现金流量管理在企业财务管理中的重要性及应用

王楠

摘 要：企业现金流量对于企业财务管理而言意义重大，基于财务管理的角度分析现金流量表，可以对企业的投资活动、经营活动进行分析，从而反映出企业的财务状况及经营水平，通过测算不同的指标分析企业的偿债能力、获利能力及盈利能力，从而促进企业健康、持续的发展。文章主要探讨现金流量管理在企业财务管理中的重要性及应用。

关键词：现金流量；企业；财务管理

一、现金流量管理的内涵

现金流量是指企业在特定的会计期间按照现金收付实现制，通过经营活动、投资活动、筹资活动及非经常性项目等经济活动而产生的现金流入、流出及其差量情况的总称。其中的现金包括现金及现金等价物，属于广义概念的范畴，具体项目包括企业库存现金、可用于支付的存款、价值变动风险很小的投资等等。现金流量包括现金流出与现金流入两大部分，其中现金流出包括购买固定资产、存货、偿还债务、利息、支付费用、缴纳税金等等，现金流入则主包括产品销售、提供服务直接收回的现金、实际收回的应收账款现金等等。由此可见，企业现金流量管理的主要内容包括预测计划系统，即各种与现金预算分工组织机制相关的制度及流程的制订；控制执行系统，即现金的调度、收账、付账等；数据报告系统，主要反映经由报告特定阶段某系统及各个子系统全面运转的结果；评价分析系统，主要包括现金流量信息、新建预算执行情况、现金流量管理等内容。

二、企业财务管理中现金流量管理的重要性

在企业财务管理中，现金流量管理的重要意义体现在以下几个方面：首先，现金流量是企业财务管理的基础。企业现金流量预算是企业现金流量管理的重要手段，是企业财务预算的重要组成部分，与企业相关预算密切相关。在企业生产经营过程中，现金流量预算是企业实现资金协调与平衡、合理控制资金收支的重要依据，提高现金流量预算的科学性、合理性，可以为企业决策提供更加有利的参考。其次，现金流量是评价企业价值的标准之一。企业价值的主要内容即盈利水平能力，分析企业现金流量折现及评估，可对企业价值做出更客观的评价。日常管理中基于企业发展的角度，不断完善企业对应的负债表、损益表，即与企业当前的风险水平相结合进行企业现金流量管理。再次，现金流量管理可客观、真实的反映出企业的经营状况。企业的现金流量是通过企业财务收付实现制得出的，并且即使企业财务方针政策发生变化，也不会对企业的现金流量产生太大影响，企业价值可以通过企业的生产经营管理状况反映出来，而企业实际价值可通过现金流量体现出来，因此企业现金流量是评价企业实际经营状况的重要标准，并且现金流量分析还可发现企业生产经营中的问题，提高企业管理决策的针对性。最后，企业现金流量也是评价企业财务风险的重要指标。每家企业均要面临着激烈的市场竞争，不同性质的企业会遇到不同类型的经营风险，但是财务风险却是每个企业均会遇到的，资金是维持企业各项经营活动的必要条件，财务管理中资金管理是一项重要工作，因此财务风险可以从现金流量管理中体现出来，以为财务管理工作提供数据参考。

三、企业财务管理中现金流量管理的应用

第一，现金流量表中获利能力分析。实际管理中主要通过企业主营业务收现比率指标分析现金流量表的获利能力，主营业务收现比率即为经营现金流量与企业销售额的比值，是企业投入资源与经营现金流入的比例，也是企业管理者、企业债务人都十分关注的重点指标，通过获利能力分析可对企业的综合运营状况进行全面了解。在获利能力分析中，主营业务收现比率指标数值越大，证明企业的获利能力越强，解读现金流量表中相关项目时，计算企业主营业务收现比率评判指标可对企业的获利能力做出判断。

第二，现金流量表中盈利质量分析。企业现金流量表中主要通过盈余现金保障倍数指标分析其盈利质量，经营现金净流量与企业净利润比值可反映出企业收益与现金流量的比例，是企业盈利质量的反映。从比较结果可知，企业每实现1元的账面利润，就会有相应的现金支持，盈余现金保障倍数比值与企业盈利质量呈正比关系，如盈余现金保障倍数比值小于1，则企业未实现现金收入，证明企业盈利质量较低，即使企业盈利也可能会出现资金问题，甚至会导致企业资金短缺，经营过程中实际支付现金时需要提高利润质量，如该比值一直小于1，甚至为负数，则证明企业盈利质量相当低，甚至有可能导致企业资金断裂，对企业的正常生产、经营产生毁灭性打击。

第三，偿债能力分析 。企业现金流量表中偿债能力包括短期及长期偿债能力分析，其中短期偿债能力主要通过现金到期债务比指标、现金流动负债比指标进行分析；长期偿债能力则通过现金债务总额经指标进行分析，现金流量表中的偿债能力是企业债务偿还能力的体现，也是企业管理者、企业债务人重点关注的指标。分析企业偿债能力要计算经营活动的现金净流量与流动负债之比，其直接、现实的反映出企业偿还即将到期债务的能力。企业经营活动的现金净流量与总负债之比是企业用年度经营活动所产生的现金净流量偿还企业全部债务的能力，是评价企业偿债风险水平的重要指标。现金净流量与偿还借款本金及利息的现金之比，是企业本期经营活动所产生的现金净流量与本期偿付借款本息的倍数关系，比值大于1，证明企业可通过现有经营活动获得的现金偿还到期债务，如该比值小于1，证明企业需要另筹资金才能偿还所有债务。现金净流量与当期资本支出总额之比可以反映出企业经营活动所产生的现金净流量满足或扩大企业生产经营规模的能力，该比值越大，证明企业发展能力越强。通常也可用该指标对企业的偿债能力进行评价，因为经营活动产生的现金净流量高出维持或扩大生产规模所需的资本支出，证明企业具有一定的偿债能力。

第四，现金与利润的关系分析。利润是企业特定时期经营成果的体现，现金则是企业利润收益质量的体现，权责发生制是编制利润表现依据，但是在实际财务管理中，企业会计准则为财务人员预留了更多专业判断的空间，导致利润报表中受人为因素的影响更多。但是现金流量表是企业现金及现金等价物流入流出情况的客观反映，现金流量表无法造假是现金与利润的本质区别。在某些情况下，二者反映的情况截然相反，比如企业连续几年利润情况良好，但经营性活动净现金流却是负值，证明企业产生的利润多在应收款或存货上，未对企业贡献经营性现金净流入，在这种情况下主要靠筹资产生的现金流入维持企业运转，如果筹资活动无法产生增量现金流入，则企业的现金问题就会出现严重问题，这种情况下现金流量表的重要性就突显出来。但在实际财务管理中，现金与利润多数情况下是相辅相成的，企业利润状况好，反映在现金流量表上，则经营性活动净现金流是流入，即便收入今年压在应收上，现金流是负的，明年收回则会产生正的增项现金流入。企业利润状况差，则企业的经营性活动净现金流是流出，即便今年由于大量收回往年应收现金流是正的，后续随着应收的减少，企业现金流出会陆续大于流入，最终导致企业经营性活动净现金流变为流出。

四、结语

总之，在企业财务管理中，现金流量的重要性无可取代，企业要不断提高自身财务管理的水平，才能降低企业经营的成本，不断提高其营利能力，从而提高其综合竞争力。在日常管理工作中要不断优化现金流量管理的管理模式及管理手段，引进专业能力强、综合素质高的财务管理人才，优化现金流量管理体系，大幅提高企业现金流量管理的执行力度，进而为企业的市场战略制定起到相应的参考帮助作用，为企业更好更快的发展打下良好的基础，带动企业经济的稳定提升。

（作者单位：国网吉林省电力有限公司检修公司）

参考文献：

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[2] 赖伟华，周瑞平.试论现金流量管理在企业财务管理中的地位[J].商业研究，2014，11（06）.

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