论企业融资中的纳税筹划要点

常林

【摘 要】企业在持续经营中为了保持资金流的充足稳定，需要进行融资活动，而这也对企业的资本运作和经营活动产生很大的影响。随着大多数企业逐渐认识到税收筹划的重要性，其在企业的融资活动中的重要作用也日益体现，税收筹划在遵循税收法规的前提下，可以在最大限度上降低企业的融资成本、减轻企业的税收负担。本文主要介绍了企业融资的基本方式以及不同融资方式下的税收筹划，同时提出在税收筹划时应注意加强对风险的防控。

【关键词】融资；纳税筹划；税收负担

一、企业融资的基本方式

企业的股权结构和资本结构受到不同融资模式的影响，同时也影响到企业的税收负担，最终将影响企业价值最大化的实现。企业融资的基本方式主要内部融资、外部融资及融资租赁。

1.企业的资金投入来源于企业的自有资金和通过生产经营所积累的资金，也就是将企业的留存收益和固定资产折旧转化为投资。内部融资不需要融资成本，也无融资费用，更不没有到期还本付息和分配股息股利的压力，财务风险较小。

2.企业的外部融资分为直接融资和间接融资，直接融资也称股权融资，是指企业通过上市筹集资金、股权融资。间接融资也称为债权融资，是指企业通过从银行、非银行金融机构获得贷款等债权性质的融资活动。

3.现代企业采用的一种比较重要的融资方式是融资租赁，通过融资租赁取得的资产，企业可以计提折旧，不需要筹集大量资金，而且租赁资产所计提的折旧还可以在税前抵扣，相应增加企业的利润。

二、借款利息费用的纳税筹划

企业在经营中发生的与取得的收入有关的成本、费用、税金及其他支出按照所得税政策的规定准予在计算应纳税所得额时扣除，发生的合理的借款费用中不需要资本化的部分准予扣除。但企业发生的借款是为了购置、建造固定资产、无形资产的，在这期间所发生的合理的价款费用，作为资本性支出直接计入相关资产成本，不予扣除。企业必须根据自身的实际情况，综合考虑企业的资本结构及资金成本，以确定最佳的借款资金结构，达到权益最大化的目的。

企业在对借款利息费用进行纳税筹划时，需要注意以下问题：

1.借款费用的资本化

借款费用也就是利息费用，与企业在生产经营中所承担的与借入资金相关。在企业的各项支出中借款费用所占比例较大，因此对发生的借款费用企业尽量避免资本化，尽力在发生的当期直接扣除。企业在自行建造固定资产时，若出现了3个月以上的非正常中断时，不应将中断期间发生的借款费用计入固定资产成本，而应在发生的当期作为费用直接扣除。此外，借款费用应在企业的免税期间、亏损年度，或者延续弥补前期亏损的情况时予以资本化，这样可以使固定资产的认定时间点延后，相应延长利息的资本化时间，增加固定资产的价值，从而达到增加计提的折旧额，减轻税负的目的。

2.利息费用的扣除

在借款前，企业应认真考虑税法中关于借款利息扣除的限定项目。根据税法规定，利息费用扣除额的计算标准是当期金融机构的借款利率，超出标准的部分不准扣除，所以为了使利息费用能够在所得税前列支，企业应尽可能通过银行等金融机构借款。此外企业如果本年度能够实现盈利，则应尽可能将当期发生的借款利息费用化，使费用极大化，通过这样的方式实现应纳税额减少的目的。

3.管理企业借款

在新的企业所得税法中对关于关联方超过注册资本50%部分的利息不得扣除的规定予以取消，因此企业就可以从整体上对关联方之间借款调配进行统筹，已实现纳税筹划的目的。

三、融资租赁的税收筹划

融资租赁是首先由承租人向出租人提出需求申请，出租人购进承租人所需的固定资产租给承租人使用并收取租金的一种长期租赁方式。

以融物的方式实现融资，既有租赁的特点又有融资的特点，是企业融资的一种重要方式，在市场经济中被广泛运用。企业通常以自有资金购买、长期贷款购买、融资租赁三种方式购进新的固定资产。不考虑其他但从节税的角度来考虑，三种方式中采用贷款购买固定资产的享受的税收优惠最大，这是因为贷款的利息可以税前扣除，以自有资金购买固定资产就无法得到税前扣除的好处，享受的税收优惠最小。但是如果根据税后现金支出的现值的角度考虑，获得最大收益的是融资租赁，以自有资金购买固定资产的方案收益最差。

因为融资租赁具有融资和融物相结合的特点，租赁公司可以在承租人的经营管理出现问题时对租赁物予以回收、处理，因此企业在融资租赁时不需要具备很高的资信和较高的担保条件，适合中小企业的实际发展需求。

企业通过融资租赁既能够把长期拥有固定资产所承担的风险、负担转嫁而且税法允许企业把融资租赁的固定资产当做自有的固定资产计提折旧并计入当期成本费用，还允许每期支付的租金费用在税前抵扣，减小企业的计税基数。租金在租赁期平均支付可以在各个年度内均摊利润，降低企业的利润水平，减轻税负。此外企业在融资租赁时需要支付的手续费和固定资产投入使用后承担的利息，在支付的当期允许从应纳所得税额中扣除，因此其资本成本低于权益资本。企业对融资租赁固定资产的改良支出则可以计入递延资产，按照规定在不少于5年内进行摊销，如果是企业自有的固定资产，其发生的改良支出属于资本性支出，相应增加固定资产的原值。通常固定资产的折旧年限都大于5年，这样比较可以看出，融资租赁能够在较短时间内摊销，具有较强的节税效应。

四、加强对税收筹划的风险防控

任何事情都有两面性，尽管企业融资活动的税收筹划能够降低企业的税务成本，提高经济效益，但不应忽视纳税筹划方案中的风险，否则会给企业的经营和财务管理带来很大的危险，因此重视对纳税筹划中的风险防控非常关键。

1.强化风险防控意识，建立预警机制

企业在进行纳税筹划时，对存在的风险要给予充分考虑，并在经营管理和税务处理过程中对税务风险保持足够的警惕性。而且企业还需要借助信息化技术，建立一套科学、有效的系统对纳税筹划进行预警，实时监控纳税筹划中的潜在风险，如果出现风险，能够向企业管理者提出警示。

2.纳税筹划要综合考虑，降低企业的税负水平

企业进行纳税筹划的总体目标是实现企业利益最大化，不要仅从个别税种或者是节税作为着眼点，而应从企业的投资和经营战略方面进行综合性考虑，从整体上降低企业税负，不是减少个别税种的税负水平。总而言之纳税筹划要全面权衡、综合考量，既要考虑到单一税种的节税情况，同时也要考虑到各税种之间的利益抵消因素，不能仅仅为了筹划而筹划。

3.与税务机关之间建立诚信和谐的关系

一些税收政策在制定时保留了很大的弹性，这使得税务机关在税收政策的执行上自由裁量权很大，而企业的纳税筹划是否合法合规最终要税务执法部门的裁定，因此企业与税务机关的积极沟通必不可少，争取与税务机关在对税收政策的理解上保持一致，避免税务争议的出现，只有与税务机关建立起一种诚信和谐的良好关系，才能最大程度上保证企业的正当权益，防控纳税筹划风险。

五、结束语

每个企业的经营发展过程中都会面临着融资问题，这关系到企业的生存和发展。企业在对融资活动进行策划时，要对方案能否为企业带来正收益进行全面考量，只有符合企业长远利益的方案才是可行的方案。企业要根据不同的融资方式及融资条件对税收产生的影响，对融资项目精心设计，重视对纳税筹划风险的防控，把实现企业利润最大化，最终实现企业的价值最大化作为纳税筹划的最终任务和目的，也是财务管理的大目标。

参考文献：

[1]刘爱明，刘冬荣.新企业所得税法对纳税筹划途径的影响及其对策探析[J].经济导刊，2012（10）.

[2]陈丽英.企业融资决策中的纳税筹划[J].知识经济，2011（11）.

[3]李敬.淺议现代企业筹资过程的税收筹划[J].现代商业，2012（09）.