海外投资企业资金管理对策

张森

随着新世纪的到来，世界经济迎来了新的发展机遇和契机，同时也面对着新的竞争和挑战。全球化的推进，让全球各个国家的经济联系在一起，成为了一个整体。在如此的背景下，各国经济得到了迅速的发展，如此与经济配套的管理工作需要随之进行改革和创新，尤其对海外投资行业资金方面的，管理工作的作用显得尤为重要。对巨额的资金需求，如何高效的对资金进行控制、调度，是现如今海外投资行业资金管理所面临的主要挑战。文章从海外投资企业的现状开始，对海外投资资金管理的一些问题进行了进一步的探讨。

国内海外投资企业现状

自上世纪七十年代末开始，我国的一些企业就开始走出国门，向世界发展。在21世纪之前，我国海外投资企业一直在低端徘徊。随着我国加入WTO，海外投资企业也得到了迅速的发展。全球化的推进让中国海外投资企业与世界联系在一起，互利共赢，所以在2008年次贷危机中，海外投资企业受到了不小的影响。影响可以从海外投资资金流出量直接看出：2011年我国海外资金流出量为651亿美元，相比2010年缩减了5%。这是我国自2003年以来海外投资首次出现下降，也使得我国的全球排名从2010年的第六位下降到第九位。随着国家宏观调控的加强，海外投资企业也慢慢地从次贷危机的影响中走出来。目前我国海外投资规模不断加大，加之国际经济形势不稳定，海外投资的资金管理面临着巨大的风险和挑战。中国的海外投资行业发展经历了缓慢发展、上升发展以及快速发展三个阶段。从改革开放开始，海外投资企业起步发展，此阶段主要是中大型国有企业进行海外投资，涉及行业也有限。上世纪八十年代末到世纪末，海外投资行业进入了上升发展阶段，行业的管理机制以及国家的市场体制也得到了很大的完善。虽然此阶段国有企业占据着较大的比例，但是已经可以在这其中看见其他企业的影子了。而且此阶段国家的相关法律法规也相继出台，是的海外投资行业更加规范。新世纪以来，我国海外投资行业进入了快速发展的阶段，世贸组织的加入以及“走出去”战略的推行为我国海外投资行业带来了发展契机，同时涉及的投资行业也得到了不断地丰富。

国内海外投资特点及资金管理存在的问题

国内海外投资的特点

投资持续增长。我国是世界上最大的发展中国家，相比西方发达国家来说，我国的经济起步比较晚，比较落后。但是在国家“走出去”政策的推动下，我国企业对海外的投资一直保持着增长。例如：在国际局势动荡不安的2011年，中国海外投资企业仍然对全球的132个国家和地区的3391家企业进行了直接投资，累计金额达到600多亿美元，同比增长1.8% ；2012年，国际局势趋于稳定，国内投资企业仅1月和2月就完成了对97个国家和地区706家海外企业的投资，投资金额高达74.35亿美元，同比增长41.1% （2）投资区域不断扩大，涉及行业不断丰富。中国的经济在进入新世纪以来得到了飞速的发展，这可以从海外投资行业的发展看出。相比以前的投资，现在国内企业的投资区域不断扩大，从以前的欧美地区发展到现在的亚、非、拉、欧、美等世界各地，真正实现了遍地开花。如：在亚洲有中巴经济走廊建设项目；在非洲有非盟总部建设项目；在拉美有尼加拉瓜运河建设项目。在欧美，我们有更多的投资项目，我国是德国投资项目最多的国家，涉及电子半导体、机械制造、金融服务、信息通讯等多个行业。种种现象表明，国内企业的海外投资正在稳步的发展。（3）对外投资主体更加丰富。以前对外投资的主体企业大都是国内的大中型国有企业。随着国内经济的不断发展，国内海外投资的主体组成得到了极大地丰富，实力强大的私有企业、优秀的民营企业等也加入到其中，为海外投资带入了新的活力。截止到2012年，海外投资企业的组成主要有：有限责任公司（62.5%）、国有企业（9.1%）、私营企业（8.3%）、股份有限公司（7.4%）、股份合作企业（3.4%）、外商投资企业（3.4%）、港澳台商投资企业（2.2%）、集体企业（1.6%）、个体企业（0.8%）等。

资金管理存在的问题

飞速发展的海外投资经济带来机遇的同时，也带来了许多问题，首当其冲的就是资金管理的问题。资金问题处理不好会造成资本的流失，对企业以及国家来说这是不可估量的损失。资金管理面临的主要问题有：（1）资金调度复杂，程序繁琐。这是国内企业资金管理方面普遍存在的问题。国内的企业在资金的调配上可以说管理出现了冗余现象，过多的条条框框架在了资金的调配上，使得资金调配程序繁琐，资金调度复杂，严重拖低了工作效率。当然，国家对资金的调控程度也比较低，这样容易造成海外投资市场的混乱。（2）资金管理条理不清，金额不明。在经济高速发展的21世纪，每年都有大量的企业远到海外进行投资，但具体有多少家企业，总共的投资金额是多少，到目前为止没有哪个部门或个人能弄清楚。（3）资金营运效益低下。通常效益低下无非就是内部和外部的原因。传统的企业内部资金管理制度是事后结算，这样的资金管理造成了资金结算的臃肿，拖低了资金的运营效率。外部因素同样会对资金的运营造成影响。资金运作对外部环境变化的适应能力会直接对资金运营的效率产生影响。这也与资金机制有着很大的关系，资金机制的越灵活，受外部因素的影响越小。

资金管理的有效对策

针对海外资金管理存在的问题，我们对症下药，提出了一系列的解决对策，提高海外投资资金的管理效率，为企业赢取更大的成功。

优化企业资金架构，简化资金调度程序，提高资金调度效率。我们的海外投资起步较晚，在海外资金管理架构优化方面我们可以借鉴国外成熟的经验。如“亚洲四小龙”中韩国海外投资的发展经验：韩国政府实施了宽松的海外投资管制制度，其中包含简约的审批程序、宽松的投资额限制和行业限制。我们可以根据自身的实际情况，灵活的借鉴运用其成功经验对我们的资金管理体制程序进行简化。

严格海外资金的流动监督。海外资金管理不同于国内资金管理，稍有疏忽就会造成资金的流失，而且是国有资产的流失，所以我们需要完善的资金监督机制，要实时的了解资金的动态。这样对企业简约的资金流动调度机制也是一层保障，可以让企业高效的完成各项工作。

提高资金的利用率，建立投资评估机制和风险预测机制。我国企业的海外投资本就是小规模的，更需要资金效果和回报的保证。所以我们要建立投资金评估体系，在进行资金投资前对投资后能取得的效果及存在的风险作出评估，为投资提供参考，为防止资金流失提供保障。目前的评估机制，缺少灵活性，以不变应万变的时代早已过去。需要根据企业投资的资源国，因地制宜，需建立一套完整的系统体系，层次分明，内容完善。在资金管理中，风险预测机制必不可少，但目前真正做到风险预测功能的不多，这需要联合多方面力量。例如联手国内外银行机构，做好资金的风险提示工作。

企业存在的意义就在于对有限的资本进行加工，以实现更大的价值。而价值的直接体现就是资金。所以在资金管理方面，我们要慎之又慎，尽量保证资金管理工作的高效运作。针对资金管理工作方面出现的问题，我们也要积极地进行解决，对症下药，让资金管理管理工作能更快地恢复到原来的轨迹上来。而对与海外投资的资金管理，这些工作的要求又要上升到更高的高度。

（作者单位：中国石油天然气勘探开发公司）