2015年交通建设行业形势分析

中国交通建设集团有限公司　林荣安

2015年交通建设行业形势分析

中国交通建设集团有限公司林荣安

导语：

2014年国内宏观经济运行总体基本平稳，经济增长保持在合理区间，经济运行中出现一些积极变化与亮点，国际环境总体趋好，世界经济将继续保持复苏态势。但国外政策调整、地缘政治冲突等也带来了一些风险和不确定性，且国内投资增长后劲不足、融资瓶颈约束明显、企业经营困难等问题依旧突出，因此2015年经济下行压力和风险依然较大。

2014年全球经济复苏态势持续分化，内生增长动力不足，美联储退出量化宽松政策，欧洲和日本则进一步扩大宽松力度，国际金融市场出现较为剧烈的波动。展望2015年，政策环境依然宽松，随着短期因素消退，全球经济增速将有所加快，但仍面临政策分化、地区动荡等风险。具体而言，美国经济将持续加快复苏，欧洲经济复苏力度依然疲软，日本经济仍在较低水平徘徊；亚洲新兴经济体继续领跑全球，非洲发展势头可观，但拉美地区可能延续低迷状态。

在“三期叠加”大背景下，2014年中国经济继续放缓，预计全年DP增长7.4%左右，显著低于改革开放以来9.9%的年均增速。但总体来看，中国经济依然运行在合理区间，并出现了一些积极的趋势性变化，以服务业为主体的第三产业快速增长、比重提高，电子商务、移动互联等新型业态快速发展，就业和节能降耗等指标好于预期。展望2015年，外部环境稳中趋好，改革红利进一步释放，新的增长点蓄势待发，中国经济仍将平稳增长；但增长动力切换、“去产能”压力较大、房地产市场调整和债务率高等因素也在制约增长。预计2015年DP增长7.0%左右，CPI增长2.4%左右，全年经济运行依然会呈现“低增长＋低通胀”格局。结构将进一步优化，效率将进一步提高，发展的可持续性将进一步增强。

2006～2015年中国公路通车里程

2006～2015年中国高速公路通车里程

2000～2015年世界银行人均DP

01　公路建设市场

根据2013年出台的《国家公路网规划（2013-2030年）》，国家公路网总规模约40万km，除普通国道网总规模约26.5万km外，国家高速公路网总规模约13.5万km。根据《交通运输“十二五”发展规划》，到2015年，国家高速公路网基本建成，高速公路总里程达到10.8万km，覆盖90%以上的20万以上城镇人口城市。而截止2013年年底，我国高速公路总里程已经达到10.45万km，可见新建高速公路市场已趋于饱和。未来十年，公路建设投资的重点将会是普通公路、高速公路改扩建及大修养护等。每年需要大修的高速公路约6 000～7 000 km，每年养护费用在400亿元左右，一般养护也将在160亿元左右。公路交通将由长期以来主要依靠建设投资拉动、依靠增加物质资源消耗的发展方式向建设、养护、管理和运输服务协调发展转变。高速公路建设行业，特别是改扩建业务依然有着很大的发展潜力，但投资萎缩的总体趋势已逐步显现。公路建设市场竞争充分，企业盈利水平低，由于僧多粥少，竞争将更趋激烈。预计2015年公路建设市场总体投资仍将维持在1.5万亿元，但高速公路投资逐年萎缩的趋势已经不可逆转。

2003～2015年国内铁路运营里程

02　铁路建设市场

今后一段时期，铁路建设仍将是国家基础设施投资的重点领域。按照国家《中长期铁路网规划（2008年调整）》，到2020年，全国铁路营业里程达到12万km以上，复线率和电化率分别达到50%和60%以上，主要繁忙干线实现客货分线。其中，建设客运专线1.6万km以上。这个目标有望提前至“十二五”期间完成。

国家铁路局已经启动“十三五”铁路建设的规划工作，2014年已经进行了两次“十三五”规划课题的研究。预计今后一段时间内铁路建设的重点将从东部地区转向中西部地区，从内陆转向边疆，从重大干线转向中短途城际铁路。

“十三五”规划的启动，极大地调动了各地方政府建设铁路的积极性。日前，各省争取于“十三五”甚至“十二五”最后一年动工的“省会间”铁路成批出现。年中开始已在进行课题调研的“十三五”铁路规划草案思路包括，省会城市之间通高铁，甚至省际之间都可以通过时速至少250km的线路加快交通联系。 比如，长沙到西安、重庆到西安、郑州到济南、郑州到合肥（经过周口）、贵阳到南宁、武汉到杭州、合肥到南昌、赣州到深圳等高铁线路都已在各地政府的计划当中。 受此影响，“十三五”期间新规划的高铁可能要增加数万公里。

城际铁路、市域铁路的建设是当前各地经济圈一体化建设的重要手段，将大大加速区域经济的一体化发展进程。从中国当前重要经济圈来看，山东半岛地区、江淮地区、中原城市群、武汉城市圈、长株潭城市群、关中－天水地区、辽中南地区、哈大齐工业走廊和牡绥地区、长吉图经济区、海峡西岸经济区、北部湾地区、东部地区的京津冀都市圈、海峡西岸经济区、冀中南地区、太原城市群、鄱阳湖生态经济区、呼包鄂榆地区、兰州－西宁地区、宁夏沿黄经济区、黔中地区、滇中地区、藏中南地区和天山北坡地区等区域都将带来城际铁路建设商机，而围绕各省市中心城市建设的“一小时经济圈”也为未来城际铁路建设提供了广阔的发展空间。根据铁路建设“十二五”规划要求，2015年铁路建设投资预计与2014年相近，将达到6 000～8 000亿元。

03　城市轨道交通建设市场

伴随审批权逐步下放地方及投融资方式多样化，城市轨道交通建设将成为继铁路大规模投资之后新的投资热点，成为“十二五”基础建设投资新增长点，中国城市轨道交通建设正迎来黄金发展期。国持两位数的增长，2011年、2012年、2013年的增速分别为15.5%、21.1%、23.37%，总里程分别为1 699km、2 058km、2 539km。在2014年末，全国城市轨交运营里程将超过3 100km，提前一年实现“十二五”规划的3 000km运营里程目标。

到2015年，我国将有40个城市建设轨道交通，总在建里程接近4 000km。其中，地铁里程达到近3 000km，轻轨里程约为60km，单轨里程约为80km，有轨电车里程约为350km，市域快轨里程约为425km。预计2015年全国城市轨道总投资仍将超过3 000亿元。

04　水运建设市场

水运建设市场总体下滑趋势未见明显改观，长江黄金水道建设成为局部热家发改委已批准建设城市轨道交通的城市达到37个，预计未来3年至少还有10个以上城市将获批地铁建设项目。

2006～2015年城市轨道交通运营里程

按照国务院批准的建设规划，批复城市轨道交通建设项目25个，线路总长度超过了500km，涉及总投资3 300多亿元。近年来我国轨道交通运营线路网里程一直保点。近两年来，国内外经济形势对港航疏浚市场产生了诸多不利影响，国家财税体制改革导致地方政府债务及融资结构出现较大变化，土地财政即将走到尽头，继续依靠大量基建投资拉动经济的可能性已然较小。国际航运业整体景气度差、运力过剩，港口企业运行状况不佳，极大抑制了港口建设企业的投资意愿。以能源、资源等为代表的工业企业产能利用率下降，出口不振，投资扩张动力减弱。沿海港口建设方面呈现产能过剩和结构失衡。传统重点港口无论是在能力与吞吐量适应度还是基于原有规划的开发度都几近饱和，大型、优质项目减少，开发重点向次一级港口、少数新规划港区和货主码头转移。但随着区域一体化、长江经济带等区域性国家战略的实施，长江沿线建设提速，根据国家的决策部署，要依托黄金水道打造长江经济带，加强航道疏浚治理，增强长江运能。以沿江重要港口为节点和枢纽，统筹推进水运、铁路、公路、航空、油气管网集疏运体系建设，打造网络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊。因此，长江经济带建设的提速，可以在一定程度上弥补传统重点港口地区的下滑。尽管目前国内经济将保持平稳增长，但增长压力加大，预计2015年及未来几年，国家加强宏观经济调控，地方政府负债率仍然较高，税收收入下滑，土地收入增幅下降，国家严控地方债务风险，地方政府投融资能力不足，政府性的基础设施投入受到限制。国内传统港航疏浚市场还将逐步萎缩，并且竞争将进一步加剧，行业利润会逐步下滑。预计2015年水运建设投资在1 400亿元左右。

05　疏浚市场

在航运及房地产低迷的背景下，预计其受到的影响程度远超过航务水工业务。社会需求下降、政府投资的大项目越来越少。虽然地方政府围海造地的意愿仍然较强，但是项目审批受到严格控制，尤其是用海审批几乎处于停顿状态。由于中央连续3年清理整顿地方政府融资平台，围海造地市场遭遇普遍性的钱荒。近日，国土资源部释放出严控填海造地、坚守海洋红线的信号，严格围海造地的管理与监督，可能对吹填造地的市场造成新一轮的冲击。可以预计，对于围海造地的计划控制、环境评价、海域使用权的审批将更趋严格，将对水工市场造成更加不利的影响。同时，全社会疏浚吹填行业结构性产能过剩现象非常严重。从2002年起，不管大型央企还是小型民企，纷纷投资建造疏浚船舶，新建疏浚设备释放出巨大产能，使得在有限的疏浚、吹填市场容量里，同业竞争更加剧烈。预计2015年国内疏浚市场仍将保持弱势格局。

06　民航及通用机场建设市场

日前，国务院常务会议决定向地方政府全部或部分下放通用机场等23类项目核准权限。这意味着建设通用机场只需要地方许可，使得各地通用机场规划可能会进一步加码。这显然会调动地方发展通用航空的积极性。

中国目前的通用机场仍处于起步阶段，数据显示，截至2010年底，全国共有通用机场及通用航空临时起降场点286个，其中颁证机场及起降场点43个，未颁证机场及起降场点243个。而美国、巴西有通用机场数千乃至上万个。

此前《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》已经提出要积极发展邮轮游艇旅游、低空飞行旅游，这使得低空旅游业由此获得放开，通用机场的建设和通用飞机的投产，显得迫在眉睫。

目前各地都在规划通用航空机场，一般省市规划到2020年或2030年都有15～30多个不等的通用机场。广东省9月29日召开省政府常务会议，审议并原则通过《关于进一步加快广东民航业发展的意见》，提出到2020年基本形成布局合理的多层次机场体系、四通八达的航空运输网络、高效可靠的服务保障体系、功能显著的通用航空体系和集聚发展的空港经济产业。内蒙古将继续建设和完善机场等通用航空基础设施，预计2014年底将新增5个通用航空机场，全自治区的民用机场数量也将达到25个；到2017年，内蒙古机场数量预计将达到38个，基本形成以阿左旗、鄂尔多斯、海拉尔、锡林浩特和赤峰为中心的西部、西南部、东北部、东南部通勤通用航空机场体系。在湖北省《“建设祖国立交桥”综合交通战略规划》中，将新建神农架、武当山机场，扩建襄阳、宜昌、恩施机场，研究建设武汉第二机场、鄂东机场，算上筹划改造和新建的6个通用机场，全省13个机场“全面开花”。此外，广西规划了12个通用机场，江西预备在2020年发展到15个，山东规划到2030年要达到30个，湖南则规划了20多个。通用机场建设将迎来一轮新机遇。

按照规划，“十二五”期间，我国民航业基础设施建设将达到4 250亿元，其中，新建机场56个，迁建机场16个，改（扩）建机场91个，多数项目将位于中西部地区。分配到每年，年投资约850亿元，民航基础设施建设市场正处于加速发展时期。

07　国际工程承包市场

从国际环境看，2015年世界经济继续温和复苏，欧美等发达国家经济增长动力明显增强，经济形势进一步好转。欧债危机后，欧美发达国家经济复苏步伐加快，全球投资企稳回升，良好的全球经济复苏势头与投资形势为中国建筑企业走向国际市场提供了良好的外部环境。

从经济环境看， 庞大的外汇储备能为中国企业走出去提供足够支持。中国作为全球第一大外汇储备国，2014年9月的外汇储备达38 877亿美元。在过去两年间，中国主要的政策性银行就向其他发展中国家至少发放了1 500亿美元的贷款。截止2014年9月，我国金融机构的外汇贷款余额为8 383亿元。中国丝路基金、亚洲基础设施投资银行（AIIB）、金砖国家开发银行等相继成立，注册资本合计达2 400亿美元，这将充分发挥我国在金融方面的优势，满足国家和企业向海外发展的投融资方面的巨大需求。

从政策环境看，“一带一路”大战略支持中国企业走出去。2013年10月，中国提出了建设“新丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的战略构想。“一带一路”沿线有44 亿人口、26个国家地区、21万亿美元的经济规模。2014年11月的APEC部长级会议就亚太自贸区达成了共识，同意启动全面推进亚太自贸区北京路线图。

根据“全球建筑视角”出版社和牛津经济研究院联合发布的《全球建筑2020》报告，全球建筑市场将以年均4.9%的速度增长，至2020年，全球建筑业产值将增至12.7万亿美元，占全球总产出的14.6%。其中，中国、印度、俄罗斯、巴西、波兰以及美国将成为建筑业增长的主要阵地。新兴国家由于交通系统升级、楼房设施改造的强大需求，基础设施领域增长128%，非住宅建筑领域增长100%。发达国家基础设施领域仅可能增长18%。

根据ENR 排行榜统计，2013年250家国际最大承包商海外业务营业总额达到5 439.7亿美元。2004～2013十年的复合年均增长率为13%。按这一增速测算，预计前250家国际承包商的海外业务营业额在2015年将达到7 000亿美元，国际工程承包市场前景广阔。

08　海工装备市场形势依然严峻

航运行业略有复苏，但基础不牢，投资主体仍趋谨慎。全球集装箱吞吐量增长乏力，集装箱机械市场整体保持平稳。煤炭、矿石等干散货机械的需求将保持一定规模增量。

海洋强国战略实现与海洋经济发展，为海工市场提供巨大发展空间，其中预计全球海洋工程装备市场在500～600亿美元之间。2015年，我国海工装备规模将达2 000亿元人民币以上。国家将在市场培育、财政支持、科技研发、人才培养等方面重点扶持，为企业发展海洋工程装备创造了良机。

大、重、特型钢结构市场有增量空间，大型建筑和桥梁钢结构与模块化结构将引领低碳绿色潮流，是国家鼓励发展的产业。