浅析中小企业融资问题与对策

方洪莲

摘  要：目前，我国中小企业内源融资匾乏，在以商业银行贷款为主的外源融资中存在规模和所有制歧视问题。而导致我国中小企业融资困难的原因既有中小企业自身的问题，同时也有融资渠道以及政府管理力度不够等原因。为此，本文在对我国中小企业融资困难的原因进行详细分析研究。

关键词：中小企业;融资结构;融资渠道;资本市场

一、我国中小企业融资现状

（一）内源融资概况。2010年，国家宏观经济研究院的统计数据表明，在工业领域我国中小企业的负债率为65%，中小企业自有资金比例仅为35%。和同行业大型企业相比，中小企业的负债率高出5个百分点。而且我国中小企业基本上是劳动密集型企业，利润率比较低，自有资金难以满足企业扩大再生产的需要，这表明我国中小企业内源融资匾乏。

（二）外源融资概况。根据2010年央行的统计，全国发放短期贷款中仅有0.9%的贷款流向了私营企业及个体企业。可见，我国中小企业获得银行贷款的数量严重不足，银行贷款对于解决中小企业的资金问题似乎是杯水车薪。据调查，在我国中小企业中有60.5%的企业没有1-3年的长期贷款。而获得长期贷款的企业中，仅有16%的企业表示贷款能满足资金需求，而52.7%的企业则表示只能满足部分资金需求，最后31.3%的企业表示贷款根本不能满足资金需求。2010年我国商业银行对中小企业贷款拒批情况如表1所示：

表1  2010年商业银行对中小企业贷款拒批情况

资料来源：陈晓红.论中小企业融资与管理（第一版）.长沙：湖南人民出版社，2009：P65

从表1可以看出，我国中小企业很难获得银行贷款。最直接的数据表现就是我国中小企业贷款申请的被拒绝率高居不下。当然随着中小企业的规模不断扩大，贷款申请被拒绝的比率下降到30%左右。这说明我国中小企业在银行信贷中存在着规模和所有制歧视问题。

二、我国中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身问题。在我国，中小企业往往在管理方面存在一些问题，例如：生产经营的效率性、财务数据的可靠性、管理制度的合理性等方面都存在一些缺陷。这是导致中小企业融资陷入困境的主要原因之一，具体表现如下： 信息不对称，信用度低下; 融资结构不合理。

（二）中小企业融资的渠道有限。从我国目前的现状来看，我国资本市场发展不成熟，中小企业融资渠道比较狭窄，造成这一现象的原因主要有以下两方面：银行体系不完善，目前，在我国的贷款发放市场中，四大国有商业银行仍然处于绝对垄断的地位，而从这四大商业银行的发放的贷款中，仅有不到

20%的贷款额度发放给了非国有企业部门。

（三）政府管理力度不够。目前来看，对于中小企业的融资支持力度不够，法律和政治环境的营造也有所欠缺，突出的问题主要表现在：观念转变不彻底，虽然我国发展的是市场经济，但是政府工作人员在处理某些问题的时候没有彻底从计划经济的观念中转变过来;法律环境不容乐观， 政府对于相关方面的法制建设还很滞后。

三、我国中小企业融资难问题应对策略

（一）加强中小企业自身素质。（1）加强信息透明度。中小企业相对于大型企业而言，之所以面临着更严峻的融资难问题，有一个相当重要的原因就是信息不透明。信用度得不到保证，银行等金融机构基于对资金回收风险的考虑，就会对中小企业的融资要求严格审核。（2）改善融资结构。首先要注意的问题就是融资数量。基本而言，能够保证正常的生产经营就可以。因为中小企业融资成本是比较高的，超过需求进行融资会增加企业的成本和风险。资金低效率的运行不仅会影响企业当前的收益，也会影响企业今后的融资能力。

（二）健全中小企业融资渠道。应该建立起现代商业银行制度，改变过去单一产权的弊病。我国国有四大行的股份制改革就是很好的范例。对于广大无法在中小板进行上市的中小企业来说，也有在资本市场进行融资的需求。场外交易市场的发展是满足这一需求的有效方法。我国目前的资本市场发展不健全，应该朝着多层次的方向发展。

（三）加强政府管理力度。（1）设立专项基金。。一方面鼓励中小企业进行技术创新，另一方面帮助中小企业降低融资风险。而针对我国中小企业普遍信誉得不到认可的现状，我们不妨为中小企业设立信用保证基金、风险补偿基金等。（2）加快相关立法。许多国家在保护中小企业发展的过程中制定了《企业投资法》、《小企业投资奖励法》等。我国也应加快相关立法，为中小企业融资提供法律保障，从政策、税收各个方面提供优惠政策，并在政策执行过程中做到公正透明、贯彻落实。相信政府更多调控管理措施的出台，会帮助中小企业更好地从融资难问题中走出来，得到更好的发展机会。