P2P借贷的逻辑

金梦媛

2013年被称为互联网金融元年，在各类互联网金融工具的持续引爆下，线上投资的方式逐渐被广大投资者所接受。作为互联网金融的中流砥柱，P2P借贷服务行业呈现一片繁荣的景象，众多平台相继上线，市场规模实现迅速扩张。

在高收益的吸引下，P2P借贷的投资热度不断攀升。作为一个新兴的行业，其发展速度之快几乎超过了市场的承受范围。在此背景下，P2P借贷行业服务发展过程中的问题和漏洞逐渐显现。2014年以来，P2P平台跑路潮、倒闭潮、坏账风波等消息不绝于耳，这不仅给全行业带来了巨大冲击，也让投资者遭受了巨大损失。为规范行业发展，同时也为投资者营造一个更好的投资环境，监管部门的整顿步伐加快。2015年7月18日，中国人民银行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开向社会征求意见。随着监管思路的进一步清晰，此前一直处于野蛮生长状态的P2P借贷行业将逐渐走向规范。对投资者来说，这无疑是降低投资风险的重大利好；对P2P企业而言，这将是对行业的一次全面洗牌。

从行业的角度来看，想打造一个有序的发展业态，除了建设起一个规范、严谨的监管环境外，自律的从业人员及理性的投资者同样是促进P2P借贷服务行业走向成熟的重要因素。对普通投资者来说，只有真正看清P2P借贷的本质，才能更好地享受这种金融工具所带来的福利；对从业者来说，只有对P2P借贷的逻辑进行深入探究后，才能真正融入其中，促进行业的健康发展。

作为近年来被高度关注的行业，在P2P行业研究方面，一些专业机构已经做了大量工作，取得了一定的成果。但从出版物来看，当前主要集中在行业分析方面，站在投资者角度的很少，而从全系统角度进行透视的更是欠缺。

基于此，本刊推出《P2P借贷的逻辑》一书，以P2P借贷的过程为主线，建立了AIC系统分析框架，在业内率先运用全系统分析方法对P2P借贷服务行业进行全景透视。本书是杂志社在十余年积累的基础上结合当前市场热点为回馈读者和业内人士的厚爱所进行的一次有益尝试，希望能对关注这个行业的人士提供有益的参考和借鉴。