浅谈关于上市公司需加强前期工作的策略方针

吕清清

（福建省客家土楼旅游发展有限公司）

浅谈关于上市公司需加强前期工作的策略方针

吕清清

（福建省客家土楼旅游发展有限公司）

公司的上市是一个复杂的过程，一个企业的上市，一般要经过三个阶段：①上市之前的准备工作；②对公司的上市进行上报；③公司上市开始运行并且发行股票。在这三个阶段中，上市之前的准备工作是最重要的，在一定的方面决定了一个公司是否可以成功上市。上市公司前期的准备工作包括两个方面，就是心理上的准备和实务准备。本文将以福建省客家土楼旅游发展有限公司为例从这两方面来谈上市公司该如何加强上市前的准备工作。

上市公司；前期工作；策略方针

一个公司能否正常的上市，主要取决于它的前期工作。公司想要上市，公司的股东和高层管理者就要做好相关的准备。我国的证券市场也已经成立了十多年，就目前而言，我国的股市一直不稳定，波动的幅度比较大。根据资料显示表明，我国从1992年开始上市的公司中，在后来的5年里，一直都是不稳定的状态。在上市的第一年里，公司较没上市之前利润有很大的提高，但是第二年就会下降，第三年又会上升，一直持续着这样的情况，这也是多种原因在一起造成的结果，但是最主要的原因还是没有做好公司在上市之前的准备工作，直接导致了公司上市后，发展不稳定的情况。

1　福建省客家土楼旅游发展有限公司的基本情况

福建省客家土楼旅游发展有限公司（下称土楼公司）成立于2007年9月，是永定县人民政府控股的大型股份制企业，目前注册资金15亿元人民币。公司主要从事旅游观光服务，旅游资源开发，旅游景区景点建设，旅游地产开发，旅游工艺品生产、销售，实业投资，资产经营等。公司独家拥有全县土楼旅游资源的开发经营权。目前开发经营以列入《世界文化遗产名录》福建土楼“三群二楼”为核心、国家5A级旅游景区福建土楼永定景区为重点的四大土楼景区，拥有5座国保土楼和23座“世遗”文本楼。已向国家商标局申请注册完成“客家土楼”、“客家风情”等15个商标名称，112件商标。公司下管辖四家全资子公司：福建客家土楼国际旅行社有限公司、福建客家土楼酒店管理有限公司、福建客家土楼置业有限公司和福建客家土楼旅游工贸有限公司[1]。

2　福建省客家土楼旅游发展有限公司现在的发展状况

福建省客家土楼旅游发展有限公司已经成立了7年，在这7年中，通过高效率的运作，取得了明显的成绩，接待的游客人数迅速增长，公司先后被评为全国旅游系统先进集体、国家级旅游服务业标准化试点单位、“福建省五一劳动奖状”，永定客家土楼被评为中国传统建筑文化旅游目的地，福建土楼永定景区荣膺国家5A级旅游景区、荣获2012网民最关注的中国十大文化旅游景区、2012中国旅游总评榜“年度最受欢迎景区”，是全省唯一入选的景区、2013年美丽中国十佳旅游景区、福建省最佳文化、民俗景区、2014最美中国目的地景区。目前，景区已成为龙岩市主打旅游品牌、福建省十大著名旅游名片和十大精品旅游线路之一，是国家、省旅游局重点推向国际旅游市场的风景区。通过公司的龙头带动作用，永定县晋升为福建省优秀旅游县、中国旅游百强县。

表1　福建省客家土楼旅游发展有限公司主要的资产情况

3　当今上市公司前期准备中存在的问题

3.1公司上市前，国有股持股主体不明确

就目前我国上市公司来看，很多公司都没有一个明确的持股主体，根据资料显示，很多上市公司在股东名册上都知识标出了持股人占有多少股份，但并没有标出持股主体是谁，就算是公司标出了持股主体，大多数都是由国家的政府机关作为持股主体。在公司上市前没有做好这方面的准备工作，让政府机关作为持股的主体，并没有起到约束和管理公司的作用[2]。每个部门都有自己的行政目标，公司的目标和他们的目标是不一样的，当两者有利益冲突的时候，行政的目标就会凌驾在公司的目标之上，公司的利益就会受到损害。而且他们本身就不具备管理的才能，公司的利益对他们也没有任何的作用。再者，政府人员本身就有一定的权力，再让他们对公司进行管理的，很难保证有些人不会公私不分，致使权力被滥用。

3.2董事会的运作不规范，造成了内部人员对公司进行控制

董事会是每个上市公司最重要的核心，西方的很多发达国家对董事会其实是属于半公开式的，但是对于处于发展中国家的中国来说，董事会是一个神秘和严肃的组织。在公司上市之前，为了公司的高效运作，在股东大会中选出信任的董事，组成董事会，把公司的重要决策权都交给他们。但是由于一些公司对法律的不了解，使得董事会的操作不规范，人员的分配和管理都不到位。就会出现上市公司和集团公司混在一起，甚至集团公司的董事长和上市公司的董事长是一个人的情况，这样就会出现董事长掏空上市公司的资金。内部人员对公司就能直接进行控制，缺乏制衡，经理和下属就会直接向董事长报告，而不是向董事会报告，董事会的决定权和作用就会被削弱，没有独立性，根本不能代表全部股东的利益，会使一些中小股东的利益受到损害。

3.3经理层的管理人员缺乏激励和约束

由于上面的种种原因，一个公司的总经理对公司是有很大控制能力的，对公司重大的决定会产生很大的影响。公司总经理的个人行为对公司的整个业绩和经营策略会有决定性的作用，而其他的管理人员对公司的影响就比较小了。我国的上市公司对经理层的管理人员激励机制比较落后，大多还是使用的传统的奖金制度，这些老旧的方法根本就不能够将公司的业绩和经理的收入结合在一起，经理层的管理人员就不会尽心尽力的为公司工作[3]。对经理层的工作人员我们需要多加以约束，建立一些业绩开合方法，让他们的工资跟公司的业绩挂钩，这样就可以激励经理层的管理人员更加努力的去工作，公司的效益才会不断升高。

4　如何加强该上市公司的前期准备工作

4.1要完善股东的控制权，对企业进行综合评估

在上市公司中，国家股有非常重要的地位。我们必须要处理好国家股和公司所有人即股东的利益关系，对于企业利益和政府的行政目标要实行国有资产分级所有制，这样就既承认了地方政府的所有权，也完善了股东的控制权。还要对企业进行上市前的评估，对企业的资金情况，人员安排都要进行一个完整的了解，然后按照国家规定的上市要求进行分析和讨论，决定上市的时间和地点。

4.2公司内部要规范重组

我国国内的企业大多数都会有一些财务、税收等遗留下来的问题，这些问题必须要在完成企业的评估之后，和上市财务人员一起仔细、有效的处理好这些问题，内部的问题可以处理好，对于即将要上市的公司来说，是一针强心剂，会大大增加董事长和管理人员的信心，对公司的上市起着决定性的作用。

4.3完善现在的股东大会制度，建立一个独立的监制制度

由于现在的股东股份大小不均匀，在决定一些重要事情的时候，基本上都是由大股东来做决定，以大股东的利益为先，这样就使得一些中小股东的利益得不到维护。在这样的情况下，我们必须要建立起一个独立的监察制度，完善股东的决策程序，让股东多参与到公司的管理中来。在西方的发达国家里面，选拔董事一般都是由他的经济头脑和财务能力决定的，这样才会为公司带来真正意义上的效益。而中国则是由股份的多少来决定的，这样只能给大股东带来实际的效益。所以，我们必须要完善股东制度，选拔一些公正、有才华、有能力、有热情的年轻人来担任董事，这样他在工作的时候才会公正、公平、公开，才会真正的为公司的利益而考虑，公司才会得到真正的持续发展。

4.4在公司上市之前，仔细选择承销商

通常来说，公司会和自己同一领域的上市公司联系，并且取得一些投资者的意见。公司要尽量的给出一个概要框架，决定合作伙伴，并且确定上市所需时间等问题。还要编制招股说明书。在编制招股说明书之前承销公司必须完成对发行公司的尽职调查。所谓的尽职调查就是彻底检查公司状况的过程，以保证首次公开上市的是互利的。最后建立订单账簿。这个就是建立及发展股票销售市场的关键步骤了。发行公司应该和承销公司进行紧密配和，安排出计划表。公司也应该进行“路演”，所谓路演就是指公司向潜在投资者提供额外信息资料等宣传工作。然后根据市场需求供给关系和市场普遍行情定价。选择一个好的承销商对公司上市而言，也是至关重要的，只有和好的承销商配合，才能让公司成功的上市。

5　结束语

为了公司可以更好更快地持续发展，我们必须要做好公司上市之前的准备工作。必须要完善股东制度，与承销商的紧密的配合，对于公司董事和经理的选拔，一定要公正，选拔那些真正有才干的年轻人。这样公司才能上市成功，公司的经济才会得到实际上的发展。

[1]张良春.我国上市公司开展投资者关系管理的方案设计[J].山西青年管理干部学院学报，2009，22（3）：60～62.

[2]洪锡熙，沈艺峰.我国上市公司资本结构影响因素的实证分析[J].厦门大学学报（哲学社会科学版），2000，96（3）：114～120.

[3]李增泉，孙铮，王志伟，等.“掏空”与所有权安排——来自我国上市公司大股东资金占用的经验证据[J].会计研究，2004，15（12）：3～13.

[4]于忠泊，田高良，曾振，等.上市公司临时报告对资本市场信息传递的影响[J].系统工程理论与实践，2012，32（6）：1151～1165.

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2015-7-13