经济下行期我国P2P网贷平台存在的问题及应对对策

摘要：我国宏观经济于2015年步入了深度下滑期和风险集中释放期，经济增速放缓，这对极其烧钱的P2P行业而言，无疑是致命一击。在此环境下，文章对我国P2P行业在发展过程中出现的“资产荒”、利润空间收窄和历史坏账急剧爆发三大问题进行了详细分析，并提出了相应应对措施。

关键词：经济下行期；P2P平台；资产荒；风险控制

中图分类号：F724.6 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）001-000-01

一、经济下行期我国P2P平台面临的问题

1.宏观经济下行，P2P行业出现“资产荒”

当前，我国宏观经济处于下行通道，P2P平台资产端的发展状况令人堪忧。一方面，通过平台贷款的众多中小企业的销售状况不佳，投资意愿不足，融资需求大大降低。据网贷之家的数据显示，2015年8月-10月P2P行业的借款人数分别环比上涨24.5%、3.59%、2.07%，显而易见，其增速在急速放缓。另一方面，有借款需求的企业也大多面临资金周转困难，企图靠借新还旧方式暂时缓解危机，如此一来，必然导致平台的不良资产数量增加，坏账率急剧攀升。另外，P2P行业同质化竞争加剧，放贷审核制度收紧，符合条件的优质资产日益稀缺。

2.行业竞争加剧，利润空间收窄

资产向来以追求成本最小化为目标，优质资产更不例外，优质资产的稀缺性决定了其对借贷利率空间的压缩性。在激烈的竞争环境下，若P2P平台想继续生存，而又不主动降息，必将导致优质资产的抽离。其次，P2P平台为保障投资者信心，一般采取债权转让和刚性兑付策略。如此一来，平台就需要储备大量的风险准备金来防范坏账逾期，而大量的风险准备金的提取，在一定程度上抑制了平台放贷资金的规模。[1]另外，刚性兑付的普遍存在，使得平台在资金端的获客方式越来越同质化，获客成本高企。总之，激烈的行业竞争，高额的获客成本，加之人员工资、房租等成本的增加，使得P2P行业的利润空间急剧收窄。

3.累积的历史坏账急剧爆发

整个宏观经济运行稳健，P2P平台的历史坏账尚可隐藏，一旦外部环境发生变化，其累积的逾期坏账便会曝之于众。据网贷之家的数据显示，截至2015年11月，全国共有1127家问题平台，其中于2015年之后出现问题的平台共760家，占总问题平台数量的67.44%；在2015年之后出现问题的760家平台中，于2015年之后上线的仅有274家，占比仅为36.05%。也就是说，2015年在宏观经济放缓的大环境下，大致有63.95%的问题平台是因为累积的历史坏账急剧爆发而停业或倒闭。

二、解决P2P平台所面临问题的措施

1.拓展优质资产，克服“资产荒”

从短期来看，P2P平台可与优质资产端合作，扩充合作伙伴。在与优质的线下借贷公司合作的过程中，先由合作机构进行初步风控，部分合作机构会承担回购责任，之后再由平台进行独立风控，这也是最常见的模式。其次，可与创新金融模式合作，例如通过与产业链金融合作，可打通与核心企业相关联的上下游企业，这样既丰富了资产端，又可借助它们所具有的风控透明性来提高网贷平台的风控能力，发展前景较广阔。另外，在我国于2016年大力发展文化产业的背景下，把文化产业与P2P资产端相对接，也不失为一种趋势创新。

从长期来看，在经济深度下滑，集中释放风险的改革洪流中，“资产荒”有可能成为新常态，P2P平台应发展自己的优质资产端，提前做好应对准备。在风险可控的前提下，平台可积极发展自己的线下业务，实行线上与线下相结合，大力发展O2O，让互联网发展为线下交易的向导。[2]

2.改革经营布局，提升客户体验

对于实力一般的P2P平台而言，在行业利润空间收窄的环境下，仅专注于平台的资产端或者资金端，也不失为一种生存之道。当然，个别实力强大的平台可排除在外。现有平台可聚焦于资产端，以寻求优质资产、做好风险控制和进行产品定价为核心业务；新入行的公司和一些转型的现有平台则可专注于资金端，以识别借款企业资质和解读用户理财需求为核心业务，最终实现合理的跨平台资产配置。

另外，P2P平台在创新产品的同时，还应提升客户体验，增加客户粘性。一方面，从社会属性来看，平台内部可对其投资群体进行分类，并针对不同投资者制定不同优惠措施。如对于网贷名人，可进行点对点的引入和维护，引导其开展口碑传播；对于网贷达人，可实行有实物奖励的线上活动，借助其活跃性来吸引投资者等。另一方面，可在平台网站给予投资者通俗易懂且实用性强的理财建议。如在当前经济形势下，建议投资者远离给大中型企业融资的P2C平台和做股票配资的P2P平台等。

3.严格风险控制，保障资产安全

在我国，陆金所的风控体系可谓是对国内P2P行业严格风险控制，稳健推进创新的一种引领，可加以参考。陆金所的风控体系既对标商业银行模式，又充分考虑到互联网经营的特点。其框架体系具体包括：成立专门的风险政策部门，确保所有业务都在制度框架内运行；标明所有产品的风险标识，并实时向投资者披露；推行差异化的风险提示，采用互联网化的语言将每个产品可能面临的所有风险一一列明；设置包括财务指标和非财务指标的自动预警系统，同时对于非标资产的所投项目，进行定期实地检查；检查结果会实时调整评级，动态披露；开发覆盖全产品线和整个产品生命周期的风险管理系统；将风控内容内嵌至其他业务部门的业绩评价中；将资产、资金进行精确分类，建立产品与投资者风险适配系统。[3]该风险体系以最终实现严格各环节风险控制，提升平台价值，确保风险控制与客户体验达到最佳平衡为发展目标。

参考文献：

[1]潘锡泉.我国P2P网贷发展中蕴含的风险及监管思路[J].当代经济管理，2015（4）.

[2]张正平，胡夏露.P2P网络借贷：国际发展与中国实践[J].北京工商大学学报（社会科学版），2013（2）.

[3]董妍.P2P网贷平台风险控制研究[J].兰州学刊，2015（04）.

作者简介：谢倩倩（1990-），女，汉族，河北邯郸人，就读于河北大学经济学院金融学专业。