基于信用评价的小微企业信贷需求有效性实证分析

熊源+梁剑

摘   要：近年来商业银行的客户结构正面临着重大调整，小微企业逐渐成为商业银行的客户主体是大势所趋，如何从众多的小微企业中发现和培育出优质、稳定的客户群体，进而判断哪些是有效信贷需求是当前面临的难题，因此建立一个评价小微企业贷款有效性的理论和评价体系就显得非常重要。本文通过设计一套完整的小微企业贷款有效性信用评价指标体系，构建小微企业信用风险评估模型，对小微企业的综合信用情况进行评分，并根据综合信用得分来分析小微企业有效贷款需求问题。

关键词：小微企业;商业银行;有效信贷需求;信用评级

中图分类号：F830.31                  文献标识码：B                     文章编号：1674-0017-2015（10）-0053-06

一、贷款有效性信用评价指标体系的构建

（一）小微企业信用评价指标体系的建立

小微企业信用评价指标体系是信用评价工作的依据。合理完善的指标体系是促进小微企业信用评价工作顺利展开的关键。因此，小微企业信用评价指标体系的构建要遵循科学性、针对性、系统性、可行性、层次性等原则，构建小微企业信用评价指标体系如表1。

（二）对评价指标的说明

1、企业素质指标体系。企业素质决定了企业的前途，较高的企业素质是企业不断开发新产品、开拓新业务、提高市场占有率，获得更大经济效益的有力基础。企业素质一般体现在企业员工与领导层素质、企业经营规模、资产状况、企业制度完善与否及其执行情况。因此，本文选用了组织结构和制度建设两个指标来反映企业制度是否完善及执行情况;选用了学历、职称、决策判断能力、从事本行业的时间及其声誉状况来反映领导层素质;用学历结构、职称结构和稳定性来反映企业员工素质。由于小微企业经营者的素质在很大程度上决定了企业的生存和发展，将企业信用与经营者个人信用联系在一起，就能构成一种新的信用资源。

2、企业财务状况指标体系。企业财务状况作为企业生产和经营的条件和结果在任何情况下都是非常重要的。一方面，企业的偿债能力的高低直接反映了一个企业有无能力偿还债务;另一方面，盈利能力的高低则反映一个企业有无足够的现金流来偿还债务。一般来说，营运能力越强，盈利的可能性就越大，偿债能力就越强。

3、发展前景指标体系。从银行的角度来看，企业能否还贷，关键是这个企业有无发展前景。一个企业发展越好、越稳定，则其预期的偿贷能力就越强。衡量企业发展前景的指标主要包括：主营行业状况、企业发展能力及企业活力三方面。

4、信誉状况指标体系。企业偿债能力固然是信用风险评价要考虑的一个重要方面，但一个有偿债能力而信誉、信用不好的企业，其还贷可能性会更小，银行放贷所冒的风险会更大。所以，企业信誉状况也是银行要考察的一个重要方面。考察企业信誉状况，本课题主要侧重于小微企业信贷过程中的信用状况，主要包括归还贷款和经营中的违约史。

5、竞争力状况指标体系。企业竞争力是由企业资源有机组合而形成的强于其竞争对手、可持续占领市场、获取利润的能力。持久的核心竞争优势是企业赖以生存的基础，是企业还贷能力的重要保障。其主要体现在产品竞争力、市场竞争力和技术创新力上。

二、信用评价指标权重的确定

小微企业信用风险评价指标权重的确定是综合评价中的一个重要步骤，它反映了各项指标在整个系统中的重要性。本文用AHP法与主成分分析方法相结合来确定权重，具体方法如下：

（一）AHP法确定指标的权重

第一步：根据所构建的指标体系，设计调查问卷，要求6位银行信贷专家就指标体系同一层中的所有指标进行两两比较，并给出比较结果。再采用萨缔的9级比率标度，即标度值在1-9范围内变动，形成量化等级表。

第二步：根据每位专家比较结果建立判断矩阵。例如第一位专家对B层的5个因素（素质、财务、前景、信誉、竞争力）进行两两比较结果后，得到的判断矩阵如表3。

第三步：层次单排序及一致性检验。记判断矩阵A1（见表3）的最大特征根为λ■，属于λ■的标准化向量为ω=（ω■，ω■，…，ω■）■这里（ω■，ω■，…，ω■）=（0.074573，0.132682，0.156697，0.326434，0.091124）对应于第一个专家关于素质、财务、信誉、发展、竞争力状况等5个因素相对于其上一层因素按重要程度的一个排序。类似可得到其它5位专家的重要程度的排序。考虑到专家在对指标两两比较过程可能存在判断不一致情况，所以必须对专家的判断结果进行一致性检验。步骤如下：

（1）定义一致性检验指标以CI=■及随机一致性指标均值，记为RI，它与样本容量有关，见表4;

（2）建立一致性检验判别式CR=CI/RI，如果CR<0.1，检验通过;否则需要对判别矩阵进行某些调整，再返回步骤一。经检验6位专家的打分均通过一致性检验。

最终得到的B层5个因素的最终权重是6位专家权重的简单平均，即：ω■=■ω■ /6=（0.248193866，0.18852872，0.17347560，0.24600769，0.143794116）

第四步：层次总排序。计算同一层次所有因素对于最高层次（总目标）相对重要性（权重）的排序，称为层次总排序。这一过程是最高层次到最低层次逐步进行的。具体计算结果如下：

B层相对于A层的权重为：B1素质状况0.248193866，B2财务状况0.18852872，B3发展前景0.17347560，B4信誉状况0.24600769，B5竞争力状况0.143794116。

进而可以把权重百分化，即每一层指标之和等于100，得到百分制条件下的各指标的权重。

（二）主成分法确定指标权重

主成分法是从原始数据所给定的信息直接确定指标权重的一种客观赋权方法。其基本方法是根据样本数据，利用主成分方法得到各主成分的方差贡献率，该方差贡献率即为权重。需要注意，在本文研究中，当对指标赋权时，主成分个数的选取是根据各层指标对应个数来选取的。这样做一定程度上会影响信息量的要求，但考虑到我们是用该方法得到的权重对AHP法得到的权重进行修正，所以信息量受到一定的影响，但总体影响不大，最终运行结果也说明了这一点。

本文所有的样本数据均通过发放问卷，总共调查湖北省726家小微企业，所有数据均采用SAS8.1处理。

（三）各指标最终权重的确定

把AHP法与主成分法得到的权重进行简单平均，即：

ω=■+■ 其中ω为最终权重，ω■ 为AHP法确定的权重，ω■为主成分确定的权重。以素质状况为例，其权重计算方法如下：

ω=■+■=■+■=21.87945

三、对小微企业信用综合评价

（一）功效系数法

功效系数法是根据多目标原理，对每一项指标确定满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经加权平均进行综合，从而评价研究对象的综合状况。其一般步骤如下：

1、确定各项指标的满意值和不允许值。一般来说，满意值是在各项指标参与评价的单位中可能达到的最高值;不允许值是指各项指标在参与评价的单位中不应该出现的最低水平。鉴于小微企业各指标的满意值和不允许值很难获得，所以本文的满意值和不允许值分别为726家样本企业各指标的最大值和最小值

2、计算各项指标单项评价系数。公式如下：

指标的功效系数=■

考虑到实际评价中有些指标是适度指标，有些指标是逆指标，因此在实际评价过程中对这类指标均进行了正向化处理。

3、按以下公式计算各单项指标的标准分

R■=■■[d■（x■）×■+■]                    （1）

这里的R■、■■、d■（x■）发别表示第i个企业第j项指标的功效评分标准分、第j项指标的权重、第j项指标的功效，40分为赋给该企业的基本分。

4、企业的总得分为：R■=■R■，             （2）

公式（5.2）中的n为指标个数。

（二）信用等级标准的划分及企业信用综合得分的计算

根据表5给出的各指标的权重以及公式（1.1）、（1.2），可以求得每一个企业的总得分。根据企业的实际得分情况及其分布，本文在征求专家意见的基础上，对小微企业信用等级标准划分如下：

结合表6小微企业信用等级标准，以及企业综合得分结果（各企业具体得分略），726家小微企业信用等级分布状况如下表7。

需要指出的是，运用本文所采用的评价方法评价的结果，信用“好”的企业63家，与银行专家评出的AAA企业62家基本吻合，AA企业也基本上被评为“较好”的企业，说明本文的评价方法是有效的，评价结果可以较客观地反映企业的实际信用状况。

四、小微企业贷款需求有效性分析

（一）小微企业有效信贷需求的概念

为了厘清“有效贷款需求”的概念，有必要对以下三个概念进行区分。

（1）有欲望的贷款需求。指企业希望获得银行支持的信贷需求。这一需求仅从企业角度来考虑，没有从银行的角度考虑能否归还以及能否按时归还问题。有欲望的贷款需求可用申请贷款量近似测算。

（2）银行可授信的贷款需求。指银行在充分考虑企业信用状况、贷款方式以及贷款期限的条件下授予企业的最大贷款需求量。这一需求量是从银行的角度，在保证资金安全性前提下银行给予企业的授信额度，可用银行对企业的授信额近似测算。

可授信额=申请贷款额×（1-企业贷款风险度）      （3）

企业贷款风险度是由企业信用状况、贷款方式以及贷款期限综合而得。考虑到本文的实际情况，对企业贷款的风险度与企业信用得分之间的关系规定如下：

本文将利用公式（3）来测算银行对某一企业的可授信额，进而测算出726家被调查企业在银行系统总的授信量。

（3）有效贷款需求。指还款有保障、且能取得预期效益的贷款需求。这一贷款需求充分考虑了企业的还款能力、还款保障以及银行对企业信用状况等的考量。按照这一定义，结合本文特点和结果，我们认为只有信用评级在“较好”以上，或信用评级虽为“一般”但有担保或抵押的企业才是“贷款申请有效的企业”，银行对这部分企业的贷款需求的授信量即为有效贷款需求量。也就是说，有效贷款需求量是“贷款申请有效企业”的银行授信量，不是“贷款申请有效企业”申请的贷款量。

根据贷款需求有效企业的以上界定，结合我们对小微企业信用综合评价结果，得到726家小微企业中贷款需求有效的企业总体状况如下：

（二）小微企业贷款需求满足率分析

1、申请贷款需求满足率分析

申请贷款额满足率=实际贷款总额/申请贷款总额×100%              （4）

申请贷款笔数满足率=实际获得的贷款笔数/申请贷款笔数×100%  （5）

根据726家被调查企业实际申请贷款和实际得到的贷款数据经汇总后得到：2014年，实际申请贷款总额为97.95亿元，实际申请贷款笔数为2346笔，实际获得的贷款总额为45.86亿元，实际获批的贷款笔数为1296笔。2015年第一季度实际申请贷款总额为34.89亿元，实际获批贷款总额为13.27万元;申请贷款笔数为936笔，实际获批为426笔。由此，根据公式（4）、（5）可算得：

2014年，726家小微企业申请贷款金额满足率为43.82%;申请贷款笔数满足率为55.24%。2015年第一季度，726家小微企业申请贷款金额满足率为38.03%;申请贷款笔数满足率为45.51%。从以上计算结果可以看出，总体上我市小微企业贷款满足率不是很高，申请贷款满足率不足50%。

通过对726户抽样小微企业调查问卷的处理，我们认为小微企业总体信贷需求满足率不高，但有效信贷需求基本得到满足。基本结论如下：一是小微企业总体信用状况不高。在本次抽样调查的企业中，根据信用评价结果，被评为“较好”以上的企业占总数32.5%，而“一般”的企业为19.8%，“较差”以下占47.7%。二是小微企业从总体情况看贷款满足率不高且结构差异明显。在样本企业中，2014年的贷款需求金额满足率约为43.82%，笔数满足率约为55.24%。三是贷款结构差异明显。小型企业的贷款满足率高于微型企业;信用等级高的企业满足率相对较高，有担保的企业高于无担保的企业。

五、对策建议

一是金融机构要转变传统的信贷观念，主动发现和培育小微企业，改善对小微企业的服务。金融机构要积极转变观念，认识到小微企业是银行业金融机构未来的主体客户，是银行业金融机构生存和发展的基础。就目前来说，银行业金融机构积极拓展小微企业客户，有利于改善信贷客户结构，增加盈利空间，尤其是加强向大型企业上下游关联小微企业、协作企业的营销，不仅可以延伸银行的服务价值链，而且也有利于进一步巩固、维护和深化与优质大型企业之间已经建立起来的良好合作关系。

二是政府应加大政策支持力度，以实际行动努力营造良好的金融生态环境。针对小微企业综合信用水平和贷款满足率不高的现状，政府要对小微企业在管理、税收等方面提供方便和优惠，尤其对于有成长潜力的高科技企业加大扶持力度，提高小微企业的竞争力;针对小微企业担保难的问题，政府应积极推动针对小微企业的专门的信用担保公司、担保基金等的发展。

三是小微企业要苦练内功，规范管理，提高经济效益和信用意识。作为市场主体的小微企业，在努力提高经济效益的同时，要加大企业在研发和人才方面的投入，加强企业制度建设和文化建设，不断提高企业的综合素质和竞争力，增强企业自身的抗风险能力。要进一步强化企业主要领导的信用意识，努力提高企业的信用水平，在做到最基本的守法经营和按章纳税的同时，要加强内部财务监督和制度建设，并注重维护企业的商业信用。

参考文献

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The Empirical Analysis on the Effectiveness of the Credit Demand of Micro and Small-sized Enterprises Based on the Credit Evaluation

XIONG Yuan 1  LIANG Jian 2

（1 Wuhan Branch PBC， Wuhan Hubei;  430071  2 Huangshi Municipal Sub-branch PBC， Huangshi Hubei 435000）

Abstract：In recent years， the customer structure of commercial banks has been facing a major adjustment， and micro and small-sized enterprises have gradually become the major clients of the commercial banks， which is the trend of the times. It is the current problems how to find and cultivate high-quality and stable customer group from so many micro and small-sized enterprises and then how to decide what are the effective demand for credit. Therefore， it is very important to establish a theory and evaluation system which evaluates the effectiveness of the credit demand of the micro and small-sized enterprises. The paper designs a set of complete index system of the credit evaluation of the effectiveness of the micro and small-sized enterprises loan， builds a credit risk evaluation model of the micro and small-sized enterprises， rates the comprehensive credit of the micro and small-sized enterprises， and analyzes the effective demand for credit of the micro and small-sized enterprises according to rating scores.

Keywords： micro and small-sized enterprise; commercial bank; effective demand for credit; credit rating

责任编辑、校对：张德进