互联网金融：告别野蛮生长

刘仝保

2013年，被业界公认为互联网金融元年。2014年，是互联网金融发展较为迅猛的一年，但被扣上“野蛮生长”的帽子。站在岁末年初的节点上，互联网金融行业未来应该如何在保证健康的前提下活力发展？专家学者与从业者普遍认为，2015年，将告别野蛮，步入互联网金融生态圈。

进入行业洗牌期

近两年来，北京、上海、深圳、广州、杭州等地陆续颁布了支持互联网金融产业发展的政策，一时间互联网金融在全国迅猛发展。“2015年将有更多有资源、有背景的大公司会加速进入。” 网贷之家创始人兼CEO徐红伟在接受《经济》记者采访时强调，尤其政策落地后，行业政策形势的明朗化会刺激大公司加速布局P2P网贷。

记者了解到，在监管政策即将出台之际，很多资金大规模地进入P2P平台，希望能在政策出台前分得最后一杯羹。

网贷之家数据显示，2014年线上P2P平台成交规模将突破2500亿元，比2013年翻了一番还多。如果再考虑到线下平台，规模可能突破万亿元。

上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄在接受《经济》记者采访时认为，2015年可能是P2P网贷行业的营销大战开始之年。“2015年是行业开始真正洗牌的第一年，是真正区分行业阵营的开始，或许自2015年起，P2P网贷行业进入春秋时代。”

罗明雄指出，P2P网贷在度过最早的野蛮生长期之后，有了一定的创业门槛壁垒。创业门槛的提高，事实上也造就了一个“良币驱逐劣币”的现象，减少了光脚创业进入的可能性。“但是现有仅仅不足百万的网贷投资者数量，以及仅数百亿资金的规模，与社会上庞大的理财人群、储蓄人群及资金体量相比，还有着巨大的增长空间。”

但行业整体公信力有待提升。

“接二连三的跑路事件，不仅侵害了投资人的利益，也严重损害了行业的整体形象。”信通中国董事长兼CEO郝金玉告诉《经济》记者，伴随着跑路平台越来越多，负面消息不断爆出，行业整体公信力提高缓慢甚至下降，制约了行业发展规模。

郝金玉表示，P2P企业最大的风险不是信用风险，而是欺诈风险。企业必须通过建立非常优质的风控模型，对所有的客户进行评级，来减少此类风险。

“在这个特殊阶段，谁风控做得好，谁就会脱颖而出。”郝金玉说。

同时，也有人认为，担保制度成为影响P2P行业发展的一个阻碍。中金光辉资本管理有限公司董事长郑龙光认为，一旦担保公司出现问题，没有自身风控能力的P2P平台就不堪一击，同时担保费还间接提高了融资成本。他说，互联网金融的发展会促使担保公司转型，将来有去担保化的可能。

步入互联网金融生态圈

互联网金融在走向理性的同时，依稀显露出行业的发展方向，也呈现出一些可喜的趋势，正步入互联网金融生态圈。

广东互联网金融协会会长、PPmoney互联网金融平台董事长陈宝国在接受采访时指出，利用互联网金融非标资产交易平台，致力于打造交易所平台金融生态圈。

“在中国，小贷、典当、融资租赁、应收账款等业务拥有万亿级的蓝海市场，相比于Lending Club，中国互联网金融具有更加肥沃的市场土壤，有可能出现超越Lending Club的平台。”陈宝国对未来的发展充满了信心，他认为中国互联网金融平台理财产品呈现多元化格局，在众多创新中，债权+股权的双子塔重度垂直渗透模式将成为互联网金融发展大势。

“2014年11月末，国务院对债权众筹表示了试点开放的字眼，这也是从监管层层面上为一直在法律边缘的股权众筹正名。”陈宝国指出，P2P拥有大规模的投资人群，同时也有高净值人群，因此P2P和众筹融合，形成债权和股权的业务模式在未来是一种趋势，未来的平台具备第三方支付、P2P、众筹三个属性。“要超过阿里巴巴或苹果公司的一定是互联网金融公司。”对于互联网金融未来业态规模，陈宝国做出了这样的预测。

2015年或将迎来移动互联网金融的元年。随着4G的发展，加速了传统互联网向移动互联网转变，人们正通过手机、iPad等智能终端，能够随时进行投资理财、移动支付、买卖股票、浏览金融资讯。移动化使得“金融就在身边”成为现实。望洲集团董事长兼望洲财富董事长杨卫国在接受采访时认为， 互联网以及移动互联网的发展正是加速经济体系运转的强韧纽带，互联网金融刚露些苗头，就吸引大批投资者、创业者强势进入。

随着新一代互联网技术的迅速崛起，未来的移动互联网金融将涌现更多的新产品、新模式和新公司，其发展前景更加广阔。PPmoney的发展证实了这一点，陈宝国说，2014年7月推出的PP理财手机客户端理财，到10月份App端成交额突破1亿元，占总成交量25%，11月成交额达到了1.6亿元，占总成交额的28%。移动化雏形渐显。目前在App端，PPmoney注册用户单日最高值投资比例达到50%，平均投资比例达到30%。随着App端的发展将更加成熟，预计2015年，移动端销售份额将达70%。

艾瑞咨询发布的《2014年中国生活理财移动App行业研究报告》也印证了这个预测，显示，2014年中国整体网民估计将达到6.7亿，其中移动网民将达到5.8亿，第三季度中国移动互联网市场规模为515.6亿元，同比增长93.4%。