大型发电企业集团的票据集中管理探索

杨威

摘要：近年来，商业汇票作为重要的结算工具在全国范围内广泛流通，为企业支付结算以及融资提供了极大的便利。但现行企业的票据在管理成本、运营效率、资源整合及风险控制等方面仍未成形，存在较大的提升空间。本文以大型发电企业集团为例，以总结票据收付特点入手，分析票据分散自发管理存在的弊端，研究探讨票据集中管理的模式及预期效果，最后提出票据集中管理的相关建议。

关键词：票据收付；票据资源；票据集中管理；票据池

一、发电企业集团票据收付特点

（一）票据收付占比上升

发电企业集团最主要的收入来源于电网公司的结算电费。随着票据工具在电力行业的广泛运用，发电企业票据形式的电费收入也在逐步增加。据不完全统计，全国发电企业年累计销售收入超过1.5万亿元，其中票据近1000亿元。未来，随着国家“新电改”对售电侧的放开，发电企业集团销售回款中的票据占比有可能呈现进一步上升趋势。

由于燃煤装机仍占据全国70%以上的电力市场，发电企业集团最主要支出为燃料采购。随着近些年煤炭市场的低迷，发电企业的甲方地位日益突出，以部分票据替代现金支付燃料款逐渐成为可能，票据形式的支付占比也在提升。

（二）票据收付电子化程度在提高

随着人民银行2009年起力推电子商业汇票，电力行业的票据收付载体也在悄然发生变化。收入方面，在票据结算占比较高的区域，纸质票据仍普遍存在，但电子票据占比处于上升趋势；支出方面，除个别小额燃料及物资采购外，大额燃料、设备及物资采购大都以电子票据替代传统纸质票据。总体来看，发电企业集团的票据收付电子化程度在提高。

（三）票据收付分布不均衡

收入方面，由于全国区域经济发展不均衡，东部地区工业企业效益较好，现金流充裕，该区域电力公司回收电费中现金占比较高；而中西部地区工业企业效益不佳，现金流偏紧张，该区域电力公司回收电费中票据占比较高。因此，发电企业集团内部中西部区域票据收入占比较大，东部区域票据收入占比较小。支出方面，燃煤发电企业往往能将收到的票据再背书给上游煤炭企业，而水电、风电、光伏企业收到的票据更多是持有到期或贴现还本付息。

二、发电企业集团票据分散管理存在的问题

（一）票据管控力度不强

票据分散管理下，成员单位自主支配票据收支，开票、收票、背书转让、贴现、质押融资等票据行为随意性较大，完全游离于集团统一的资金预算管控体系之外，不利于集团化资金管控体系建设，增加了财务管理工作的难度。对于强调资金管控力的大型发电企业集团来说，票据资产将是未来加强集中管控的一个重要方面。

（二）票据资源整合效率低下

源于票据区域收支不均衡，票据资源存在较大的内部调剂空间。票据分散管理下，一些需要大量付款的成员单位，以缴存手续费和保证金为代价在商业银行签发票据用于采购支付，而另一些成员单位有大量的盈余闲置票据，却只能持有到期，这造成了集团内票据资源的极大浪费，票据资源整合及调剂效率较低。同时，票据整合效率不高的直接影响是集团票据流转速度减慢，应收、应付票据量同时增加，这也造成了集团整体资产负债率的上升。

（三）与商业银行议价优势不明显

票据资源分散，难以形成合力。在需要将票据进行贴现时，成员单位仅以自身资质和实力获得商业银行的利率优惠幅度相当有限。而以集团法人将票据资源集中后贴现或通过财务公司贴现后在票据市场上进行转贴现，显然有助于争取到更大范围的议价优势。

三、发电企业集团票据集中管理的可行模式

（一）票据实物集中

此模式适用于纸质票据集中。集团所有成员单位将收入的纸质票据实物全部交送至集团指定的财务公司，财务公司代理查验后办理入库。如持有至到期，入库票据由财务公司代成员单位办理委托收款；如需要使用票据进行背书转让、贴现或质押融资时，成员单位到财务公司办理票据出库，或直接在财务公司办理贴现、质押融资，变外部融资为集团内部融资。

（二）票据虚拟集中

此模式适用于纸质及电子票据集中。纸质票据时，成员单位委托当地商业银行或自行保管收到票据，同时将票据要素及信息以线上或线下方式向集团财务部或财务公司报送，实现票据信息集中。电子票据时，成员单位按照要求直接使用财务公司账户落地签收票据，实现票据信息汇总及票据虚拟集中。

（三）“票据池”运作

此模式适用于纸质及电子票据集中、调剂、融资等运作。“票据池”是指企业集团通过与商业银行合作，将票据鉴别、查询、保管、托收等工作外包给商业银行，并以入池票据衍生出质押换开票据、质押贷款、集中低成本贴现等多项融资服务的一种综合性票据增值业务。在额度共享模式下，“票据池”不仅实现了票据集中管理，而且获取了票据资源调剂及融资等增值服务。

四、发电企业集团票据集中管理的效果

（一）提升管理水平。将票据视同现金存款，在收付流转环节实施严格的分级审批管理，加强了票据收付过程的刚性预算控制，从而为打造全面预算管理和提升财务管理精细化水平奠定良好基础。

（二）提高运行效率。以商业银行、财务公司等金融平台集约化地运营票据资产，提供票据查询、鉴别、入库保管及托收等一条龙的标准化服务，大大提高了票据运行效率。同时，凭借着集中票据资源的规模优势，财务公司在为成员单位争取低保证金开票和低利率票据贴现等方面也将发挥融资平台作用。

（三）优化资源配置。专业化运作票据资产，有利于打破信息孤岛，盘活和整合集团范围内的闲置存量票据资源，调剂票据收付余缺，克服了集团票据资源在行业、区域等方面分布不均衡的弊端，降低了集团总体融资规模和财务成本，实现了票据资源的整体优化配置。

（四）降低流转风险。传统纸质票据的收付、查验、保管、托收等环节，不仅需耗费大量的人力、物力和财力，而且存在较高的操作风险。通过票据集中管理，有效防范和控制票据在上述核心环节的操作风险，降低财务管理工作风险，提升集团发展竞争力。

参考文献：

[1]孙骏.基于企业集团财务公司的票据池应用研究.当代会计，2015（05）