货币时间价值在企业筹资中的应用方法分析

李 渊，李荣勤

（1.合肥科技职业学院，安徽 合肥 230088；2.安徽公共资源交易集团有限公司，安徽 合肥 230022）

货币时间价值在企业筹资中的应用方法分析

李 渊1，李荣勤2

（1.合肥科技职业学院，安徽 合肥 230088；2.安徽公共资源交易集团有限公司，安徽 合肥 230022）

对于企业财务管理来说，货币时间价值是贯穿始终的，特别是在企业筹资的过程中，货币时间价值更能够让人们认识到资金筹集的重要性，也就是资金成本问题，而这无疑也是筹资决策必须要关注的重要问题。对于货币时间价值来说，其是客观存在的，是基于可靠性会计信息质量的要求，以货币计量企业资金运动全过程的会计实务，充分考虑货币时间价值成为必然。基于此，文章以此为切入点，对货币时间价值在企业筹资中的应用方法进行深入探讨。

货币时间价值；筹资；财务风险

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.140

1 货币时间价值在企业筹资中应用的必要性

所谓货币时间价值，其指的是在一定时期的起点与终点之间，货币的价值增值额。一般情况下，这种价值是以利息或者利率来进行表示的，其是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。在实际应用过程中，如果时间因素的作用出现差异化的话，此时现有的一些资金会高于一些未来某个时期中同样数量的资金的差额，或者资金随时间推移而获得的增加价值。也正因为如此，企业在筹资过程中，充分挖掘货币时间价值，具有非常重要的意义。

对于企业的运行来说，货币时间价值才是重要的财务管理内容，在企业筹资投资以及生产经营的全过程中，无时无刻都存在着货币时间价值、观念，可以说，其对于有效提升企业经济效益有非常重要的现实意义，在很大程度上，货币时间价值——筹资是企业管理的重要内容，对企业的发展起了决定性作用，正因为如此，企业在管理的过程中，应该积极选用正确的方式，要有效保障企业资金的安全性，而通过应用货币时间价值，可以更为有效地让企业提升资金周转的效率，有效提升资金的利用率。随着市场激烈的竞争日益凸显，企业需要选择更加科学有效的融资方式来筹集资金，以此来有效保障企业生产经营活动的有效运行，并为企业的扩大再生产提供必要的支持。而从实践情况来看，受到内外部环境的影响，企业的融资方式也会出现差异性特点，在筹资的过程中，只有充分结合企业自身的实际情况，选择更加有针对性的融资方式，才能够让企业更加安全健康地发展下去，也正因为如此，加强对货币时间价值的应用和研究，是十分有必要的。

2 货币时间价值在企业筹资应用中存在的问题

2.1 筹资计划中存在的问题

企业在生产经营以及投资过程中，需要做投资计划，通过筹资渠道有效运用筹资方式来筹集企业发展需要的资金，从而有效支持企业的正常生产运营。而资金筹集计划，是企业有计划地筹措资金的行动方案。而在企业经营过程中，如果并没有积极制订好与企业发展相适应的筹资计划的话，而是仅仅利用单一的筹资方法，往往会让企业在发展过程中产生一些问题，企业也往往因为资金筹集不足，而对生产经营活动造成很大的影响。

2.2 资金成本问题

对于企业来说，资金成本是企业筹集和利用资金的过程中需要承担的代价。一方面，包括资金筹集的费用；另一方面，也包括资金占用费用。资金成本是企业资金来源的重要方向，而在当今发展时代下，企业需要多方可以筹集资金的渠道，这就要求企业需要尽量地降低资金成本来筹集资金。而对于企业筹资管理过程来说，货币时间价值决定了资金获取需要付出代价，而这个代价就是资金成本。其对于企业的经济效益有着直接影响，更是企业筹资决策过程中必须要思考的问题。但是从应用实践情况来看，不同筹资渠道的资金成本是不同的，在这种情况下，企业为了更为有效地降低资金成本，就需要充分考虑多方筹资方式，然后进行必要的配置，从而提升企业的经济效益。

2.3 财务风险问题

在企业财务管理过程中，难免会出现财务风险问题。在筹集资金的过程中，企业有时候会丧失偿债的能力，进而出现筹资风险，而筹资风险指的就是资金供需市场、宏观经济环境出现了变化，使得企业在筹集资金的过程中，给财务成果带来了一定的不确定性。具体来说，负债经营让公司的负债比率增大，也连带着造成债权人的债权保证程度降低，从而极大地削弱了筹资的能力。在企业经营管理过程中，企业的管理者需要找寻各种方法来有效降低风险，但是从实际情况来看，很多企业的财务管理人员并不具备非常系统完善的风险意识，这也为财务风险的出现带来了一定的可能性。

2.4 偿还方式的问题

在企业筹集资金的过程中，企业需要充分考虑到货币的时间价值因素，以及介入资金的偿还方式。货币时间价值是指货币随着时间的推移而形成的增值，在筹集资金的过程中，企业无疑会产生筹资的费用。当企业筹资完成后，会实际增加资金总量，也就是所谓的筹资净额。这时候，无疑也进一步提升了企业生产经营周转的资金。不仅如此，因为偿还方式存在着不同，使得企业在偿还的期限内，每年实际拥有的货币量也是不同的。正因为如此，企业在筹集资金时，应该充分考虑到筹集资金偿还时的利息以及偿还的借入资金年限等因素。

3 完善货币时间价值在企业筹资应用问题的措施

3.1 完善企业筹资计划

企业在确定筹资计划的过程中，应该充分考虑上半年现金流量情况，以及企业年度生产经营计划，对企业的科研生产以及经营状况等内容进行全面分析，并以此为基础，有效预测企业的资金需要量，积极制订企业筹资计划，有效编制企业年度资金总预算以及企业的日常业务预算，并根据企业的实际需要有效筹集资金。而企业在此过程中，要通过多种途径进行筹资，有效提升筹资的效率，降低投资风险。不仅如此，在当前发展背景下，企业还需要进一步拓展筹资方式，以此能有效优化结构，降低企业的资金成本。在经营过程中，企业可以积极结合自身发展需求，有效发行股票或者债券，进行融资租赁，以及商品劳务的赊购，从而更为合理地利用资金来发展壮大自己。

3.2 有效提升企业资金筹集管理意识

企业想要提升经营效率，就需要进一步提升对资金管理的质量，进一步提升企业资金筹集管理意识，完善相关的管理制度。首先，要清仓查库，变死钱为活钱，积极回收相应的货款，充分利用资金；其次，积极清理被他人占用的资金，有效回收资金，为企业有效利用；最后，有效节约资金，合理定位资金成本，然后将企业筹资管理看成企业财务管理的重要环节，积极采用科学的方法提升资金成本意识，要将资金的时间价值有效融入筹资意识当中，将其融入筹资的各个环节。对于企业的管理者来说，应该进一步加强对相关知识的学习，更为有效地认识企业筹资的重要性，进行必要的改革，从而促进企业的发展。从另外一个角度来讲，企业应该充分认识到筹资的风险，合理控制筹资风险，通过利用多种方式来筹集所需资本，充分考虑货币的时间价值和风险价值，并以此为基础及时筹集足够的所需资金，进而提升资金管理的质量。

3.3 优化企业资金结构

企业在作出相应的筹资决策时，应该进一步优化资金结构。一方面，在投资过程中，有效调节负债资金在全部资金中的比例，更为有效地发挥财务杠杆作用，从而有效降低资金成本；另一方面，企业应该结合企业实际需求，有效选择筹资方式和资金结构，避免因为负债资金比重过大或者过于集中而造成的财务风险问题。同时，还应该积极建立起系统完善的监督管理机制，有效提升资金的使用率。企业要加强对应收账款的管控，将责任落实到人，从而有效提升管理人员的管理意识，提升企业的筹资效率。

3.4 完善企业资金筹集的应急措施

货币时间价值对于企业筹资的重要性不言而喻。因此，企业应该更加重视融资、筹资和企业的运行，进一步提升企业的资金利用率，充分认识货币的增值规律，然后以此为基础，作出相应的决策，这样才能够让企业在竞争中更好地发展下去，为企业的未来发展和利润的最大化提供必要的支持。

而在资金筹集过程中，企业可以充分利用国家投资、各方集资，以及发行股票等多种方式来展开筹资行为，一旦出现了资金缺口，可以通过短期的筹款和投资来进行调节，通过完善相应的企业资金筹集应急措施，来提升筹资的安全性。

4 结 论

在企业管理过程中，货币时间价值和筹资是不可避免的问题，给予企业筹资更高的关注，对于企业的进一步运行有着非常重要的影响。而更为有效地认识货币的时间价值，有效掌握其应用方法，能够极为有效地提升企业的经济效益。

［1］牛海霞.关于货币时间价值在企业管理中运用的探讨［J］.现代商业，2009（33）.

［2］王秋霞.浅析货币时间价值在企业中的应用［J］.现代经济信息，2011（20）.

［3］朱向萍.货币时间价值的应用［J］.中国市场，2015 （4）.

李渊，安徽枞阳人，学士学位，合肥工业大学MBA在读，经济师，现在合肥科技职业学院从事经济管理类课程教学；李荣勤，安徽滁州人，学士学位，招标师，现就职于安徽公共资源交易集团有限公司。