承兑汇票在企业运用中的利与弊

赵宏亮

摘 要：承兑汇票作为一种即可融资又可结算的特殊票据，因其方便快捷的使用特点，在商业活动得到广泛运用。中小企业在享受其低成本融资，方便快捷结算的好处时，又面临着许多风险，本文就此进行剖析，并提出应对方法。

关键词：承兑汇票；运用；利弊；风险应对

商业汇票作为一种融资和结算手段，最早起源于19世纪的英国伦敦。按承兑人的不同，可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，简单讲商业承兑汇票是由出票人签发并承兑的票据，银行承兑汇票是由出票人签发银行承兑的票据。显然银行承兑汇票相比商业承兑汇票的支付风险要小的多。在市场经济中银行承兑汇票不仅是企业非现金结算的主要手段，更在企业短期融资中发挥着举足轻重的作用。

银行业统计数据显示2014年前三季度，企业累计签发商业汇票16.2万亿元，同比增长6.9%；期末商业汇票未到期金额9.7万亿元，同比增长8.8%。9月末，票据承兑余额较年初增加0.69万亿元。从行业结构看，企业签发的银行承兑汇票余额仍集中在制造业、批发和零售业，从企业结构看，由中小企业签发的银行承兑汇票约占2/3。可见票据融资越来越受到企业的重视。而企业在票据运用过程中又会面临哪些利益和风险？通过对中小企业在承兑汇票持有、签发、贴现和管理等情况的剖析，笔者指明承兑汇票在企业运用中的优势和风险，并指出应对票据风险的对策。

一、在企业运用中的优势

1.增加结算手段

承兑汇票的结算功能大大丰富了企业的结算手段，将银行信用较好的融入到了商业体系中，对企业正常结算和商品流转起到重要的推动作用。

2.增加融资渠道

中小企业融资难已是不争的事实，由于银行对传统信贷审批周期长，质资要求多，使很多中小企业贷款无门，企业成长缓慢。而采用银行承兑汇票开立和贴现融资则基本上不受企业规模的限制。企业开立银行承兑汇票，只要有真实的贸易背景和保证金作为保障，银行资金回笼风险将得到最大程度降低，因此门槛低，审批高效快捷。

3.降低融资成本

银行承兑汇票融资功能主要体现在两个渠道：一是签发银行承兑汇票一般只需交纳低于票面金额的保证金（具体金额要看企业的信用和规模），签发银行收取万分之五的手续费，票面金额与签发时缴纳的保证金的差额部分相当于短期无息贷款。二是银行承兑汇票贴现，贴现率高度市场化，在银行间资金充裕的时候，远低于同期贷款利率。总体来讲，通过银行承兑汇票获得的资金与取得等额贷款相比，可减少利息支出30%以上。

4.实现银企双赢

采用银行承兑汇票融资，企业可获得高效、低成本的融资渠道。同时，银行也可以实现收益的提升，对于开票行而言，办理票据业务收取手续费，增加保证金存款；对于贴现行而言，可增加贴现利息收入。

5.降低收款风险和费用

对于收票企业，远期账款变成即期票据，降低了坏账损失，避免了账款不能收回的风险，企业不用承担资金管理和账款收回工作及费用，从而降低了管理费用。

6.提高谈判筹码

企业签发的银行承兑汇票由银行信用作担保，具有较强的流动性，弥补了企业信用不足的缺点，现实市场中中小厂商货款难收和小额采购比较多，用银行承兑汇票支付没有应收款的后顾之忧，自然可以提供谈判的策略，从而获利更多。

7.提升企业竞争力

对于销售方，为客户提供远期付款方式，可以增加销售额，提高市场竞争力；对于购买方，利用远期付款，以有限的资金购进更多的货物，可减少对营运资金的占用和需求，利于扩大生产规模和核心竞争力。

8.可加强财务监督

银行承兑汇票在财务管理中可以发挥财务监督作用，可以控制资金流向和流量，防止资金人为的流失，同时还可以更有效地实施资金筹化和合理库存结构。

二、在企业运用中的风险

作为市场经济信用交易工具之一，2009年以来银行承兑汇票在日常结算和融资中的作用越来越大，但企业对其风险性却没有引起足够重视。

1.票据识别难度大

在实际工作中，票据的识别是重中之中。承兑汇票在商品交易中的大量使用，为不法分子使用变造、伪造的汇票提供了机会，而企业财务人员鉴别票据真伪的能力有限，可能给企业带来巨大损失。同时，承兑汇票接收时的查询，承兑银行也不负责鉴别票据的真伪。另一方面，就是票据不完整和不规范。承兑汇票易产生被背书人名称写错，背书人印鉴章不清，骑缝印章不清、书写潦草等各种问题，这些问题在票据承兑时都会造成无法及时兑付，甚至不能兑付，风险非常大。

2.票据背书关系复杂

由于承兑汇票背书后就可转让，流通方便，一份票据会背书很多，笔者所在单位的一份票据被背书人达35家之多。由于背书过程中要经手很多企业，每个企业的风险意识不同，有的甚至一拿到承兑汇票，未背书就直接转给下家供应商。承兑汇票的实际转让情况远比表面上已背书的单位复杂的多，给责任追究造成巨大困难。

3.资金管理难度增加

对签发汇票的企业的资金管理要求增加，能否到期及时提供兑现资金是企业必须面对的问题。如不能合理调配资金，票据到期时银行余款不足，将影响企业信誉，甚至以后将不能开具承兑汇票。对收取汇票的企业，票据类似于现金，可直接背书贴现，如企业直接保管，安全风险非常大。同时，要随时掌握票据的到期日、到期金额，并及时进行承兑，合理进行背书转让成为企业融资管理的重要部分。

4.票据到期不能承兑

现阶段我国银行企业破产风险极少，银行承兑汇票由于有银行信用作为保证，兑付风险小。而商业承兑汇票由出票企业兑付，公司收到的承兑汇票大多是客户从别的企业反复背书过来的，对出票人的资金情况无从考查，能否得到兑付只有到期才知道，如发生出票人资金流断裂，企业破产等情况，会给持票人带来损失，有的小企业甚至会因此而倒闭。

5.票据的安全风险

承兑汇票类似于现金，可直接背书转让和贴现，企业直接保管有可能发生被盗和毁损的后果，给企业带来不必要的损失，安全风险非常大，追债和兑付时会付出很大的时间成本和精力。

三、风险应对管理

1.做好资金调控，适量签发汇票。企业不能单纯为扩大生产规模，而签发大量承兑汇票，实际是将资金风险后移，应结合资金回笼和融资计划适量签发票据。同时做好资金调控，否则就是针尖上跳舞，一旦资金链断裂将给企业带来灭顶之灾。

2.对票据业务量大的企业，要采用专人负责票据签发和收取台账的登记工作，详细记录票据的各项信息，防止汇票背书出去后，发生不良情况而企业无从查找，充分利用EXCEL电子表格的功能随时掌握票据的各项信息，及时提醒到期承兑和交纳银行资金。

3.接收时加强调查工作。在接收汇票时，首先查看承兑汇票的要素是否完整，其次要尽可能对出票人、背书人和承兑人的资信情况进行了解，在银行发函查证，可根据承兑企业和银行的规模与信用并结合以前的业务经验合理确定收取承兑汇票的范围。同时，尽量收取背书次数少的汇票。

4.加强票据内部管理。加大对相关人员的汇票业务培训，提高识别汇票真伪能力。收取承兑汇票时注意前手是否付款单位，付出时填写后手名称或即时加盖“印鉴章”和付出时间。对收取的承兑汇票为保证安全，避免出现丢失、被盗和毁损风险，要及时缴存银行委托银行代管票据。设置不相容岗位，票据保管人和台账记录人分离，建立完善的票据监管和移交制度，按月进行汇票的账实核对。在转让背书时要求收票单位出具业务结算委托书，写明收票单位经办人员的个人信息，并在承兑汇票复印件上写明收款单位、收取日期后签字确认。

5.承兑汇票丢失后的应对。承兑汇票丢失后，持票人应立即向汇票上的承兑方提出挂失止付，在通知挂失止付后3日内向有管辖权的法院申请公示催告或提起诉讼。即在票据丧失后，能过挂失支付的，首先挂失止付，再按法律要求进行公示催告。

总之，银行承兑汇票丰富了企业的结算手段，促进了商品流通，提高了企业竞争能力，增加了企业融资渠道，但存在一定的风险，如何平衡利弊，使企业的利益最大化，将是一个不断创新发展的过程。

参考文献：

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[2]马元贵，韩旭.银行承兑汇票风险与控制[J].冶金财会，2012（01）.

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