我国食品类PPI和CPI的传导机制研究

高萍

摘 要：本文以2001年1月至2014年12月的月度食品价格指数数据为样本，运用修正误差模型和Granger检验方法，对我国食品产业链上下游价格传导机制进行实证研究，结果表明：食品类CPI是食品类PPI的单方向的格兰杰原因，即前者的滞后值可以帮助预测后者，而后者却不能预测前者。

关键词：价格指数；食品行业；传导机制；Granger 检验

一、引言

居民消费价格指数CPI和工业生产者出厂价格指数PPI对调控物价至关重要。CPI构成有八大类，其中食品占比三成左右。因此，研究食品类CPI和食品类PPI具有重要意义。本文对食品价格链进行分析，然后在相关数据的基础上构建VECM模型，最后得到食品类CPI和食品类PPI之间的传导关系。

二、食品价格链传导机制分析

（一）数据说明

本章在对食品价格链传导机制的实证研究中，选取了食品类的生产者物价指数（PPI食品）和食品类的消费者物价指数（CPI食品），分别代表食品产业链的上游和下游价格。所用数据为2001年1月至2014年12月的准定基数据，相关数据来源于中国统计局，所有数据均经过季节性调整并取自然对数。

（二）变量平稳性检验

首先，用ADF单位根检验方法对PPI食品和CPI食品进行检验，检验结果表明在5%的显著性水平下，变量PPI食品和CPI食品均不平稳。在对变量进行一阶差分后，发现变量在1%的显著性水平下都拒绝了存在单位根的假设，表明所有变量均为一阶单整。

（三）确定滞后阶数

根据各滞后长度准则对滞后期的选择，最后选择FPE准则和AIC准则，确定的最佳滞后阶数为2，模型为VAR（2） 。

（四）协整检验

本文采用本文采用Johansen协整检验研究食品价格链中CPI食品和PPI食品是否存在长期均衡关系。

表3说明变量之间存在协整关系，且只存在一个协整方程。其表达式为：

CPI食品=-0.5503PPI食品

（0.13047）

可以看出，食品居民消费价格指数与食品消费者生产价格指数负相关。

（五）误差修正模型

CPI食品和PPI食品之间存在长期均衡关系，可以通过建立误差修正模型分析各价格指数的短期波动情况，得到短期误差修正模型为：

D（CPI食品） = - 0.069（ CPI食品（-1） - 2.055*PPI食品 （-1） + 4.848） - 0.241*D（CPI食品（-1）） - 0.107D（CPI食品 （-2）） + 1.166*D（PPI食品 （-1）） - 0.002*D（PPI食品（-2）） + 0.004ecm

（六）格兰杰因果检验

在确定了CPI食品和PPI食品长期均衡关系和短期反向修正机制后，本文将通过格兰杰因果检验研究各价格指数间的具体传导机制。

表4的结果表明，在5%的显著性水平下，PPI食品是CPI食品的格兰杰原因。

三、结论

本文从以上讨论可以得结论是：

（一）食品类CPI和食品类PPI有重要的联系，两个指数间可能存在因果关系。

（二）本文根据2001年1月至2013年12月的食品类PPI和食品类CPI的数据进行计量检验，说明食品类CPI是食品类PPI的单方向的格兰杰原因，即前者的滞后值可以帮助预测后者，而后者却不能预测前者。

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