会计师事务所业务运营效率影响因素研究*——基于异质性随机前沿模型的分析

镇江高等专科学校 王 旭

一、引言

注册会计师行业通过为市场提供鉴证服务，成为市场经济监督体系的重要组成。中注协近年不断通过规模化、业务多元化、行业领军人才的培养等方式提升事务所运营效率推动事务所“做强做大”战略。

由于注册会计师行业是人力资源集中的专业服务行业，其成本构成主要是人力资源成本，因此会计师事务所运营效率表现为一定审计质量水平下各种人力资源的投入与事务所产出的比例关系，受人力资源水平（如员工学历、经验等）等因素影响，是业务多元化程度、事务所管理水平、组织效率等因素的综合体现。

国内会计师事务所行业运营效率常用数据包络分析法（DEA）进行计量和评价（王咏梅和陈磊，2012；邱吉福等，2012；卢太平等，2014），DEA是一种非参数效率评价法，不需要已知生产前沿的具体形式，而只需已知投入产出的数据，通过线性规划的方法来度量效率。但是这种方法忽略了随机因素对产出的影响，把实际产出小于前沿产出的原因全部归结于技术效率原因，因此计算结果的稳定性较差，容易受样本异常点的影响。另一种效率评价方法是随机前沿分析（SFA），其是通过生产函数来估计被考察对象的经济效率（Aigner等，1977）。随机前沿分析考虑了随机因素对产出的影响，用极大似然估计法来估计出各个参数后再用条件期望计算出各个决策单元的技术效率，该方法计算结果较为稳定，不易受异常点的影响。由于使用SFA法来分析国内会计师事务所效率的研究较少，同时为了区分事务所个体差异，本文通过异质性随机前沿模型来评价国内事务所运营效率以及影响运营效率的因素。

二、研究设计

（一）文献回顾与假设提出 会计师事务所有合伙人、注册会计师、一般助理审计人员三种类型的雇员，三类人员生产率有显著差异。由于会计师事务所的合伙人能够比注册会计师和其他员工在拓展新业务创造收入方面作出更大的贡献，被赋予产权的合伙人有着更高的生产效率（Cheng，Wang&Weng，2000），同时注册会计师又比一般审计助理人员或支持人员具有更多的专业知识，因此也应贡献更多收入。

随着全球经济发展的复杂化，许多会计师事务所通过雇佣如信息系统和管理等方面的专家开展咨询业务，咨询服务业务占整体收入比重越来越大。管理咨询服务比传统审计鉴证服务利润率更高，并且由于协同效应原因对整体运营效率提升也有帮助。如Grace（1990）等认为会计师事务所开展多元化业务可以实现对审计业务的相互配合充分利用现有资源实现范围经济，提高事务所的运营效率。卢太平等（2014）利用DEA-Tobit模型得出规模化以及多元化战略对国内注册会计师行业的运营效率推动作用最为明显。因此以管理咨询业务为主的多元化业务比重越大意味着会计师事务所运营效率越高。由于不能获得咨询业务数据，我们以非审计业务占整体业务比重反映事务所多元化情况，并假设：

H1：会计师事务所非审计业务占比越大，业务多元化程度越高，其效率也就越高

人力资源的质量是影响企业效率的一个重要因素。贾宪威（2010）研究表明人力资源因素对会计师事务所的生产效率产生了显著的影响。柳木华等（2011）研究发现会计师事务所的生产效率与员工的教育水平以及职业经验显著正相关，注册会计师的学历越高，意味着效率越高。注册会计师的经验也是影响效率的重要因素，一般认为有经验的员工工作效率也比较高，年龄大的CPA其执业经验将更加丰富，在事务所中如果年龄在40岁以上的CPA占比越高，则意味着事务所员工经验普遍越高。因此假设：

H2：注册会计师中的研究生学历占比越高，会计师事务所生产效率越高

H3：40岁以上的注册会计师占比越高，会计师事务所生产效率越高

会计师事务所的分所是其业务的延伸，也是其规模的体现，在即定的员工人数情况下，分所数越多，协调和管理越不容易，因而管理分支机构的固定成本会增加，生产率会随之降低，只有分支机构的运营成本增加的比重低于额外收入的增加生产率才会提升。Cheng，Wang&Weng（2000）通过数据包络分析法得出台湾地区会计师事务所有分支机构的比没有分支机构的效率要低。Banker（2005）研究表明每百名员工分所数与会计师事务所收入产出负相关。本文也以每百名CPA分所数体现事务所管理水平，因此假设：

H4：每百名CPA的分所数与会计师事务所生产效率负相关

为避免采用DEA方法时由于会计师事务所样本差异而导致得到的结论不一致，本文利用随机前沿模型分析事务所效率因素影响。

（二）实证模型设定与变量数据说明

（1）异质性随机前沿模型设定。借鉴Battese和Coelli（1995）的模型，会计师事务所生产效率的随机前沿模型设定如下：

式（1）中因变量yi代表第i家事务所收入产出的对数，xi是会计师事务所人力资源投入变量的向量，β是待估计参数向量，vi代表设定误差，服从N（0，σ2v）分布；ui代表无效率的单边分布，ui≥0，且vi与ui之间相互独立，ui通常服从半正态分布、指数分布、截断性正态分布、Gamma分布等。Battese和Coelli（1988）认为可以通过式（4）估计得到事务所生产效率。

Effi表示样本中第i家事务所的效率水平，如果ui=0，则Effi=1，即所考察事务所处于最佳生产效率状态；如果ui>0，则0

在随机前沿分析中一个非常重要的问题是如何将影响效率的外生变量加入到模型中。一般通过如下两步分析外生变量的影响：第一，不控制影响效率因素获得无效率估计，第二，利用估计的无效率值与外生变量回归（Greene，2008）。Wang和Schmidt（2002）表明这种方法会导致严重偏见的结果，而由Kumbhakar（1991）等提出的参数化截断无效率分布的均值和方差是比较好的处理方法，假设ui服从非负的截断型半正态分布，则ui～N+（i，σ2i），ui的异质性设定如下：

b0和b1为常数项，Zi和Wi均为向量。（1）式和（5）式构成异质性随机前沿模型，～wi反映无效率因素导致单一事务所效率与前沿效率的偏离程度，σ2i反映这种无效率的不确定性情况，用于分析各种效率影响因素的稳定性。

本文应用极大似然（ML）估计随机前沿模型，并用似然比检验无效率模型设定是否正确以及各异质性模型是否更优。似然比检验统计量如式（6）设定，log［L（H0）］和log［L（H1）］分别为零假设下（H0）和备择假设（H1）对数似然函数值，LR服从渐近卡方分布，自由度为约束参数个数。

（2）投入产出变量含义。本文利用中国注册会计师协会发布的“2008-2009年全国会计师事务所综合评价前百家信息”作为样本数据。多数服务业企业中总成本超过80%是人力资源成本（Banker，DavisandSlaughter，1988），股东投入的注册资本对事务所效率的影响甚微（邱吉福，2012），同时借鉴Banker等（2005）、卢太平等（2014）设定Cobb-Douglas函数来代表事务所人力资源投入和总收入产出之间的关系。投入产出各变量设定如下：用会计师事务所年度总收入衡量事务所产出效率，以合伙人数量（Partners）、注册会计师人数（CPAs）和一般助理审计人员人数（Employees）三种人力资源作为投入变量。影响会计师事务所产出效率的因素包括事务所非审计业务收入占总收入比值（nonau）、40岁以上的注册会计师人员占比（exp）、具有硕士以上学历（包括双学士）的注册会计师人员占比（grad）以及事务所每百名CPA分所数（sub）。变量的描述性统计如表1所示。

表1 变量的描述性统计

三、参数估计与结果分析

（一）模型估计结果 为了保证模型估计的客观性和稳定性，本文在表2中呈现了在不同设定下随机前沿模型的估计结果（鲁晓东、连玉君，2011）。模型1是在对应参数无任何约束的情况下异质性随机前沿模型，通过在模型1的基础上对参数施加各种约束得到模型2-模型5的结果，模型2假定人力资源等因素对会计师事务所效率的不确定性没有影响，即γ=0；模型3则假定这些因素对于事务所效率没有影响，即δ=0；模型4假设事务所产出效率服从在零处截断的半正态分布；模型5假设事务所产出效率不存在无效率影响。模型间的LR似然比检验结果显示模型1在5种随机前沿模型中设定更合理。

（1）会计师事务所人力资源投入产出弹性分析。表2中事务所注册会计师和一般助理审计人员产出弹性系数显著为正，系数在各模型中也比较稳健，分别稳定在0.263和0.73的水平上，而合伙人系数值则为0.029，但是不显著。表明国内会计师事务所作为人力资源密集行业，具有更多专业知识的注册会计师发挥的作用并不比一般助理审计人员作用大，边际收入贡献也不高，事务所产出更多靠的是人力资本数量的投入。原因可能是国内会计师事务所的审计工作还处在低水平，要求并不高，一般助理审计人员就能胜任，注册会计师所拥有的专业知识并没有发挥出来。会计师事务所合伙人的工作主要是集中于事务所业务管理，在创造收入方面与其他员工相比更有效率（Bankeret al，2005），但是结果并不支持该结论，意味着国内事务所合伙人制度并没有对核心业务管理与拓展起到相应促进作用，可能本土会计师事务所发展需要的市场、具备的实力目前不足以支持并形成像国际“四大”那样的合伙制文化，这需要改进目前事务所合伙人制度实施中的不合理地方。

表2 异质性随机前沿模型估计结果

（2）会计师事务所效率影响因素分析。表2显示以管理咨询为主的非审计业务收入对效率系数显著为正，与假设1相反，说明会计师事务所目前仍然以审计业务为支撑，在提供审计业务方面具有专业化效率，管理咨询等非审计服务并不具有协同效率，对事务所效率的提高起到负面作用。

硕士以上学历的CPA占比系数显著为负，与假设2一致，这说明注册会计师学历是影响会计师事务所运营效率的重要因素，因而在事务所做强做大的过程中积极提升CPA学历层次，可以促进运营效率的提高。在前百强会计师事务所中专科及以下学历的注册会计师占比还有很高，如2009年排名第五的中瑞岳华会计师事务所的专科学历CPA还占到41.2%，对提高事务所效率有一定影响，未来提升空间较大。

经验丰富的CPA比重的系数为正，统计上不显著，这说明经验对会计师事务所效率影响不能确定，假设3没有得到支持，可能原因是本文用年龄来代表CPA的经验不一定准确。另一个可能原因是由于注册会计师行业是一个工作强度较高的行业，具有较高的离职率，40岁以上还在这个行业执业的CPA较少，比如2009年“四大”中40岁以上CPA只占3.5%，因而对会计师事务所效率影响不明显。

每百名CPA分所数系数显著为正，假设4得到验证，与Cheng（2000）和Banker等（2005）结论一致，在国内事务所通过分所管理也没有提升效率，其成本支出大于业务收入，可能原因是由于近年国内事务所分所多是通过简单合并形成，资源整合及业务管理效率并没有得到有效提升。

（3）效率的不确定影响因素分析。表2也显示注册会计师经验（在1%水平显著）和学历（在10%水平显著）对效率的不确定性有显著正向影响，意味着事务所中不同年龄或者不同学历的CPA对不同事务所效率贡献差异较大，说明事务所管理效率差异会导致相同人力资源在不同事务所产出效率不同。非审计业务收入、分所数等两个因素均能减少效率差异，但是结果不显著。

（二）会计师事务所效率差异分析 按照式（4）进一步估计出各个事务所生产效率值，估计值的分布频数如图1所示。从总体上来说，200家事务所效率的估计值均值为0.472，标准差为0.18，最大值和最小值分别为0.94和0.124，过半的事务所效率水平低于50%。同时分两组统计事务所效率，前“十大”所平均值为0.719比非“十大”所0.447高，除最大值上差别较小，“十大”事务所在均值和最小值上均比非“十大”事务所效率更高，效率最好的为排名为第一名的普华永道事务所。

四、结论及建议

本文使用异质性随机前沿模型分析了国内会计师事务所效率情况及影响因素，结果表明：

第一，国内会计师事务所在效率产出方面，具有更多专业知识的注册会计师发挥的作用并不比一般助理人员作用大，事务所产出更多依靠的是人力资源数量的投入；合伙人数量并没有发现其对效率有显著影响。

图1 会计师事务所效率估计值的分布频数

表3 “十大”所与非“十大”所平均效率比较

第二，国内会计师事务所收入主要来源于审计等传统鉴证业务，管理咨询等业务在国内并不是高效率的服务，多元化并没有发挥出协同效应，还有待事务所进一步提升。注册会计师的学历对会计师事务所效率有显著正影响，因此事务所要“做强做大”不仅仅是规模的提升，更多的要从CPA素质入手，提高其学历层次和知识水平。而注册会计师年龄、经验对会计师事务所无效率的稳定性有影响，说明相同人力资源在不同管理方式的会计师事务所中产出效率有很大差异。而简单合并形成的分所对会计师事务所管理效率造成浪费，未来中注协应重点加强事务所的整合指导工作。

第三，国内各会计师事务所之间效率差异较大，效率水平在0.5之下的事务所较多，从分类统计看出“十大”事务所效率比非“十大”事务所效率更高，未来大部分事务所效率还有很大的提升空间。

总之，中注协通过合并等方式推动“做强做大”策略是有益的，会计师事务所通过对注册会计师学历等的提升能显著促进产出效率，但是目前在事务所合伙人制度和分所管理等方面还有待加强。

［1］ 王咏梅、陈磊：《中国会计师事务所生产率长期变化及其驱动因素实证研究》，《会计研究》2012年第1期。

［2］ 邱吉福、王园、张仪华：《我国会计师事务所效率的实证研究——基于中注协2008—2010年发布数据》，《审计研究》2012年第2期。

［3］ 卢太平、张东旭：《会计师事务所运营效率影响因素研究——基于DEA-Tobit研究框架》，《审计研究》2014年第1期。

［4］ 柳木华等：《人力资本对会计师事务所经营效率的提升作用——来自中国审计市场的经验证据》，《中国注册会计师》2011年第11期。

［5］ Banker R D,Chang H,Natarajan R.Productivity change,technical progress,and relative efficiency change in the public accounting industry.ManagementScience,2005,51（2）.

［6］ Battese G E,Coelli T J.A model for technical inefficiency effects in a stochastic frontier production function for paneldata.Empiricaleconomics,1995,20（2）.

［7］ Battese G E,Coelli T J.Prediction of firm-level technical efficiencies with a generalized frontier production function and panel data.Journal of econometrics,1988,38（3）.