利率市场化进程中我国中小银行的利率风险控制

◎潘钱

利率市场化进程中我国中小银行的利率风险控制

◎潘钱

在金融产品中，利率是其价格，其在一系列的经济活动中有着举足轻重的关键意义。在国家经济的宏观调控中属于关键变量，因此我国针对于国家的金融方面有着格外严格的控制管理体系。国家的中央银行对利率会进行实时的调整，另外部分商业性质的银行主要目标在于将信用带来的危机降到最小，对利率上下浮动所引来的系列损失没有过多重视。

中国利率市场化的现状

在市场化的改革发展中，早在九十年代初我国就对利率市场化开始了改革创新。我国在国际利率市场化改革的各种经验之上，对自身的利率市场化的改革采取了逐渐深入的道路，在债券市场利率和货币市场利率首先开放的基础上，对存款及贷款利率的市场化进行逐渐的深入推广，主要进行长期与大额贷款，短期与小额贷款为其次。总体观看，我国利率市场化的改革道路井然有序。

互联网络的兴起直逼利率市场化的发展。互联网络中的金融市场对我国的利率市场化改革有着推动的作用，互联网络中金融的主要热门在于余额宝的使用。可以借助分析余额宝来深入研究其对我国利率市场化改革的影响作用，包括对中小型银行以及部分商业银行的作用。

以余额宝为主的系列金融产品的改革创新为利率市场化造成了巨大的波动，标准规范的货币基金是余额宝的首要前端，其中投资的操作阶段与其余货币的基金政策不乏大相径庭之处。余额宝充分的灵活运用，使得投资方的经济效益远高于银行中的存款利率，另一方面投资方的活期存款方面的方便程度大于其他，对于中低方面收入者的投入基金吸引度过高。包括余额宝在内的系列金融产品的逐渐壮大发展，对部分中小银行及商业银行的定期存款、活期存款等有了基金分流的影响作用。特别是商业银行等更需要将自身的存款利率提升，以便于引进更多的存款基金。与此同时部分的商业银行为了迎接余额宝等金融产品带来的挑战等，一并推行了系列的金融产品，将利率市场化中的金融理财产品的发展进程进一步的推动。所以不难看出，包括余额宝在内的系列金融理财产品强有力的推动力我国利率市场化的改革进程。

由此不难看出互联网络中金融理财产品的推出，使得大部分的中低资金收入人员的经济收益获得提升。借助其交易成本极低的特性，将小额资金的收益效率的便利性大大提升，大大吸收了社会中的大量小额基金。利率市场化的改革创新推动了部分商业银行对于催款利率定价的独立自主权，使得商业银行中存款的吸收量增多。与此同时将大银行的资金垄断形势冲破，将中小银行以及商业银行等的竞争地位大大加强，加深了金融竞争市场发展创新的公平性。首先大型的银行利用自身的规模大以及历史悠久等特点，且在国家的分布范围较为广泛集中，较于中小银行及商业银行等占了先机，借助自身较高的资金垄断地位来增加资金的吸收量和维持其中部分资金的稳定程度，使得中小银行以及商业银行等占不得商业先机；其次，由于余额宝等金融理财产品的发展创新，将部分大型银行的大量资金实现了资金分流，并且可以通过余额宝等金融理财产品对资金的部分分流转变，赋予了中小银行及商业银行一定程度上的竞争优势，增加了自身的资金吸收量，巩固了各种不同类型银行之间行业竞争的公平性。

影子银行的发展壮大对利率市场化的改革发展起了影响作用。影子银行并没有统一的含义，由于世界每个国家金融的环境规定存在很大的差异性，使得其中各自的影子银行的内在含义和表现形式也存在着很大的区别。 其中影子银行的主要特性在于其监管力度不够，并且其负债的出处并不依赖于存款资金，存款等期限的变更同时也具备着传统银行的鲜明特点，其变更特点具有流动性。

尽管影子银行针对传统的银行体制进行了完善的补充，为实体经济方面的服务以及人们群众投资方式的多元化等赋予了实效的积极意义。虽然如此，影子银行却依然存在着一系列的弊端：监管力度及规章制度极度缺乏，导致影子银行的运营机制复杂化，其中不乏不科学合理的制度，严重阻碍了我国金融经济宏观操控的高效实施，将金融经济的风险性大大增强。因此要加大对影子银行的监管力度，将影子银行的系列金融业务科学合理的进行了系统规范，从而推动了我国利率市场化的改革发展。

综合上文所述，可以看出利率管制是影子银行得以飞速发展的根本原因。其中监管套利投融资是影子银行主要的服务项目，同我国利率双轨的制度息息相关。由此影子银行的飞速发展急速推动了我国利率市场化的发展道路，在存款利率的放开程度较低的情况下，影子银行放出了诸多金融投资方面的选择，符合了投资方想要获取更高经济效益的心态。并且影子银行有效的避免了信贷方面的规模和利率方面的阻碍，为传统下的信贷市场做了有效的概括补充，针对企业方面的相关金融资金要求做到了最大程度的实现，加强了影子银行的阳光操作。

简要分析利率市场化对我国中小银行的作用及影响

银行的类型划分通常是根据其资产的规模大小程度来进行区分，这类区别方式存在着一定程度上的合理性，但是仍存在着系类不足之处。比如银行金融资产中的质量问题、盈亏大小甚至包括其业务经营范围的大小等关键环节都没有做到足够的重视，因此使其无法结合实际情况来运行。通常情况下，除去四大商业银行外，其余的银行统一划分在中小银行的范畴之内，下文通过利率市场化进程对我国中小银行的作用影响进行简要分析，来体现利率市场化的进步意义。

利率市场化对我国中小银行金融资产负债业务的作用影响。利率市场化可以帮助银行在经营成本和市场资金的基础之上，对自身的利率波动拥有独立自主的管理能力。在现阶段，政府和房地产等相关方面的项目是中小银行贷款组成中最为关键的环节之一，但是伴随着我国自身宏观经济调控的逐步发展，相关的房地产、政府平台等较高经济效益的项目类型逐渐脱离。例如部分中小银行对房地产项目的金融资金的大幅度收缩，可以看出高效益高风险的投资项目已经不再是关键的产业支持，中小银行逐渐将中小型的企业作为发展中心做转移。由此不难分析出利率市场化进程对我国中小型银行资产复杂方面的业务带来的作用。

首先使得中小型银行本身的客户群体得到基础性的开拓发展，且将原有的客户群体进行了最大程度的保护支持，同时又不断的开拓新的客户资源；其次伴随着利率市场化进程的持续发展，中小型银行开始考虑自身的不足之处，结合自身的实际情况和客户群体切身的要求，来严格合理的制定相关金融投资的具体案例，并且对自身的金融理财产品进行实时的改革创新。

利率市场化对我国中小型银行带来的发展启示。综合世界各个国家利率市场化中各个中小型银行的基础发展历程，我国的中小银行总结出以下几点启示：

要结合区域范围内的实际特点，充分利用当地优秀的客户源。特别是城市中的部分商业银行，可以充分利用自身对本地企业经营的熟悉程度来控制风险的大小，以满足市场随时改变的需求；要充分利用中小企业自身操作流程灵活的优势，可以结合企业及客户的不同要求来制定不同的金融投资方案，操作简单便利，颇受客户群体的青睐；我国的中小银行要适当的扩大自身的规模程度，将自身的金融资产质量不断提升，逐步实现跨区域的发展经营，比如小型银行之间的合并等，可以在风险来临时有效的降低风险程度以及将自身抵抗风险的能力逐步提升。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）