体系中发展壮大起来，首先应满足三性原则的要求。但目前来看，民营银行要完全做到这些仍然存在不少差距。

民营银行安全性面临较大的压力。一方面，银行要保证资本金的安全性。在存款保险制度和金融机构市场化退出机制尚未建立之时，大家普遍存在担忧，由于民营银行与国有控股或参股银行相比缺乏政府的隐性担保，一旦遇到系统性风险以及挤兑等问题，民营银行是否有充足的资本金应对。这种疑虑成为民营银行安全发展首当其冲的问题。另一方面，民营银行自身的稳健经营，避免经营风险。按照规划，民营银行在发起之时就建立了完善的现代企业管理制度，具有更高的市场化程度。设立民营银行的资本往往都来自实体经济中有实力的公司，需要面对跨界经营的问题。在完善的现代企业制度之外，民营银行的各项管理制度、风险应对机制、人员队伍建设等都需要在跨界经营中进一步摸索。

民营银行流动性管理要求更高。第一，商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性。存款、同业等负债业务是民营银行的经营基础，贷款、投资等资产业务是重要盈利点，中间业务是发展的方向；存贷款业务需要较强的流动性，由于民营银行初始的竞争能力不强，如何以合理的成本获得持续性存款又实现高质量的贷款资产成为需要迫切解决的问题。即便实行利率市场化有利于银行的自主定价，但也会缩小其盈利空间，增大市场风险。

第二，资产和负债的结构配置直接关乎到流动性管理压力。为了追求规模扩张而不惜造成长期贷款与短期负债的期限错配风险的业务模式已不再具有可持续性。合理配置资产负债的规模和期限结构是银行发展战略和经营模式的体现，对企业的管理要求很高，而这也正是我国民营银行整体经营能力需要提升的地方。

第三，对流动性指标的监测是宏观审慎监管的重要内容，也是民营银行的基础工作之一。既要获取低成本的资金，提高资产的变现能力，合理配置资产负债结构，从而满足银行的盈利性，又要建立风险预警机制，主动科学地处置流动性风险，是民营银行要重点克服的问题。

盈利性并无明显优势。盈利性是民营银行的核心经营目标之一。当前金融脱媒和金融机构混业经营的趋势较为明显，宏观经济步出高速增长阶段开始进入新常态，这种外部环境对银行来说并不十分有利。而就行业环境看，民营银行要在激烈的竞争中追求盈利性也并没有明显优势。

第一，民营银行同国有控股银行之间的竞争。根据银监会数据显示，截至2014年6月末，银行业金融机构总资产为162.95万亿元，其中，商业银行合计总资产达126.91万亿元。大型商业银行和股份制商业银行的总资产分别为67.25万亿元和30.18万亿元，占银行业金融机构的41.3%和18.5%。剩下的是城商行、农村金融机构和其他类金融机构。新设立的民营银行要打破既有格局将面临诸多难题。

第二，广泛的观点认为民营银行的生存之道在于差异化经营。一是精准定位，服务小微企业，服务本地社区；二是差异化服务，突出产品和服务的个性化；三是互联网金融，借助互联网渠道抢先发展线上银行业务。前两者属于传统的差异化策略，主要借鉴了美国的社区银行模式，虽然有利于民营银行的生存，但在发展规模和路径上表现出一定局限性；而互联网金融确实带来了金融业的新气象，但是还存在信息技术迅速变化与互联网金融风险所带来的不确定性。

无疑，民营银行的成立是我国金融体系市场化改革的重要步骤之一，符合我国金融改革的现实要求，也必然会给中国的银行体系带来许多有利元素。但这次银监会批准首批三家民营银行试点主要是民营资本准入环节的放宽，是民营银行发展的第一步，且更多地具有探路性质。而在准入之后，民营银行的发展仍将面临着艰辛的成长之路。（作者为中国社会科学院金融研究所博士） □endprint