综合配置 轮动调仓

金一平

市场有了明显的赚钱效应，足见广大投资者的风险偏好有所提高，但同时，适度的震荡又让市场谨慎心态时有体现。7月14日开始，沪指60日均线拐头向上，小牛行情确立，当前可以允许有震荡控制仓位，但不建议踏空。以及无论如何，对一般投资者而言，千万不要碰因欺诈上市被监管处理或被退市的欣泰电气。实际操作中，建议综合配置大盘股和中小创个股，如果盈利有一定安全垫，不妨轮动调仓，可关注以下几个维度：

一、特别关注中报预增股。近期中报预增密集期，建议密切跟踪中报预增个股。可结合毛利率以及潜在复合增长率，做中线跟踪（见下表）。

二、突破新高股和中低价股中寻找机会。所谓中低价股，一定要价格在相对底部区域。不管是大盘，还是中小创，绝对价格最好相对低位，如低于10元或15元，这类适合稳健投资者，可结合中报预增或政策驱动来筛选。突破新高股，往往意味着市场普遍看好，如贵州茅台，笔者建议关注突破新高的消费类次新股。一般只要创新高，少套牢盘和无解禁压力，如果行业基本面好，中期看涨无疑，自然受市场青睐。次新股中的酿酒类以及调味品类属于消费类，毕竟酿酒板块整体处于提价周期，而调味品又是生活必需品，有较好的积极防御风格。适合激进投资者，个股如金徽酒、千禾味业。

三、事件驱动持续关注。洪涝灾害相关的管道和水利类个股，如永高股份、安徽水利等。再如现在全球火热的手机游戏“口袋妖怪Go”火爆全球，结合即将到来的各类电竞以及动漫会议，可关注相关实质受益的内容提供商：奥飞娱乐；再结合中报预增，掌趣科技也可关注。而煤炭有色板块关注供给侧政策，黄金板块可跟踪美元走势和大宗商品价格。再如暑假来临，旅游行业迎来旺季，特别是境外游，结合中报预增可关注众信旅游、凯撒旅游，其中众信旅游近期大股东有增持记录，公司对股价有诉求的迹象明显。