构筑“一带一路”绿色金融大动脉



构筑“一带一路”绿色金融大动脉

李淼

“一带一路”贯穿欧亚大陆，是世界上跨度最长的经济大走廊，东边连接亚太经济圈，西边深入欧洲经济圈，两大经济圈中间的广大腹地资源丰富但发展相对不足，基础设施建设水平普遍较差，蕴藏着巨大的经济发展潜力。“一带一路”涉及50多个国家的44亿人口，占全球人口总量的63％，涉及经济规模高达21万亿美元，占全球经济规模总量的29％。无论是从发展经济、改善民生，还是从应对金融危机、加快转型升级的角度看，“一带一路”战略构想的提出，契合沿线国家的共同需求，为沿线国家优势互补、开放发展开启了新的机遇之窗。

金融创新助力“一带一路”战略

“一带一路”对于我国来说意义重大，既有利于国际市场的拓展，又有利于我国自身的发展。对于国际市场，“一带一路”战略有利于资本带动产能输出，扭转国际收支困境，拓展海外市场，更好地利用国际资源和国际市场；对于我国自身来说，“一带一路”战略有利于实现经济稳定增长和可持续发展，进一步拓展能源、资源的利用空间，加强区域协同，盘活存量经济，解决产能过剩问题，促进我国经济结构的调整和产业结构的升级。

基础设施建设融资规模大，建设周期长，资金回收期长。根据亚洲开发银行估算，2010-2020年亚洲各个经济体的基础设施要达到世界平均水平需要投资8万亿美元，区域基础设施建设还需要另外投资3000亿美元，这些都需要非常多的资源和资金共同推动有效整合。目前无论是“一带一路”沿线国家的财政力量，还是世界银行、亚洲开发银行、亚洲基础设施开发银行、金砖国家开发银行、上合组织开发银行等配套金融体系，都难以满足“一带一路”基础设施建设所需要的巨大融资规模，资金缺口巨大，需要调动更多社会资金积极参与。国务院副总理汪洋表示，下一步将更加重视调动社会力量参与，在政府持续增加投入的同时，运用市场机制多渠道筹集资金，参与“一带一路”建设。

资金融通是“一带一路”建设的重要支撑。“一带一路”路线图指出，要深化金融合作，扩大沿线国家双边本币互换、结算的范围和规模，符合条件的中国境内金融机构和企业可以在境外发行人民币债券和外币债券，鼓励在沿线国家使用所筹资金，加快丝路基金组建运营，充分发挥丝路基金以及各国主权基金作用，引导商业性股权投资基金和社会资金共同参与“一带一路”重点项目建设。这些都需要推进金融创新，为“一带一路”建设提供强有力的金融支持。

“一带一路”的发展与金融创新和合作是分不开的，同时也为金融创新与合作创造了更加广阔的空间。数据显示，截至今年5月底，我国对“一带一路”沿线64个国家和地区的累积投资达到1612亿美元，占对外投资总额的20％；今年1至7月，我国共对“一带一路”沿线的48个国家进行了直接投资，投资额合计85.9亿美元，同比增长29.5％。“一带一路”沿线的国家和地区，正在成为国内资本对外投资的重点。

目前，“一带一路”的资金主要来源于巨额外汇储备，沿线省份的地方版丝路基金及其他类型基金，以债权、基金等形式吸收的社会资本以及取消地域限制后境内企业、商业银行在境外发行的人民币债券等。整合社会资源，吸收更多民间资本参与“一带一路”，将国家意志和市场化机制相结合，将更加有效地促进“一带一路”与金融、产业互联互通，对于“一带一路”的发展和推进具有重要战略意义。

基金：撬动社会资本打造新型金融平台

“一带一路”战略对于开创全方位新格局，推动经济结构调整和转型升级具有重大和深远的意义，同时也为我国产业投资基金的发展开拓了广阔空间。民间资本“走出去”迎来了历史性机遇。

2014年11月，国家主席习近平宣布中国出资400亿美元成立丝路基金，此举受到了海内外广泛关注。丝路基金是由中国外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行共同出资，按照市场化、国际化、专业化原则设立的中长期开发投资基金，重点是在“一带一路”发展进程中寻找投资机会并提供相应的投融资服务。首期资本金100亿美元中，外汇储备通过其投资平台出资65亿美元，中投、进出口银行、国开行分别出资15亿、15亿和5亿美元。

作为“一带一路”战略的重要金融支撑，丝路基金以外汇为主，是中国规模最大、规格最高的政府多边合作基金。丝路基金为“一带一路”沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目提供投融资支持，比一般PE基金投资期限更长，项目中长期体现合理回报，积极拓展能够支持国内金融机构“走出去”的投资项目，以促进“一带一路”金融合作。

随着“一带一路”战略的逐步实施，各地也纷纷设立产业投资基金，充分发挥政府资金杠杆放大效应，吸引社会资本加大投资，积极融入“一带一路”大版图。建设丝绸之路经济带产业投资基金，以灵活的投资形式撬动社会资本，用资本的思维破解“一带一路”资金难题，充分发挥市场力量和资源整合作用，有助于进一步构建新型金融平台，助推产业结构转型升级，配合国家“一带一路”战略。

今年3月，全球首支致力于丝绸之路经济带生态环境改善和生态光伏清洁能源发展的股权投资基金——绿丝路基金在北京正式启动。该基金首期募资300亿元，由亿利资源集团、泛海集团、正泰集团、汇源集团、新华联集团、均瑶集团、中国平安银行、中新天津生态城管委会联合发起，旨在运用PPP模式，在丝绸之路经济带沿线进行绿色投资，推动改善生态环境，发展绿色经济。绿丝路基金的首个投资项目规模为50亿元，拟在河北京张生态走廊区域投资集“发电+种树+种草+养殖”于一体的立体式生态光伏产业。与丝路基金相比，绿丝路基金是以民间资本为主的PE基金，主要投向生态能源、生态修复与生态农业等生态产业。

当前，绿色发展是大势所趋，生态环保、防沙治沙、清洁能源等均被列为“一带一路”战略规划重点发展产业，绿色经济面临千载难逢的发展良机。在丝绸之路经济带沿线，光热资源丰富、传统能源富集、土地空间广阔，具有发展绿色经济无可比拟的地理和资源优势。有专家预计，未来10年政府在“一带一路”的投资将超过20万亿美元，能源、生态是重点投资方向，仅能源领域就将有超过5万亿美元投资，绿丝路基金的发展空间不可限量。

银行：多措并举完善海外战略布局

金融业作为“一带一路”战略的基础性支撑，起着引导资源配置、优化投资效果的重要作用。当前，我国金融改革不断深化，市场活力不断释放。但不可否认的是，我国金融市场开放程度不高，基础设施建设相对滞后，产品种类单一，投资便利化和风险管理功能比较薄弱，金融机构竞争力不足，与世界一流金融机构仍有明显差距。而“一带一路”战略的实施为我国金融业的发展带来了新的契机，有助于各类金融机构的区域化和国际化布局。

金融创新助力“一带一路”战略，不仅有利于推进国家战略的实施，助力全方位的对外开放布局，增强我国金融业境外资源配置的能力，还将通过全球业务布局，分散不同市场的风险，提升金融业的核心竞争力。“一带一路”战略是各类金融机构“走出去”的大好时机，同时也给国内金融业带来了广阔的发展空间和严峻的挑战。银行、保险、证券、基金等各类机构均已将“一带一路”视为海外战略布局的重大机遇，积极寻求适合自身特性的投资模式。同时，参与“一带一路”建设的企业也需要加强与金融机构的沟通协调，实现项目信息与融资保险及时对接，强化“一带一路”融资平台建设。

“一带一路”战略提出以来，各大银行结合自身特点和业务实际，加快完善沿线国家机构网络布局，积极“走出去”为企业服务，不断推进“一带一路”沿线国家人民币国际化业务，铺设金融网络，打通金融通道，引入金融活水，多措并举打造“一带一路”金融大动脉。在“一带一路”大背景下，银行在未来可能也会发生一些根本性的变化，将会从单纯的信贷支持，转变成综合的金融服务，从单纯的资金给予者，转变成资金管理者和组织者。目前，已有中国银行、工商银行、建设银行、国家开发银行、中国进出口银行等多家银行积极掘金“一带一路”。

以中国银行为例。截至今年6月末，中国银行已在“一带一路”沿线16个国家设立分支机构，跟进境外重大项目约300个，项目总投资额超过2500亿美元，意向性授信支持约680亿美元。今年上半年，中行境内外机构对“一带一路”沿线国家新投放授信支持近100亿美元，今年该行支持“一带一路”建设相关授信力争不低于200亿美元，未来3年累计达到1000亿美元。此外，中行也在积极推进“一带一路”跨境人民币清算。未来中行将不断完善在“一带一路”沿线国家的机构网络布局，力争成为“走出去”企业的首选银行，做“一带一路”跨境人民币业务的主渠道银行。