科技企业融资发展障碍分析及对策研究

摘要：科技企业投融资是促进科技开发、成果转化，进而推动高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度及金融政策，针对云南省科技金融工作的开展状况，本文反映和分析了制约科技金融工作发展的问题和原因，并对如何促进科技金融合作发展提出了对策建议。

关键词：科技企业  投融资体系  引导  对策

科技投融资是政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体在科技创新活动中的投融资行为体系。科技与金融紧密结合，对于促进科技成果转化、加快科技型中小企业成长、培育和发展战略性新兴产业具有重要作用。笔者围绕云南省科技金融工作的开展状况，反映和分析了制约科技金融工作发展的问题和原因，并就下一步如何促进科技金融合作发展提出了对策建议。

1 云南省科技投融资发展现状

1.1 政策支持 2008年7月，云南省政府发布《关于印发云南省中小非公企业上市培育办法的通知》，同年12月出台《关于加快中小企业发展的若干意见》，2011年发布《云南省融资性担保公司管理实施细则》，2012年5月8日印发了《关于金融支持民营经济发展的意见》，2013年，云南科技厅发布《云南省企业研发机构建设资金补助暂行办法》。这一系列政策措施的出台，强调了科技企业在项目审批、金融服务、科技经费使用、高新技术企业认定等方面享有与国有企业或科研机构同等的待遇。

1.2 财政支持 云南省地方财政科技拨款逐年高速增长，2012年，云南省财政科学技术投入32.67亿元，较2011年增长15.42%。2013年，共有34家科技型中小企业和机构获得财政资金补助1243.05万元。财政投入的支持，主要惠及社会领域一系列突出矛盾中的科技问题，如：加强科学普及、公共安全、公益性科技事业发展、环境保护、节能技术开发、循环经济技术、共性技术开发、基础平台建设等。

1.3 金融市场 2008年云南省金融机构贷款支持科技发展资金为5.24亿元，比2007年的3.64亿元增长43.96%。至2013年末，近300家科技型中小企业获得贷款授信150亿元，其中46家优质科技型中小企业活动信用贷款近5亿元，15家高新技术企业通过知识产权质押获得贷款授信2.78亿元。

1.4 风险担保 近年来，云南省信用担保机构发展迅速，担保机构已从初期的政府出资为主逐步发展到非政府出资为主，并从政府主导型逐步向市场主导、政府引导型转变。2013年云南省新增担保业务近400亿，比上年增长35.7%;为中小企业担保户数为5830户，比上年增长40.11%，为扶持中小企业起到了良好的作用。

1.5 科技保险 2013年，云南省新增高新技术企业信用保险、产品质量保证保险、产品责任保证保险等3个险种，科技保险补助险种扩展到6个，共发放科技保险补贴140万元，带动省内31家高新技术企业投保800余万元，为高新技术企业提供了18亿元的风险保障。

2 云南省科技投融资发展障碍分析

科技型中小企业是高新技术产业发展的生力军，是未来经济发展的重要增长点，但目前云南省科技投融资仍存在诸多问题，主要归纳为：

2.1 融资体系不健全 ①抵押难。科技型中小企业发展受资金制约，无法突破产品转化与扩大生产规模的瓶颈。此类企业大多是租用房屋，无自有的不动产，无法抵押贷款;而科技型企业所拥有的知识产权等无形资产，无法得到有效评估，导致无法以无形资产充当抵押物得到贷款。②担保难。企业运行过程中的临时资金大多依靠拆借，贷款门槛高、速度慢，并且担保费用高。③评估难。银行已经逐步加大对中小企业的信贷工作，但由于普遍缺乏专业人才全面评估科技型企业资产（特别是无形资产的价值），难以正确评估风险。④授信合格率低。目前开展的投融资活动大多已经由银行的单方面活动转变为银行企业之间的互动，通过自身发展而满足贷款条件的企业少。

2.2 融资方式较少 ①金融工具少，银行针对科技型企业发放信贷缺乏灵活性，如政府采购合同无法进行质押，而其他省区早已采用。②风险投资薄弱，整体上风险投资企业主体单一，融资渠道窄，资金实力不足，机构规模小，分担投资风险渠道少，不足以为新兴的科技企业提供支持。

2.3 信息环境不佳 ①企业信息渠道不畅通，无法及时准确掌握优惠政策信息，而且科技型中小企业大多不了解金融工具，不具备运用金融工具的能力。②信息不对称。银行与科技型企业之间缺乏有效的信息交流沟通平台，信息不对称，银行找不到合适的企业开展贷款业务。③信息识别困难。科技创新信息具有专业性和复杂性，银行在缺乏有效中介机构的情况下，无法准确评估创新的过程和结果，也无法有效防范信用风险，因此不愿介入。

2.4 保险体系不完备 有关保险机构已经发展6个保险新品种在不同环节支持创新型中小企业，但险种相对集中，而中小企业保险意识淡漠，对已有的科技保险品种积极性不高，即使有少数企业投保也存在不足额投保的现象。

3 云南省科技投融资发展对策分析

3.1 优化财政引导机制 ①实行多样化的财政投入方式，如无偿拨款、分期补助、事后补助、以奖代补、风险补偿、贷款贴息等，提高资金使用效率，发挥财政引导作用，加大政府资金对社会资金的引导。②设立科技信贷担保风险准备金，拉动银行加大对科技企业的信贷支持力度，对放款银行或担保机构的科技业贷款损失进行一定补偿，扶持科技信贷信用担保体系建设。③设立信用互助融资专项资金，政府引导启动金、银行对企业授信贷款额度，企业认缴互助金，政府、互助企业群体、合作银行按合同约定共同承担风险。④设立信贷补助资金，建立科技信贷利益补偿机制。由财政年度预算安排，设立科技信贷补助资金，以降低金融机构科技信贷利益损失风险，降低企业信贷成本。

3.2 改善行业政策环境 ①加大科技融资政策扶持力度。贯彻落实国家10部委《创业投资企业管理暂行办法》，依法对创业投资企业进行备案管理，促进创业投资企业规范健康发展。②加强对科技保险的政策支持力度。对参加投保的高新技术企业由财政资金给予一定补贴，将国家科技保险保费支出纳入企业技术开发费用，享受国家规定的税收优惠政策。

3.3 完善信息合作制度 ①建立科技金融合作制度。加强政府、金融机构与企业的沟通合作，在相关机构之间建立固定联系机制，协调解决科技金融工作中的重大问题，共同推进科技金融工作。②设立科技专家顾问委员会，发挥国家及地方科技计划专家库的优势，引进国内外高端科技金融复合型人才，培养和壮大科技金融人才队伍，并创立能够行之有效的约束考核机制，提供科技金融专业咨询服务。③成立专业服务机构，实现科技型企业与投融资机构、金融服务商之间的资源共享与交流。搭建投融资咨询、高新技术企业上市辅导与人才培训的平台，设立科技投融资中介服务财政专项资金，用于促进科技投融资中介服务活动。④组织中介行业协会。加强云南科技投融资服务中介机构的自我协调、监督与管理，引导和促进科技中介机构健康、有序发展，使行业协会成为政府的助手和行业管理的中枢，健全科技金融体系。

3.4 发展科技金融市场 ①扩大科技信贷规模。建立满足科技企业、中小企业需求的多层次金融服务体系，推动建立适合科技型企业特点的风险评估、授信尽职和奖惩制度;适当提高对科技型企业不良贷款的风险容忍度;开发适合科技型企业特点的金融服务产品，创新还款方式，提高对科技型企业的增值服务。②发展多样化金融工具。开发满足科技创新与高新技术企业需求的金融产品和业务流程。鼓励发展多种形式的信贷抵押方式，完善无形资产评估体系。对科技型中小企业授信，可以采取抵押、质押、保证的组合担保方式，满足其贷款需求。探索创新科技保险产品，分散科技型中小企业贷款风险。③营造良好融资环境。积极整合政策、资金、项目、信息、专家等科技资源，制定具体的补贴或风险补偿和奖励政策，支持银行发放科技贷款。推动科技型中小企业信用体系建设，建立企业信用档案，按照信用等级给予相应授信额度。设立非营利性的专门科技担保公司，通过补充资本金、担保补贴等方式进一步提高担保能力，推动建立科技贷款风险多方分担机制。④支持科技企业资本化发展。鼓励创业投资企业、保险公司和证券公司等开展创业投资业务;鼓励创业投资机构采用有限合伙的组织形式，吸引优秀管理团队，创新投资理念。集成重大科技专项和产业化专项、创业投资、金融资本等资源，推动一批运作规范、成长性好的高新技术企业率先在中小企业板上市。

参考文献：

[1]闻跃春，周怡琼.技术创新投融资的金融生态环境构建问题研究[J].武汉金融，2009（2）.

[2]杨波.国际化的科技投融资体系建设研究[M].经济科学出版社，2013.

[3]潘朝阳.科技企业投融资模式体系的构建[J].管理观察，2010（14）.

[4]赵谷松.促进科技型中小企业技术创新的投融资机制研究[J].商场现代化，2008（32）.

作者简介：

段梅（1982-），女，云南昆明人，助理研究员，从事科技发展战略与政策研究。