论我国国企员工持股制度

钟雅琪

（东北财经大学 财政税务学院，辽宁 大连 116025）



论我国国企员工持股制度

钟雅琪

（东北财经大学 财政税务学院，辽宁 大连 116025）

［摘 要］20世纪20年代，员工持股制度在美国诞生，并且从20世纪70年代开始被许多企业所采用，至今一直受到市场的欢迎。员工持股制是现代市场经济和社会化大生产的产物，有助于企业建立完善的管理体系及激励制度，激发员工努力工作的欲望及积极的工作态度，有效提高企业效益。然而员工持股制度在实际实施过程中，产生了各种各样操作不规范的问题，使企业对员工持股制度的作用产生了一定怀疑。因此，我国的国有企业要根据实际发展状况，有针对性地进行改进。本文主要阐述员工持股制度在国有企业的体制中产生的问题及其原因，并探讨国企改进和完善员工持股制度的对策和建议。

［关键词］员工持股制度；国企；股份权益

从20个世纪80年代后期，我国开始对国企进行改革。在改革过程中，考虑到企业中不同岗位的员工对整个企业发展所起的作用不同，如何最大化发挥员工作用，最大限度地调动他们的积极性一直被人们关注，由此产生了员工持股的改革。

1　员工持股的含义

员工通过购买公司股票或是期权而成为企业股票的持有者，这种方式将员工与企业关联起来，朝着同一目标迈进，员工的工作热情得到有效提升，从而能全身心投入到企业的发展工作当中。

2　国有企业员工持股存在的问题

2.1政府在员工持股方面影响力不够

我国进行国有企业改革时，建立员工持股制度最好的时机是在重组国有资产时。但是，对于员工持股制度，部分政府人员并没有充分了解，忽略了其在国企改革的重要意义，所以没有采取措施鼓励国有企业实施员工持股制度。

2.2企业制度不规范，职工股份权益得不到保障

大量国有企业改组为有限责任公司和股份有限公司之后，并没有严格按《公司法》的规定运作，管理程序和管理方法并没有变化，有的企业员工持有股份与董事会名额并不相当。这导致职工所拥有的资产股份权益难以保障，更不可能调动职工积极性。

2.3职工缺乏制度观念和风险意识

我国股票收益方式总是低买高出，获得交易收益，或者在股票价格下降时就清仓，避免形成更大的损失。如果股票在交易时，因为股票性质的原因不能自由买卖，面对股票下降，员工往往会对员工持股制度产生较大不满，导致职工股权流失，制度中途瓦解。

3　国有企业员工持股问题产生的原因

3.1宏观原因

我国对西方企业采用的员工持股制度了解不够，对其是否适用于我国，以及对于我国企业制度改革的重大意义缺乏研究。计划经济是我国建国初期的主要经济模式，这使国有企业中产生了诸多问题，例如，产权不明确、管理体系不当等问题。这些问题的存在，使国有企业在管理过程中不能建立有效的监督管理体制。此外，国有企业资产“所有权缺位”也会导致员工持股制度起不到相应的激励作用。

3.2微观原因

我国国企的公司法人治理结构并不完善，且国企员工持股实施过程中透明度低，往往导致舞弊现象的发生，部分企业高管容易利用员工持股来牟取私利。此外，国企员工持股改革时，利益和效果都是长期性的。但是，改革时往往会只看重眼前利益，这种急功近利的心态使人们对企业职工持股制度不是敬而远之，就是浅尝辄止，这也是国企员工持股改革失败的原因。

4　对国有企业员工持股的若干建议

4.1宏观准备

4.1.1国家法律的保障和政策的支持

在企业的经营过程中，国家是其重要保障，完善的法律体系是员工持股制度得以发展的重要保证。因此，我国相关部门需采取相应的措施建立健全我国在员工持股制度方面的法律法规，切实保障员工的合法利益，并为我国企业实施员工持股制度提供统一标准，同时不同企业要依据企业的发展状况作出相应转变，从而促进员工持股制度健康稳定发展。

4.1.2完善现代市场经济体制

完善的现代市场经济体制是国企实行员工持股制度的关键。市场经济体制所倡导的自由、平等、公平、正义的环境有利于员工持股制度在一个透明的机制下进行，有利于平衡员工和企业间的利益。

4.2微观准备

4.2.1员工持股引入机制

在引入国有企业员工持股的方案时，可以采取先在地方试点，然后在全国范围内全面推行的方式。应先在地方选取具有示范性的大中小型国企进行试点试验，通过对国企的利润增量进行分享或者是对企业采取增发股票的方式，将增发的股票用来实施员工持股，在不触及既得利益的情况下，减少实施该方案的阻碍，促进员工持股的顺利实施。

4.2.2员工持股实施过程

首先，国企改革要从竞争型企业，商业一类企业出发。根据国资委最近发布的关于央企的分类中，主要将央企分为商业类与公益类，但实际是三类:商业一类、竞争类企业、以完全市场化和保值增值为目标的的企业；商业二类为特殊功能类企业、同时具备市场化与社会化的性质；公益类企业，即完全社会化企业。国企员工持股的重点应该为商业一类的国有企业。在竞争类的国企中实施员工持股方案才能有效发挥激励效应。

其次，明确我国国有企业产权，对国有资产进行全面评估。企业在实行员工持股的过程中，首先要做到产权明确。国家是国有企业的利益主体，然而，投资者作为国家的委托者，不仅需要承担相应义务，更需严格规范、明晰产权。此外，员工持股涉及企业所有权的变化，在对企业资产评估时需要慎重，低估会导致国有资产流失，高估会导致员工不愿意购买企业股票。因此全面对企业资产公正客观的评估是员工持股的第一步。国有企业在实施员工持股时，应该保证产权清晰这一前提，虽然政府是国有企业的所有者，但这一主体在行使自己的出资人方面的权利与义务时更加需要规范，并明晰产权。

最后，因企业制宜，科学划分和量化员工的持股。对于企业而言，制订员工持股计划时，要充分考虑企业的自身发展状况，有针对性地采取适合企业发展的员工持股制度。第一，中小型企业的主要特点是企业规模较小，员工所出资金能在企业的股权中占据较大比例，因此，控股以及存量转换成为主要模式，这能使员工能有一种当家作主的感受，工作的热情以及主动性都得到提高。第二，企业规模较大是国有企业的主要特点，员工出资总量对企业资产总额没有太大影响，对于此种类型的员工持股计划的制订，增资扩股成为主要方式，不仅鼓励员工出资，同时允许其进行贷款，从而有效促进员工持股制度的实施。现阶段，我国员工持股制度主要分为三种类型:①大型企业员工持股比例为15%～20%；②中型企业为35%；③小型企业为50%以上。通过采用员工持股的方式，调动员工的工作特性以及工作的积极性，尽自己最大的努力促进企业发展。

对于不同行业的企业，也应该根据企业特点分别采用高管持股或者员工持股的方式。我国对于大部分国企的定位更多的是着眼于国计民生，这些企业一般位于基础性产业，因此大多是实业型企业。对于这类企业，更应该考虑的员工持股方式。因为对于实业型企业来说，生产过程中技术要求并不高，技术骨干较少，而企业的管理方式十分重要，此时，采取经营层激励的方式，对经理人进行期权激励，有利于提高企业管理效率，促进企业健康发展。

对于国企中的高新技术企业而言，一方面创造力是企业发展的长久动力，另一方面在国企中的高新企业中多数是混合所有制企业，私有制的成分使其内部实行全员持股。在高新技术产业中，全员持股最有名的例子是华为通讯有限公司。该公司采用全员持股激励员工效率，使得年收益率逐渐上升。在国企领域中，如果将全员持股的份额控制在合适的范围内，调动企业中各个所有制同时参与，将全员持股分配到员工的部分按混合所有制中国家与私人所占股份的比例在以后的增量上均摊，在不触及既有利益的情况下有效推动混合所有制企业的改革，提高员工积极性，推动高新技术产业健康发展。

4.3员工持股退出机制

国企员工持股建立起来以后，最重要的是完善国有企业员工持股退出机制。国有企业由于是国家参股或控股的企业，其企业所有权属于国民。因此，在员工要退出企业时，应制定相应的严格的退出机制，对离退休员工手中持有的股份实施合理购回，防止国有资产流失。

为促进国有股权多元化的员工持股计划因国有企业自身特殊性，一旦使用不当会给企业造成严重问题。如果使用得当不但能缓和劳资关系，均衡社会财富，防止收入两极分化，还能增强国有企业的凝聚力、竞争力，最大限度地发挥人力资源潜力，促进国有企业稳步发展。

主要参考文献

［1］贾智敏.国有企业如何实施有效薪酬管理［J］.人力资源管理，2015（4）.

［2］孟书强.国企员工持股，打扫干净屋子再请客［N］.中国企业报，2014-06-24.

［3］李文娟.我国国有企业员工持股制度研究［D］.北京：首都经贸大学，2014.

doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.12.018

［中图分类号］F272.92

［文献标识码］A

［文章编号］1673-0194（2016）12-0030-02

［收稿日期］2016-05-08