寻找中国的“掘金之地”

陈浩杰

全球财富新聚集地的中国，正通过一座新晋“财富之城”的探路捕捉财富管理的风向。

凭借强大的运算能力与低廉的管理费用，智能投顾近年来迅速成为财富管理市场的热门。当机器人都来教我们怎么管理财富时，好了，问题来了：财富管理，究竟风口朝着哪个方向吹？

处在风口里的财富管理，中国无疑是最强劲的风场。目前，中国财富市场的规模已位居全球第二，并且仍处于快速增长阶段。据有关数据，得益于较高的GDP增长、人口红利、资本市场的快速发展等因素，2015年底中国个人可投资资产总额大约为110万亿元人民币，其中，高净值家庭财富约占全部个人资产的41%。

在6月5日于青岛举行的中国财富论坛上，国家统计局国民经济综合统计司副司长王军大胆估算，按照美国标准，中国金融资产有约400万亿的增长空间。

作为新晋的“财富之城”，青岛被寄予厚望。

财富管理行业的“黄金运势”已经来到。与之一起在路上的，还有正在成长起来的掘金之地。

未来怎么理财？成为世界财富管理市场新聚集地的中国，把试验田选在了青岛。

2014年2月，青岛财富管理金融综合改革试验区获国务院批复，成为我国唯一以财富管理为主题的金融综合改革实验区。今年4月，青岛首次被纳入全球金融中心指数排名，名列第79位。

一座“财富之城”初长成。

市场高地与服务洼地

全球财富正在寻找新的聚集地，中国是其中的热门。

中国人民银行金融研究所所长姚余栋表示，在全球流动性不足大背景下，低通胀、低增长、大众商品低迷将长期维持，另外，占优货币的增值会致使美元指数震荡，难以强势走高，新兴市场汇率风险同时加大。这种情况下，全球200万亿美元存量资产的配置，可能最佳渠道就是中国市场。

财富管理是全球议题，相比之下，中国财富管理的“含金量”还远远不够。

“全世界的私人银行家们，他们都无比羡慕这么大的市场。”波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理何大勇说，中国有200万家庭属于私人银行高净值客户的范围，但目前真正进入到私人银行服务体系的比例是13%。“我们自己的银行体系是有问题的，银行、保险、证券都加起来服务能力也不足。今天财富管理的现状，应该进行一场供给侧的改革。”

“近三十年的发展，中国已经积累了大量财富，怎样更加有效管理这些财富，获得更高的投资回报率，已经成为非常尖锐的挑战，这也是历史性的机遇。”春华资本集团董事长胡祖六也表示，中国的金融体系还有很大的缺陷，所以需要尽快提高中国的财富管理能力，发展财富管理产业。

而对于正在迅速壮大的中国财富群体来说，财富管理也是亟待补上的一门课。

有报道显示，某银行推出中国家庭财富健康参考指数调查，通过从每个家庭的收入、资产、预期增值等六个维度以及存款、债券等四类金融资产的配置分析研究进行评分后，得出结论，2016年中国家庭财富健康参考指数为58.12，处于亚健康状态。

摩根大通董事总经理、中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌介绍，过去20年，中国家庭金融资产主要靠房产，房产在中国平均比重超过70%，金融资产大约只有10%，跟发达国家甚至中等收入国家比，比例明显偏低，金融资产在未来居民财富的比重和需求会越来越高。

国家统计局国民经济综合统计司副司长王军表示，目前为止，美国GDP18万亿美元对200万亿美元的金融资产，差不多10倍，按照这个标准，我们大概有600多万亿元的金融资产空间，而目前只有200万亿元。“这（财富管理）是一个比较大的领域，青岛市在这个领域代表着国家的方向。”

财富管理试验田

为什么会是青岛？

2014年2月，青岛财富管理金融综合改革试验区获国务院批复，成为我国唯一以财富管理为主题的金融综合改革实验区。今年4月，在伦敦调研公司（Z/Yen Group）公布的全球金融中心指数（GFCI）榜单中，青岛首次入围“全球金融中心”，名列第79位。

这座新晋的“财富之城”，被寄予厚望。

中国证券监督管理委员会副主席李超表示，当前我国财富管理行业方兴未艾，面临难得发展机遇。居民理财需求持续提升，为公募基金发展奠定了坚实基础;提高直接融资比重、发展多层次资本市场为公募基金提供了巨大发展空间;社会保障体制改革全面深化将为公募基金发展带来新的动力。

“财富管理在于管理风险，建立信任。青岛在很多的经济领域都有巨大的潜力。”法国前总理多米尼克·德维尔潘认为，青岛里有很多具有潜力的中小型企业，有更多的扩展空间可以让基金进行投资。

基金业正是青岛这座财富管理试验区的主攻方向之一。

青岛市金家岭金融聚集区是青岛财富管理改革实验区跨越发展的主战场，承担着青岛财富管理实验区核心区的功能定位。该聚集区建设管理委员会常务副主任夏正启表示，未来金家岭将通过大力发展基金业、家族办公室和私人收藏打造财富管理特色，建设一个国际化的、与世界接轨的金融功能区。

通过两年多来的建设试点，青岛在基金业发展方面已有很大提升。

山东省委副书记、省长郭树清说，“我们已经发起设立了19个方向的政府产业投资引导基金，参股设立了51只子基金，我们还设立了规模更为宏大的政府与社会资本合作基金。同时，我们也鼓励企业或项目通过多种途径增加股本金、发行各种债券，支持区域性股权交易市场发展。”

此前入驻青岛的金融机构较少、发展慢等短板，也在这两年中得到找补。

青岛市金融办数据显示，截至去年年底，经“一行三会”批准的青岛金融机构达221家，是“十一五”末的1.5倍，金融业增加值达到588亿元，是“十一五”末的2.5倍，占GDP比重6.9%，2015年金融业提供的地方税收已经突破100亿元人民币。今年一季度，青岛金融业实现增加值135亿元，同比增长13 . 4%，高于全市GDP增速6个百分点，在5个计划单列市中列首位。

而作为试验区迸发出来的政策活力，让青岛在财富之路走得更快。过去两年来，通过加大财富管理创新试点政策争取和落实力度，财富管理综合经营、跨境投融资、设立全牌照合资证券公司、设立外资控股基金管理公司等50多项政策在青岛率先突破，多项全国“第一单”在青岛落地。

“下一步，我们将继续以财富管理试验区建设为主导，坚持开放、新兴、联动、普惠、安全特色，大力推进金融改革创新，叫响‘财富金融青岛金字招牌，当好中国财富管理的‘探路者。”山东省委常委、青岛市委书记李群说。