2015年7月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

（一）东北地区普降甘霖，旱情整体有所缓解7月上中旬东北地区大部持续高温少雨天气，尤其是中西部地区降水量异常偏少。受持续高温少雨影响，辽宁、吉林、黑龙江三省中西部地区出现不同程度旱情，部分山丘区因旱出现人畜饮水困难，据国家防总办公室统计，截至7月22日三省受旱面积达966万亩，占全国3成多。不过，7月28至8月3日，东北地区有两次明显的降雨过程。其中，28日8时至29日8时，吉林中部和南部、辽宁中部和东部都迎来了明显降雨，吉林四平和辽宁营口等地的局地降水量达100～216毫米；8月2—4日，东北地区仍有明显降水，累计雨量20～40毫米，局地60～80毫米，旱情得到缓解。截至8月1日，吉林、辽宁两省中度以上气象干旱面积3.7万平方公里，较7月22日减少15.3万平方公里。目前东北玉米正处于开花吐丝期，是需水量及需水强度的高峰期，特别是抽穗前10天到开花、灌浆。

（二）临储玉米拍卖清淡，企业采购不够积极监测数据显示，7月份国家共投放在黑龙江、吉林、内蒙古、辽宁地区存储的国家临时存储玉米，以及在安徽、湖北、湖南、江西地区存储的跨省移库临时存储玉米5次，投放量共计2639.59万t，实际成交总量仅为43.97万t，成交率仅为1.67%，与上年同期相比，成交量、成交率均偏低。去年7月份临储玉米投放5次，共计成交884.29万t，成交率达到39%。

总体来看，自今年4月9日起，国家开始向市场竞价销售政策性玉米，在截至7月31日的17周内累计成交量仅343.49万t，成交率仅为4.81%。相比之下，上年国家自5月22日开始向市场竞价销售政策性玉米，在截至7月31日的11周时间内累计成交1638.94万t，平均成交率达到35.97%。政策性玉米成交显著低于上年同期，主要原因一是进口替代品激增导致销区对政策性玉米需求明显减少；二是市场需求相对疲软；三是政策性玉米性价比偏低，存在出库时间长、质量难以把控等问题，受补贴加工企业基本随用随采。

（三）玉米及替代品进口增加，国产玉米需求受限 海关数据显示，2015年6月份，我国进口玉米87.29万t，较上月增加46.90万t，单月进口量为历史第三高。其中乌克兰玉米进口76.42万t，占进口量的87.54%；美国玉米进口5.61万t，占进口量的6.43%；保加利亚玉米进口4.26 t，占进口量的4.88%。1—6月份累计进口玉米265.05万t，同比增127.21万t，其中从乌克兰进口232.09万t，从保加利亚进口14.12万t，从美国进口10.07万t，从俄罗斯联邦进口6.27万t。2015年1—6月份中国玉米进口总量已经超2014年全年，预计2015年玉米进口将保持较高水平。

6月份进口高粱108.71万t，较上年同期增加50.54万t；进口大麦 97.47万 t，较上年同期增加64.76万t；进口DDGS95.99万t，较上年同期增加36.17万t；进口木薯干83.48万t，较上年同期增加31.02万t。1—6月份累计进口高粱535.56万t，较上年同期增加332.77万t；累计进口大麦536.40 t，较上年同期增293.37万t；累计进口DDGS 244.21万t，较上年同期减少80.66万t；累计进口木薯干585.63万t，较上年同期增84.76万t。1—6月份我国进口玉米、高粱、大麦、木薯干以及DDGS总量达到 2166.86万 t，相当于 2014年进口总量（2776.73万t）的78%。玉米及替代品进口大增，抑制了国产玉米需求。

（四）主产区玉米价格震荡走低，北方港口价格冲高回落 目前，东北部分深加工企业粮源供应主要以拍卖粮为主，随用随采，企业恢复收购贸易粮源和农户余粮，但是收购价格整体偏弱。7月底黑龙江齐齐哈尔加工企业玉米收购价2000元/t，较月初下降180元/t；青冈加工企业玉米收购价2000元/t，较月初下降100元/t。内蒙古呼和浩特深加工企业玉米收购价2300元/t，较月初下降60元/t。

新粮临近上市，华北地区部分企业库存仍较充裕，贸易商积极出货，当地市场玉米价格震荡走低。截至7月底，山东滨州地区深加工企业收购价2380～2410元/t，较7月初下跌20元/t；潍坊地区加工企业收购价2370～2380元/t，较6月初持平略降10元/t；诸城地区加工企业收购价2350元/t，较7月初下跌20元/t。石家庄地区深加工企业玉米到厂价格为2280元/t，与7月初持平；秦皇岛地区玉米到厂价2290元/t，较7月初持平。

受6月份南北港口价格倒挂、北方港口发运量下降的影响，7月上、中旬南方港口到货量明显下降，库存下滑，7月中旬港口价格上涨至年内高点。7月下旬受南方贸易利润较好影响，南方港口到货量增加，价格冲高回落。截至7月底，广东港口东北优质玉米成交价2480～2500元/t，较月初上涨70元/t，较月内高点下滑50元/t；北方港口贸易企业收购14%水分玉米平仓价2380～2400元/t，较月初上涨20～30元/t。

（五）美国玉米种植带天气良好，CBOT玉米价格急速下跌 经过 6月份和7月上中旬的多雨天气后，7月下旬美国农业产区天气趋于干燥，有利于玉米作物生长，美国中西部天气良好，玉米评级得以改善，对玉米价格利空。历经6月中旬到7月中旬的上涨，7月中旬CBOT玉米主力合约涨至2015年的高点。7月中下旬起各种利空因素综合CBOT玉米期货价格大幅回落。截至7月31日收盘，CBOT玉米期货主力合约收于381美分/蒲式耳，较月初下降41.4美分/蒲式耳，跌幅达9.8%，为2014年9月以来的最大单月跌幅，去年9月份当月跌幅为12%；较7月高点回落68.2美分/蒲式耳，跌幅高达15.2%。

美国农业部发布的最新作物进展周度报告显示美国玉米评级改善，截至2015年7月26日，美国18个玉米主产州的玉米优良率为70%，较7月初68%提高了2个百分点，低于去年同期的75%。虽较去年有所降低，不过美国玉米评级为近十年的平均水平。美国玉米主产区天气状况转好，提振今年玉米单产潜力。投机基金在玉米期货上平仓抛售多头部位，导致玉米期货进一步承压。同时，由于美国通胀率以及住房数据强劲，市场担心美联储可能在年底之前提高利率，导致美元兑一揽子货币的汇率走强，截至7月31日收盘，美元指数为97.208，7月1日美元指数为96.261，美元指数上升利空包括玉米在内的大宗农产品价格。

二、小麦市场

（一）制粉企业小麦需求不旺，饲料企业小麦需求略增 7月份，面粉消费处于淡季，面粉加工企业小麦需求不旺。终端市场面粉消费处于淡季，气温较高、湿度较大，面粉储存难度大，经销商的面粉库存处于较低水平。国家粮油信息中心监测，7月底面粉加工企业整体开工率为44%，与6月底基本持平，较上年同期低4个百分点。尽管新小麦大量上市，价格明显低于去年同期，面粉加工企业季节性增加小麦库存，但是库存水平要相对低于去年的较高水平。7月底面粉加工企业的整体小麦库存指数为52.5，与6月底持平，上年同期为62.5。

7月份小麦饲用需求小幅增加。华北地区饲料企业以采购玉米为主，多数企业没有采购小麦。不过由于江苏、安徽、湖北等地部分小麦不完善粒超标，价格较低，一些饲料厂采购了一定量的不完善粒超标小麦。7月份玉米价格以稳为主，华北黄淮地区玉米进厂价为2250～2400元/t，而小麦价格为2350～2450元/t，玉米小麦的负价差较大，小麦没有价格优势。江淮地区不完善粒超标小麦的进厂价为2000～2300元/t，和当地玉米价格相比，具备一定成本优势。

（二）托市小麦成交减少，农户出售小麦偏慢7月份，托市小麦共交易4次，总成交量为5.7万t，平均每周成交1.4万t，而6月份的托市小麦成交总量为20.9万t，平均每周成交4.2万t。托市小麦成交量大幅减少，主要是因为新小麦大量上市，市场粮源充裕，价格较低，用粮企业对竞价交易小麦的依赖程度降低。按照目前的起拍价计算，竞价交易小麦进厂成本较高，河南2014年产竞价交易小麦以底价成交计算，进厂价估计为2600元/t以上，而目前市场粮源进厂价格为2400～2420元/t，明显低于托市小麦。短期内，新麦市场价格将以稳为主，相对竞价交易小麦有较大成本优势。预计8月份托市小麦成交量仍将处于较低水平。

7月份，农户大量出售新小麦，市场供应充裕。国家粮油信息中心监测，7月底主产区农户售粮进度为49%。今年农户小麦出售进度同比偏慢，一方面是因为7月份华北黄淮地区降雨较多，影响了小麦出售，另一方面，收购主体积极性并不高，收购量同比减少。目前贸易企业收购小麦积极性仍然不高，同时，储备小麦轮入数量低于去年且临近结束。

（三）7月小麦价格偏弱，预计8月价格企稳7月份，新小麦大量上市，产区小麦价格走弱。7月底，河北石家庄地区大型制粉企业二等小麦进厂价2390元/t，较6月底下降 50元/t；山东济南地区进厂价2380元/t，较 6月底下降 40元/t；河南郑州地区进厂价2390元/t，较6月底下降30元/t；安徽宿州地区进厂价2360元/t，与6月底持平；江苏徐州地区进厂价2360元/t，与6月底持平。

（四）国际小麦价格大幅下跌，小麦生产形势好转 7月份，国际小麦价格大幅下跌。7月份，美国农业部预计2015/16年度全球小麦产量为7.22亿t，较上月预测值增加41万t，较2014/15年度减少396万t；预计全球小麦消费量为7.14亿t，较上月减少536万t，较2014/15年度增加682万t，其中全球小麦饲用消费量预计为1.33亿t，较上月减少 580万 t，较2014/15年度减少 87万 t；预计全球小麦期末库存量为2.20亿t，较上月增加1741万t，较2014/15年度增加775万t。库存消费比为30.8%，较上月预测值提高2.7个百分点，较上年度提高0.9个百分点。

三、大豆市场

（一）7月份大豆和食用植物油进口量增价降海关初步统计数据显示，7月份我国进口大豆950万t，较6月份的 809万t增加141万 t，连续第 5个月增加，也远高于去年同期的748万t。7月份进口大豆平均到港价格424.4美元/t，折合到港完税成本在3120元/t左右，低于6月份的431.6美元/t，连续第13个月下降。1—7月份我国累计进口大豆4466万t，较去年同期的4168万t增加298万t和7.1%；平均到港价格为443.8美元/t，较去年同期的591.2美元/t大幅降低147.4美元/t。

7月份我国进口食用植物油 （不含棕榈油硬脂）88万t，较6月份的69万 t大幅增加 19万 t，也高于去年同期的65万t，创下2013年以来月度进口量新高；7月份进口食用植物油平均到港价格为742.3美元/t，较6月份的762.6美元/t降低20.3美元/t。

（二）国家严查进口大豆流向，国产大豆价格上涨 去年以来，由于国际市场大豆价格大幅下跌，进口大豆到港成本不断下降，国产大豆与进口大豆价差大幅缩小，部分进口大豆流向食品领域，使得国产大豆消费需求明显下降，国产大豆收购价格持续下跌。监测显示，2014年有200万 ～300万t的进口大豆流向食品领域，山东是主要的进口大豆分销地区，当地进口大豆分销量占全国分销总量比重的80%以上。黑龙江地区食用大豆收购价格由去年上市初期的4400～4500元/t，到今年6月份下降至3500～3600元/t，油用大豆价格一度下跌至3200～3300元/t。

7月下旬，国家商检总局派出工作组到山东港口和进口企业检查进口大豆流向问题，导致山东港口进口大豆分销活动基本停止，短期内进口大豆流向食品领域的渠道已被堵死，国内食品加工行业对国产大豆需求明显增加，进而带动国产大豆期货和现货价格大幅上涨。监测显示，7月底8月初大连商品交易所一号大豆合约期价上涨幅度超过200元/t，黑龙江地区国产大豆价格普遍上涨200～300元/t。目前东北地区国产大豆余粮十分有限，新季大豆上市还需近2个月，如果后期有关部门能够控制住进口大豆流向食品领域，国产大豆供应将呈现偏紧的局面，进而支撑国产大豆价格继续走高。

海关数据显示，上半年我国自俄罗斯进口大豆19.4万t，远高于去年同期的5993 t。由于我国尚未完全放开俄罗斯大豆进口，目前进口的俄罗斯大豆主要是我国企业和个人出国种植的非转基因大豆，进口完税成本普遍低于3000元/t。由于进口俄罗斯大豆价格低于国产大豆，受到市场广泛欢迎，导致大量俄罗斯大豆进入流通领域，冲击国产大豆市场。近期国家商检总局开始检查进口俄罗斯大豆流向，禁止进口俄罗斯大豆流出黑龙江地区。

（三）7月份国内油脂油料价格呈现大幅波动走势 受希腊债务危机和中国股票市场暴跌的影响，7月初国内外油脂油料及大商品期货价格连续两天暴跌，但在基本面没有发生改变，以及政府推出一系列救市政策的支撑下，商品期货价格快速反弹。7月中下旬，国内外油脂油料期货价格呈现震荡回落走势。

7月份国内外植物油价格呈现震荡下跌走势，国内蛋白粕价格维持震荡运行。监测显示，7月进口南美豆油到我国的C&F价格由月初的780美元/t下降至月底的710美元/t，马来西亚24度棕榈油FOB价格由月初的635美元/t下降至月底的600美元/t。7月份沿海地区一级豆油价格由月初的5750～5900元/t下降至月底的5500～5700元/t，24度棕榈油价格由月初的4950～5050元/t下降至月底的4700～4800元/t。

四、8月份粮油市场展望

（一）玉米市场 8月份预计，2015年全国玉米播种面积为3780万公顷，较上年增加67.7万公顷，增幅1.8%。临时存储托市收购继续支撑东北地区玉米面积攀升，由于玉米种植效益大幅高于大豆，全国大豆种植面积将继续下降；华北黄淮地区棉花面积继续下降，部分棉花将种玉米，将会提高玉米面积。预计2015年全国玉米每公顷产量达到6.138t，较上年增加329公斤/公顷，较上年增长5.7%。综合面积和单产的情况，预计2015年全国玉米产量23200万t，较上年增加1635.4万t，较上年增幅7.6%，将创下历史最高水平。

国内畜禽存栏有望回升，加工企业开工率也将有所扩大，有利于支撑2015/16年度的消费。但受经济增长速度减缓、国内外价差扩大等根本性因素影响，玉米消费增长速度将保持较低水平。8月份预计，2015/16年度我国进口250万t玉米，较上月提高50万t，较上年度减少230万t，减幅47.9%。

（二）小麦市场 8月份制粉企业小麦需求将较7月增加。因为8月份面粉经销商需要为9月份的大专院校开学、中秋节和十一小长假增加面粉库存，面粉订单可能大量增加，面粉企业会继续增加库存。随着小麦价格下跌到较低水平，贸易企业收购积极性将有所改善，收购力度可能将较7月份有所加大。托市小麦收购主体将继续大量收购小麦。预计8月份小麦价格有所企稳。

美国农业部对全球冬小麦产量预期高于市场的预期，而加拿大、欧盟、俄罗斯等国家和地区的小麦产量前景较6月份明显好转，对小麦市场构成较大压力。同时，美国小麦出口销售数据不理想，美国小麦价格过高，需要下跌才能在国际市场上具备竞争力。另外，美元指数7月份走高，压制了农产品价格。7月31日，CBOT软红冬小麦9月合约报收于498.25美分/蒲式耳，较6月底大幅下跌117.50美分/蒲式耳，当月累计涨幅达到19.1%。

（三）大豆市场 预计8月份大豆和食用植物油进口量出现下降。根据进口大豆装运船期和到港预报统计，8月份我国进口大豆到港量将超过700万t，远低于7月份的950万t，但明显高于去年同期的603万t。预计9月份进口大豆到港量将下降至550万t左右，但仍高于去年同期的503万t。预计8—9月份我国进口大豆价格将继续下降，平均到港完税成本低于3000元/t。

尽管7月份美国中西部地区天气好转，大豆生长优良率回升，美盘大豆期价呈现震荡回落的走势。但由于前期出现暴雨和洪涝灾害，大豆生长优良率远低于去年同期水平，分析机构纷纷下调美国大豆单产和总产量预测数据，8月上旬美盘大豆期价震荡回升。市场预计美国农业部将在本月供需报告中下调美国大豆播种面积、单产和总产量，8月中旬美盘大豆期价可能会继续上涨。考虑目前美国新产大豆销售数量远低于去年同期水平，以及全球大豆供应充裕，在8月下旬美国大豆产量基本确定的情况下，美盘大豆期价可能会再次出现下跌。■