论企业财务风险的控制与防范

摘 要：企业不同于政府部门和事业单位，它是以盈利为目的的。资本市场的繁盛，推动了我国经济的转型，在资本市场活跃的情形下，上市公司和一些大型集团公司逐渐转变传统的经营模式，走入了资本经营为主的阶段，因此企業管理也更加重视财务，而财务风险也成为重点防范和控制的风险。本文以企业财务风险为研究对象，主要论述企业财务风险的特征及形式，并分析现今市场上常见的财务风险及形成原因，并给出风险防范和控制的措施。

关键词：企业财务风险 控制 防范

财务风险是客观存在的，每一个企业都可能存在财务风险，其主要指企业在运营管理中受各种难以预料或控制的因素影响，造成财务状况不确定而使企业存在蒙受损失的可能性。完全消除企业财务风险是不可能的，但是通过研究企业财务风险的特征以及其发生的原因，从而采取正确的防范措施，能够将风险发生的可能性降低，并未雨绸缪。

一、企业财务风险概述

1.企业财务风险的基本特征。

1.1客观性。如前所述，市场经济条件下，财务风险是客观存在的，每一个企业都难以避免，只能通过采取措施降低风险或者改变策略，减少损失。企业只要实施财务活动，便存在两种可能，实现预期目标或者未实现，这也说明了其客观性。

1.2不确定性。风险的发生不可预期，具有不确定性。虽然我们可以通过经验和策略最大程度地降低风险，但是由于企业运营管理中可能碰到很多种突发情况，财务活动不可能永远按部就班财务管理人员不可能在事前准确地确定财务风险的大小。因此无论多么精确的预测都无法准确的确定即将面临的财务风险的大小。

1.3风险与收益并存。有风险意味着也有收益的可能性。在企业经营过程中，投资如果存在较大的风险，意味着可能会得到较高的回报。如对高新技术项目的投资，风险较传统行业大得多，但其收益率也相应较高。

2.企业财务风险的主要形式。企业的运营过程中，每个环节都可能出现风险，筹资，有可能碰到资金短缺；长期投资，可能流动资金不足；短期投资，受益较少；收益分配，可能存在不均；等等。企业财务风险的主要表现形式有以下几种：

2.1筹措资金中的风险。以资本经营为主的市场中，资金的供需影响着企业的发展，宏观经济的变化或者企业资金的流动、借贷资金的期限等等为筹措资金带来一定风险，主要表现为筹备资金成本太高，借贷利息程序繁杂，资本结构不尽合理等等导致企业负债较多。

2.2投资管理中的风险。企业运营中，投资管理好资产是重要手段。投资管理风险主要指企业投入资本后，收益与预期收益偏离的状况。这主要跟国家的政策、利率规定、汇率变化、购买力风险等有关。

2.3收益分配中的风险。一个企业长期的发展源于其资本积累，因此收益的分配弥足重要。收益分配的风险，顾名思义，企业产生一定的收益就会有分配的问题，在分配过程中给管理运营、后续的经营带来的不稳定影响。完善的收益分配制度不仅保障企业的投资者积极的投资，为企业长足发展注入更多资金；而不合理的分配，会降低企业的偿债能力，导致企业的经营风险的上升。

2.4管理中的信用风险。投放在流动资产上的资金，是企业运营循环的重要命脉，资金是否流动，对于企业管理十分重要。在企业流动资金的转化过程中，由于时间及金额的不确定性以及社会信用就产生了信用风险。规范流动资金，增强各种投资的合法合规性，有利于降低信用风险。

二、企业财务风险现状及成因

1.企业财务风险现状。资本运营为主的市场经济初见端倪，在资本市场活跃的现行经济条件下，我国企业财务风险的现状主要表现为以下两种：

1.1资本结构不合理。资本结构是一个企业的资本组成以及各种资本的存在比例。由于市场经济发展时间不足，我国市场经济存在发展不充分的问题，因此很多企业在资本构成上会存在“地基不稳”的现状。资本结构构成的不合理会给企业财务带来巨大的负担，很有可能存在偿付能力不足，流动资金不足或者储备金不够等等问题导致财务风险的发生。

1.2投资缺乏科学性。企业的投资对企业的长远发展是原动力。企业投资主要有两种，一种是队内投资，一种是对外投资。两者比例的科学处理会给企业带来长足的发展动力。但是在对外投资中，很多企业存在盲目跟风或者孤注一掷的情况，导致投资失败，给企业带来无尽的负担。对内投资主要表现为固定资产的投资。由于缺乏市场调查和充分的研究，决策所依据的经济信息往往不全面、不真实，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，给企业带来了巨大的财务风险。

2.企业财务风险产生的原因。企业财务风险的发生不可避免，通过发现企业财务风险的主要表现形式以及我国企业存在的主要财务风险，可以发现财务风险可能产生于企业运营的每一个环节之中，其产生也不仅仅是企业内部的原因，外部原因也存在。首先来看内部原因：

2.1资本结构构成的不合理。这既是企业财务风险的表现也是产生财务风险的原因。企业在成立或者筹备资金时，通常都想通过借贷来融资，这样一方面减少时间成本，另一方面也不必走许多审批程序。然而这也带来借贷资金在企业总的资金中占很高的比例，一旦偿还能力不足，企业很快陷入财务困境。

2.2财务人员风险意识淡薄。虽然我国企业的运营在向以资本运营为主，但是许多财务人员的风险意识却没有实时跟进。很多财务人员只要合理利用企业的资金，管好账就不会发生财务风险，但事实上资本市场瞬息万变，风险的发生也是一瞬的。

2.3财务决策缺乏科学性。财务决策关系着财务管理工作，一些企业在财务决策过程中，民主性不够，过多依赖管理者，实际调研和研究缺乏，往往“拍脑袋下决定”，这样加大了财务风险发生的可能。

外部原因也是企业财务风险发生的重要原因，主要有：（1）国家宏观经济形势的变化。财务管理不是一项独立的管理，其受经济环境、法律环境等因素的影响，国家整体经济形势的变化会对每个企业产生影响，而且是无法控制的。如国家对于新三板的支持、新兴战略板的规划等等，影响了资本市场的发展。（2）政策、利率以及外汇汇率的变化。政策改变对于企业是具体的影响，比如银行贷款利率的浮动，直接影响着企业偿还债务的多少，加大了财务风险。而其他国家汇率的浮动，对于有外币融资的企业也会有货币贬值、增值的风险。例如最近英国脱欧，直接导致英镑汇率浮动，对于某些有英镑入资的企业，势必会有所影响。

三、企业财务风险的控制与防范

针对我国企业财务风险的现状，以及其发生的原因，虽然外部环境制造了一系列財务风险，但“打铁还需自身硬”，通过加强对财务风险的预防，建立风险测评机制，完善企业资本结构并适时健全财务管理，在一定程度上可以实现企业财务风险的防范与控制。

1.建立风险预测体系。建立完善的风险预防机制以及财务信息风险防范系统，随时对可能发生的财务风险进行检测并防范是企业应对资本市场发展中风险发生的良策。好的风险机制对于事情的发生、发展形势、状态进行检测、定量测算财务风险临界点，及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险，如充分利用财务杠杆原理来控制负债比率，从而控制投资风险；采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足；通过控制经营风险来减少筹资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。

2.优化资本结构。资本结构的不合理既是财务风险的表现形式也是企业财务风险发生的主要原因。好的资本结构可以在财务风险发生时“雪中送炭”，而糟糕的资本结构也可能在财务风险发生时“落井下石”。因此优化资本结构，不仅对于新成立的企业，也对经营多年的企业是防范财务风险发生的重要方式。最佳的资本结构对于企业来说是企业可以接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。这个最大的筹资风险可以用比较显而易见的负债比例来表示，即企业确定适当的负债数额，控制好负债比率，从而实现风险和收益的良好配比。如果企业负债率较低，虽然没有资金风险，但是资金在沉睡，不能给企业带来良好的效益；但同时如果负债过高，企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但可能会因此带来较大的财务风险，从而导致筹资风险加大。因此，企业可以根据实际情况调整权益资本和债务资本的比例，适时调整，确定最佳资本结构，防范财务风险。

3.设置高效的财务管理机构。内因是事情发展的决定原因，因此企业的财务管理机构自身能力的加强是防范和控制风险的重要手段。企业人才的更新关系企业的发展，财务人员的素质高低以及公司财务管理制度是否完善，对于财务管理基础工作的开展以及在此基础上的其他工作具有重要作用。为了使财务管理系统有效运行，防范财务风险，公司要在资本增值的核心下，建立财务效益、资本运营、偿债能力、发展能力均完善良好的绩效评价体系，全面评价企业的经营能力，从而使得企业资产得到充分的应用、保值增值。

参考文献：

[1]戴致光，许恒宾.探讨企业财务风险控制的方法[J].商，2014，07：47-48.

[2]丰冠华.企业金融会计的风险防范及控制[J].当代教育实践与教学研究，2016，07：255-256.

[3]黄铮.企业财务风险预警研究[J].时代经贸，2015，17：30-34.

[4]龙霞.企业财务风险的分析与防范[J].管理观察，2013，33：70-71.

[5]孙文利.企业财务风险的控制与防范[J].财经界（学术版），2013，22：183.

作者简介：杨悦（1989—），女，上海人，对外经贸大学，主要研究方向：会计学。