我国中小企业融资问题管窥

侯丽萍

摘要：中小企业融资难的问题，是一个世界性命题。在西方，由于有着较为完善的金融体系的支撑，较为活跃的金融市场的配合以及较为完备的法律体系的保护，这一问题得到了有效的缓解。而在我国，由于市场经济的发展时间过短，还没有建立起来较为合理的金融运行机制，加之国内市场的整体发展疲缓，使得这一问题尤为突出，甚至对中小企业的持续发展产生了制约。因此，对我国中小企业融资困难的现状进行分析，同时提出行之有效的应对措施，在一定程度上对于解决我国中小企业融资问题具有重要的理论和现实意义。

关键词：中小企业融资企业管理

1概述

随着改革开放的不断深入，我国中小企业得到了持续的发展，并且在产业链中的地位由最初的拾遗补缺，逐渐成长为国民经济的生力军，中小企业在推动国民经济的发展、缓解就业压力、促进市场繁荣等方面贡献突出。然而，随着全球经济一体化进程的发展，加之国内金融市场改革的深化，我国的中小企业正面临着前所未有的生存压力，中小企业在持续发展过程中，受到融资难问题的影响和制约，融资问题有待进一步解决。因此，如何为中小企业营造良好的融资环境，解决融资问题，可以在一定程度上促进中小企业的持续发展，同时对于国民经济的稳定发展具有重要意义。

2我国中小企业的融资现状

中小企业在发展过程中，为了解决生产所需的资金，通常情况下，通过融资的方式筹集资金，在融资方式方面主要表现为：一是内源融资，这种融资方式的资金来源主要包括企业主的自有资金、借贷资金、风险投资等；二是外源融资，对于外源融资可分为间接融资和直接融资，其中间接融资是指通过中介（银行、信用社等金融机构）进行融资，通过这种方式筹集的资金主要包括短期贷款、中长期贷款等；直接融资是指通过股票、债权的形式公开向社会募集资金，或者是向租赁公司办理融资租赁的方式筹集资金。对于我国的中小企业来说，这两个方面的融资方式都存在着一定的问题，以下，我们将对其中的问题进行一一的分析。

2.1自有资金不足，内源融资不实际与外源融资相比，内源融资具有融资成本低、交易费用小、融资难度易等特点，因此在我国，大多数的中小企业都将内源融资作为筹集发展资金的主要渠道。然而，从总体上看，我国中小企业却普遍存在着自有资金不足、自我发展乏力的现象，以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80多万元，底子薄，技术力量弱，经营规模受限等情况是现在大部分中小企业需要面对的事实。而中小企业的自我积累也面临着巨大挑战，由于抗压能力弱，受全球性经济危机的影响，中小企业在近几年国内、国外金融市场整体疲软的情况下，盈利能力同样不容乐观。因此，对于我国绝大部分的中小企业来讲，内源融资已经变得不切实际，如不尽快转向外源融资，中小企业正常的生产经营也将陷入异常困难的境地。

2.2外源融资也有诸多条件的制约

2.2.1直接融资尚不现实。股权融资和债券融资作为直接融资重要的两种手段，本来应该成为大量中小企业融资的首选目标。但是，由于我国资本市场的发展时间比较短，并且发展不完善，在一定程度上导致大部分中小企业难以通过直接融资的方式获得生产所需的资金。从股权融资来看，沪、深证券交易所这两所上市市场，他们对于上市企业都设置了较高的门槛，中小企业参与存在一定的难度。从债券融资来看，在企业债券发展远远滞后于股票市场的情况下，发行企业债券来融通资金对于很多的大企业来说都是比较困难的事情，更何论那些规模小、信誉等级相对较差的中小企业。所以就目前的情况而言，对于大部分的中小企业，直接融资尚不现实。

2.2.2间接融资困难重重。在我国，商业银行贷款在中小企业的间接融资中占据较大的比重，然而，中小企业在贷款方面，商业银行一直存在着各种限制。一方面，商业银行的首要考虑是盈利性，所以大多数的商业银行在制定业务标准时，通常会以实力较为雄厚的大企业为主要的对象，这从客观上抬高了中小企业贷款的门槛；另一方面，由于缺乏配套法律的支持，现阶段商业银行对于中小企业的贷款业务大多受宏观指令的影响，缺乏较为牢靠的法律保障。

3我国中小企业融资难成因分析

中小企业融资难的问题是一个世界性命题，在世界各国的金融市场普遍存在。对于我国来说，由于正处于经济体制转轨阶段，与其他国家相比，使得我国中小企业融资面临一些新的问题，主要表现为：

3.1中小企业融资体制不健全我国的融资体制极不健全，许多中小企业的业主在积累初期的创业资本时，大多通过非常规的融资手段，而在之后的发展阶段，它们也很难获得有力的资金支持，本来向银行借贷可以有效地缓解资金短缺的问题，但是在具体的贷款过程中，银行所制定的严格的融资条件，缺乏市场关照的抵押要求与硬性指标，迫使大批中小企业只能远离银行信贷，进而丧失了进一步发展的资金动力，致使大部分中小企业只能依赖企业内部的积累，因此发展十分缓慢，企业的扩张受到了明显的制约，许多的中小企业正是由于没能在发展阶段及时得到强有力资金的支持而错失了发展的良机，进而提早的进入了衰落期，令人十分叹惋。

3.2中小企业本身发展不足我国中小企业自身发展的不足，同样是造成其融资难的重要原因。大多数中小企业由于规模较小，资金较为薄弱，因而具有较高的经营风险。并且，由于受到了国内大的金融环境改革的影响，在其设立之初，就存在企业管理结构不合理，适应市场能力差，缺少高新技术支撑等问题，可谓是“先天不足”。而这也使得大部分的中小企业在面对银行信贷时，缺乏足够的抵押资产，因此不能积累起足够的社会信用，使得其进一步的融资变得越发困难，严重制约其发展。

4优化我国中小企业融资环境的对策

要解决中小企业融资难的问题，需要从多方面入手，进行整体设计，同时，也要以发展的眼光看待这一问题，做出长远的规划。具体来说，应做到以下几点：

4.1增强中小企业的自我融资能力中小企业应积极推进经营体制的改革，通过优化管理体制，优化企业经营模式，以达到改组企业结构，完善资源的优化配比。同时，中小企业应积极引入新的经营理念，积极面向市场，努力增强企业的竞争意识，注重提高企业自身的技术实力，更快创造出企业的独有品牌。

4.2金融机构应加强对中小企业的支持金融机构作为中小企业融资的主要渠道，在改善中小企业融资难的状况时，它的配合与支持就显得尤为重要。具体来讲，首先就要求金融机构在处理大企业与中小企业的融资问题时，尽量做到一视同仁，通过降低贷款成本，控制贷款利率等措施，以减轻中小企业的贷款压力。其次，金融机构应发展和完善中小企业贷款的担保机制，以鼓励中小企业进行贷款，同时银行应努力建立健全信息渠道，扭转因信息不对等而造成的中小企业盲目信贷的问题。

4.3政府应制定相应政策支持中小企业的发展要解决中小企业融资难的问题，光靠企业自身和金融机构，显然是远远不够的，需要政府的大力支持，这其中，正确政策与法律的制定与实施就显得尤为重要，对于中小企业来说，缺乏可靠法律的保护与支持一直是制约其发展，造成其融资难的重要原因，而市场中介服务机构的缺乏与市场经营环境的混乱，则更需要政府的大力整顿。政府更应努力建立起一个良好的社会信用体系，加快金融创新与改革的进行，只有这样，才能从根本上解决我国中小企业融资难的问题。

5结语

我国中小企业的发展是关乎到国民经济正常发展，社会资源正确配比与社会秩序和谐稳定的重要因素，如何解决中小企业的融资问题，将是一个需要长期探索与开拓的过程，需要各方面的努力。相信只要解决好了中小企业的融资难问题，使得中小企业获得更大的发展空间，那么作为国民经济生力军的众多中小企业也必将为社会主义经济的发展做出更多出色的贡献。

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