基于后危机时代的金融监管变革研究

张润豪

摘要：前些年的金融危机对世界各国的经济都造成了沉重的打击，因此，在后危机时代，各国都对金融监管进行不断的强化，促使了金融监管的巨大变革。在美国的金融改革当中，采取了实行全面监管、强化金融消费者保护、优化和整合监管体制等措施，以期尽早摆脱危机。这些措施的采取，反映出了美国金融管理理念的转变，同时也体现出了后危机时代金融监管的变革趋势。对此，我国也要对金融监管进行反思和优化，从而更好的保证金融市场的安全和稳定。

关键词：后危机时代；金融监管；变革研究

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）004-000083-01

前言

几年之前，美国次贷危机所引发的世界性金融危机，对全球经济都造成了巨大的影响。对此，各国金融部门经过分析，认为金融监管体系不完善，是导致这次金融危机的重要因素之一。对此，很多国家认识到过去金融监管当中存在的问题和不足，因而纷纷开始积极的寻求金融监管体制的改革，以期能够更好的维护金融市场的安全稳定。基于此，在后危机时代中，金融监管的变革十分重要，它对于我国金融监管体系的完善产生了很大的影响。

一、监管体制的变革

（一）促进金融监管的层次化与社会化

在后危机时代，随着社会监管机构的角色定位，逐渐形成了轴式金融监管体制，其中的一大特点就是多层次结构的轴心外监管机构，具体包括政府监管机构、自律监管机构、社会监管机构等。据此，金融监管逐渐朝着体系化、多层次、全方位的综合监督机构方向变革，因而使得金融监管体系更为完善和全面，同时也具有了更为良好的协调配合与实时互动功能。

（二）推动机构监管向功能监管的转变

在金融领域的不断发展中，金融机构的功能、业务等分界线更加模糊，传统监管中根据行业金融机构监管职能的划分方法已经难以适应实际的监管需求。因此，在金融监管变革当中，对金融机构的局限性加以突破，在判断金融活动是否属于监管范围的过程中，通过金融活动功能加以分析，从而实现了从机构监管向功能监管的变革，更加明确、清晰的实行进行监管。

（三）适应混业经营和大型金融控股公司的出现

在社会经济的发展中，逐渐出现了越来越多的混合经营金融企业，企业规模不断扩大，企业数量也不断增加。但是，我国目前的金融监管体制当中，并没有专门的机构，负责监管金融控股公司。对此，在金融监管变革当中，针对金融控股公司的特点，建立了专门的协调机制或监管机构，从而更加全面的监管金融混业经营和大型金融控股公司，对系统性的风险进行更为良好的监管。

二、监管方法的变革

（一）对投资者权益保护的重视

在金融市场中，如果无法有效保护投资者的权益，市场发展情况将是不健康的。在金融监管的变革当中，将保护金融消费者权益、提高金融服务质量等都融入了其中，从而推动了金融监管效果的优化，也有利于确保金融市场的稳定。对此，在我国的金融监管变革中，也要积极的将金融消费者的理念引入其中，更好的保护投资者的合法权益。

（二）金融监管由形式到实质的转变

在效果监管、行为监管之间，将实质或形式作为监管重点，使二者之间最大的差异。而在金融监管重点由形式变革为实质的过程中，原则监管对规则监管的取代是一个十分重要的环节。在后危机时代，由于金融创新过于超前于金融监管，因而规则监缺乏良好的灵活性。相比之下，原则监管对于金融活动的内核与实质更为注重，因而能够对金融活动进行更加全面、高效的监管。

（三）金融监管与金融创新矛盾的调和

金融监管与金融创新使不可分割的一个整体，金融创新为金融体系发展提供动力，同时需要金融监管来管控其中的金融风险。在美国次贷危机当中，就是由于金融创新缺乏金融监管的有效管控所导致的。因此，在金融监管的变革当中，需要严格的审查金融创新产品及其衍生工具的使用，确保良好的资本充足率，对创新产品规模进行更为有效的管控。

三、监管范围的确定

（一）机构责任和个人责任并重

在美国次贷危机前后能够发现，华尔街的高管在危机爆发前，通过赌博性、高风险的金融操作，获取了大量的薪水和奖金，而在危机爆发之后，却没有承担相应的责任，因此，这些高管们对于自己高风险的金融行为必然缺乏应有的责任感。因此，在后危机时代的金融监管变革对于金融机构的责任和个人的责任，都要给予高度的重视，从而让金融人员更加谨慎，对自己的金融行为负责，以此来降低金融风险。

（二）事前预防和事后追究并重

在后危机时代的金融风险变革中，对于事前预防和事后追究，应当基于同等程度的重视。在事前预防中，加强对市场准入的批准和审查，仔细甄选进入金融市场的主体和工具，从而针对可能存在的金融风险进行事前预防。另一方面，在金融市场出现欺诈或违规的行为之后，也必须对其进行严格的事后追究，从而更好的确保金融市场的安全和稳定。

（三）局部和系统风险监管并重

在金融市场当中，如果某一个方面发生了异常情况，将会很快的对整个金融市场造成影响。因此，在后危机时代的金融监管变革当中，在监管金融活动局部风险的同时，对于系统性的风险，也进行了宏观的监管。这样，能够对金融风险跨市场的扩散和传导加以组织，从而更加全面的覆盖各方面的金融风险，使金融监管真正的发挥作用。

四、结论

在当今的世界范围内，随着经济全球化发展的不断深入，金融领域所能够产生的影响都是全球性的，例如前些年的金融危机，就对世界各国经济造成了沉重的打击。因此，在后危机时代，各国对于金融监管都提高了重视程度，也促使了金融监管的巨大变革。在这样的环境下，要想更好的维护金融市场的安全稳定，必须提高对金融监管的重视，从而更为有效的规范金融市场，规避金融风险。