企业碳信息披露：现实诉求与路径选择

孙志梅+李秀莲+高强

摘要：国际碳披露项目日益受到关注。产权理论、利益相关者理论和信号理论构成了企业碳信息披露的理论基础，而随着国家系列环保政策的出台、消费者理性的提高以及价值链管理的要求和国际贸易竞争的需要，碳信息披露逐渐成为一种现实需求。从披露路径来看，碳信息披露应按照从易到难的原则逐步推进，渐进开展。披露的内容至少应该包括碳管理的机构、碳减排的目标、碳管理的绩效等。企业披露碳信息，可以以环境报告、可持续发展报告、社会责任报告等为载体，遵循从文字到数字、从简单到复杂、从非财务数据到财务数据的渐进路径来展开。

关键词：碳减排 碳信息披露 披露载体 披露内容 披露形式

加强节能减排，实现低碳发展，是生态文明建设的重要内容，是促进经济提质增效转型升级的必由之路，也是实现企业绿色经营的必然要求。企业进行碳信息披露是外部生态监管与企业自适应互动的必然结果。国际碳披露项目CDP（Carbon Disclosure Project）日益受到关注。

一、碳信息披露的理论基础

（一）产权理论。科斯创立的产权理论提供了一条市场化解决环境污染问题的思路。碳信息披露作为一种有效的制度安排，有助于降低资本市场的交易费用。

（二）利益相关者理论。利益相关者理论最早由弗里曼提出，利益相关者具有信息获取权，其中环境信息是一类重要的信息。企业作为碳排放主体，有义务对碳排放等信息进行披露。我国新修订的《环境保护法》中第五章为“信息公开和公众参与”，其中规定“公民、法人和其他组织依法享有获取环境信息、参与和监督环境保护的权利”，为利益相关者获取碳信息提供了法律依据，因而企业负有披露碳信息的义务。

（三）信号理论。在资本市场和商品市场上，任何一种信息的披露都向市场传递了一种信号。企业自愿披露碳信息，将被视作为一种积极的信号，进而在企业的融资效率、市场估价、资本成本等方面都会产生影响。韩金红、曾晓（2015）以2012—2014年接受国际CDP项目调查的中国企业为研究对象进行了实证分析，研究发现碳信息披露水平越高，企业面临的融资约束越小，同时，在非国有企业中，企业的碳信息披露在缓解融资约束方面更为显著。何玉等（2014）研究发现资本成本与碳信息披露负相关，碳信息披露是企业的理性选择。企业披露碳信息旨在减轻合法性压力，降低资本成本。

二、企业碳信息披露的现实必要性

随着消费者理性的提高和企业价值链管理的要求，企业碳信息披露逐渐成为一种现实需求。国家系列环保政策的出台和激烈的国际贸易竞争更加强化了这种现实需求。

（一）环境信息披露的法规要求。我国早在2008年就公布了《环境信息公开办法》，其中规定“企业应当按照自愿公开与强制性公开相结合的原则，及时、准确地公开企业环境信息。”2014 年4 月24 日，十二届全国人大常委会第八次会议表决通过了修订后的《环境保护法》，新环保法于2015年1月1日起实施。这部被称为“史上最严”的《环保法》更加注重信息公开，不仅把“信息公开与公众参与”独立成章，赋予了社会公众更多的知情权、监督权、参与权，还进一步明确了企业所承担的法律责任，使未依法公开环境信息的企业面临更加严峻的社会压力。

（二）国际贸易竞争的需要。2015年的大众门事件对企业而言都是一个警醒。巨额罚款自不待言，海外贸易所受到的影响更是不可小觑。因此，在国际贸易竞争中，对进口产品的环保要求和碳排放标准越来越高，“低碳”将成为新的贸易通行证，任何一个在环境影响上的污点都会让企业备受打击。相反，企业主动披露碳信息将被视作一种积极的信号而倍受青睐。

三、企业碳信息披露的现实路径

从利益相关者角度而言，企业披露的碳信息必然是越多越好，但是对于企业而言，对外披露碳信息必然会发生信息搜集、整理、披露等显性成本以及披露不当所产生的隐性成本。因此，企业需要在碳信息披露的成本与收益之间进行权衡，短期来看有可能选择不披露或少披露，企业和利益相关者之间就会不断地进行博弈，无法达到均衡状态。因此，现阶段来看，对碳信息若采取强制披露，有可能欲速则不达，碳信息披露应按照从易到难的原则逐步推进，渐进开展。笔者认为，实现强制披露之前，可鼓励企业进行自愿披露，并从披露载体、披露内容与披露方式上给予指引。

（一）碳信息披露的载体。从披露的载体来看，可以选择环境报告、可持续发展报告、社会责任报告等进行碳信息的披露。例如，海尔集团的碳信息是通过环境报告来披露的；华为公司通过可持续发展报告来披露碳信息。青岛啤酒则是通过社会责任报告来进行碳信息披露。

（二）碳信息披露的内容。关于碳信息披露的内容，不同的机构和学者提出了不同的观点。CDP在碳信息披露方面提供了一个较为完整的框架，包括碳风险与机遇、碳减排核算、碳减排管理和气候治理对策四个方面。GRI（Global Reporting Initiative，全球报告倡议组织）发布的《可持续发展报告指南》中关于碳信息披露的内容包括：战略及概况、管理方针、绩效指标等三个方面，其中绩效指标中披露企业直接与间接碳排放总量、减碳措施及效果等。陈华等（2013）认为我国企业碳信息披露主要应包括以下内容：企业碳排放有关的风险；机遇及应对战略与方针政策；企业碳排放量；企业实施的碳减排举措与绩效；企业碳交易；碳信息审计鉴证；其他相关碳信息。笔者认为，企业至少应该披露碳管理的机构、碳减排的目标、碳减排的措施、碳管理的绩效。而且企业披露的碳信息应该是全面的，既要披露正面信息，也要披露负面信息，不能“报喜不报忧”。

（三）碳信息披露的方式。企业披露碳信息，可以以环境报告、可持续发展报告、社会责任报告等为载体，遵循从文字到数字、从简单到复杂、从非财务数据到财务数据的渐进路径来展开。

1.文字描述。企业在可持续发展报告中对碳管理的机构、减排目标、减排措施等可以以文字的方式进行披露。例如，华为于2010年成立了可持续发展（CSD）委员会，作为公司可持续发展管理的专门机构。2014年在其可持续发展报告中单列“温室气体管理”一节。其中披露了如下文字信息：华为将温室气体管理作为企业运营活动的一部分，基于ISO14064国际标准来识别温室气体排放，并采取有效的节能减排行动。基于温室气体的量化和分析，华为设定了未来五年内单位销售收入减排10%的目标。我们持续监测和改进温室气体管理绩效，并通过建立能源管理体系、开展节能项目、引入清洁能源等方式，降低自身碳足迹。

2.数字信息。企业应当对当年碳排放总量以及单位产品或产值的碳排放量披露具体的数据。例如，华为在2014年可持续发展报告中以表格的形式披露了各类温室气体排放清单，并对范畴一“固定燃烧排放、移动燃烧排放和逸散排放”和范畴二“能源间接排放”的温室气体排放比例进行了数据说明。2014年，华为温室气体总排放量为1 071 832吨，较2013年增加约18.9%。2014年温室气体总排放量的增加主要是华为整体业务的增长以及华为在各地建筑面积的增加。2014年，华为单位销售收入二氧化碳排放量为0.00371kg，温室气体排放强度较2013年下降1.6%。其中，对单位销售收入二氧化碳排放量以及温室气体排放强度的下降百分比在版面上作了突出显示，体现了企业和利益相关者对碳减排绩效的重视。此外，华为还披露了通过供应商节能减排项目以及实行绿色物流、绿色包装以及减少能源消耗等而实现的二氧化碳减排量。

青岛啤酒在其2014年社会责任报告中分为经济责任、环境责任、社会责任三类指标，其中对环境责任的描述中披露了2014年单位产品耗水量、耗标煤量、耗电量、COD排放量下降的百分比、以及2014年干生冷麦汁二氧化碳回收量提高的百分比。

海尔集团在2014年环境报告中对其2006—2014年的碳减排数据以柱状图的形式进行了披露，其中2014 年海尔单位产值二氧化碳排放量为12.97千克/万元。与2013 年相比，单位产值二氧化碳排放量下降7.2%。

3.货币信息。除了通过文字信息和数字信息外，在条件成熟时，企业可以进一步地以货币化的信息来反映其碳管理的绩效。

参考文献：

[1]韩金红，曾晓. 碳信息披露、产权性质与融资约束——基于 2012—2014 年 CDP 中国报告的实证研究[J].中国注册会计师，2015，（12）：75-81.

[2]何玉，唐清亮，王开田.碳信息披露、碳业绩与资本成本[J].会计研究，2014，（1）：79-86.

[3]陈华，王海燕，荆新.中国企业碳信息披露：内容界定、计量方法和现状研究[J].会计研究，2013，（12）：18-24.

[4]华为公司.2014年可持续发展报告http：//www.huawei.com/cn/sustainability/sustainability-report

[5]青岛啤酒.2014年社会责任报告http：//www.tsingtao.com.cn/shzr/shzrbg/index.shtml

[6]海尔集团.2014年环境报告http：//www.haier.net/cn/social_responsibility/enviromental_protection/book/

[7]王宁宁.低碳时代企业碳信息披露的探讨[J].商业会计，2012，（2）.

作者简介：

孙志梅，博士，副教授；研究方向：环境会计、财务会计。