上市公司利润操纵的常用手段分析

通过对收入和扣减的费用项进行调整等方式可以对企业的利润进行人为干预影响，这种人为的对于利润的影响在一定程度上就是利润操纵。采用利润操纵的方式编纂的虚假财务报表严重影响会计信息质量，妨碍资本市场的正常运行，扰乱市场经济秩序。本文主要从关联交易、资产重组和会计政策方面分析常用的利润操纵手段。

1 利用关联交易

1.1 托管经营

一些上市公司在面对企业内的不良资产或者经营不善的时候，经常选择采用托管经营的方式将这一部分有问题的资产交由其关联方进行经营。这样企业经营的风险和对利润造成的损失便可以尽可能的降到最低。此外，上市公司还经常选择一些其关联企业的优质资产或者处于上升态势的经营业务来进行托管经营，这些业务或者资产往往可以为上市公司带来收益。通过这两种常用的托管经营方式，上市公司可以优化其资产组合以此获得更高的利润。

1.2 租赁经营

由于一些母公司在进入上市公司的时候受到规模及额度的限制而未能整体进入，因此其在经营过程中存在很多资产租赁的情况。对于资产的租赁方式及价格等一般都是母公司和该上市公司之间进行协商。作为一个集团整体，往往会选择能让整个公司集团收益最大化的方式来处理，例如上市公司经营不佳的时候，集团公司可以选择调低租赁费的方式来减少该公司的支出从而提升其利润水平。

1.3 控制价格和费用

母公司通过以高于市场价的方式购买上市公司销售的商品，以低于市场价的方式售出材料，但是上市公司在财务报表中仍然按照市场价来入帐。此外，当上市公司经营不善的时候转嫁其费用至关联公司的账目来降低成本从而提高利润。关联公司可以将上市公司的广告费用、管理费用等纳入自己的帐目来支付。

2 利用资产重组

2.1 买壳上市

买壳上市又称反向收购，主要指非上市公司通过收购上市公司来实现对该公司的控制，在拥有了控制权之后作为母公司再反向收购原来的这家非上市公司使之成为子公司。在买壳上市的过程中涉及到股权转让问题，然而我国目前对这一部分的规定较为模糊，尤其是对于非上市公司注入上市公司的这一部分资产的估价主观性较强，成为企业操纵利润的高发区。

2.2 资产置换

关联企业之间经常通过资产置换的方式来重组，通过该方式可以将对利润贡献有限的资产剥离、注入优质资产来优化结构。这种情况下资产的变更彻底、对企业盈利贡献额较大、反映在财务报表中的时间快，经常可以在很短时间让企业扭亏为盈。企业选择剥离需要计提比较高的减值准备的资产、而注入不需要计提减值准备或计提很低减值准备的资产，在这种情况下其可以对整体的资产项计提较少的减值，产生较多的利润。

3 利用会计政策

3.1 固定资产折旧

企业的固定资产往往都有使用寿命年限，而且资产的生产效率往往会下降，因此企业预估固定资产的使用年限和残值来计提折旧，而这两部分也成为了企业进行利润操纵的重灾区。一些上市公司在利润下降的年份重新预估固定资产残值以提升企业资产价值；此外企业还会选择重新计算固定资产的可使用年限来人为减少每年计提的折旧；还有企业在固定资产使用了几年之后由加速折旧法转变为直线折旧法，这样企业本来应该进行多折旧的部分便可以少计提折旧从而增加利润水平。

3.2 研发费用资本化

企业在进行研发时发生的费用可以按照研究和开发两个不同的阶段来进行费用化或资本化。在研究阶段发生的费用都要计入费用、而开发阶段发生的费用满足了条件之后便可以资本化进入企业的资本类账户中。虽然会计法规当中对于资本化的要求做了很详细的规定，但是企业的业务多种多样，规定很难具体到每一项业务，于是在很大程度上如何界定研究和开发阶段成为了企业管理者或者财务人员自由裁定的事情，而这种自由给了上市公司利润操纵的空间。

3.3 借款费用利息资本化

企业在引入一些大型的固定资产的时候往往会采用借款的方式来融资，此时这部分借款所产生的利息不需要计入财务费用而是作为整个固定资产的一部分计入其价值当中。能够计入资本的这部分利息一般需要是专项借款所产生的利息，而企业通过将其它不是专项借款的资金记作专项借款从而避免利息产生的费用。此外上市公司还可以通过延长已完工项目的时间让其长期处于在建工程状态来延长利息资本化的时间，也可以延缓进行折旧的时间、少计提一些折旧费用来进行利润操纵。

3.4 应收帐款挂帐

以应收帐款入帐存在着坏账的可能性，因此我国的会计政策当中就规定了企业应当在每个会计年度末对该年度发生的应收帐款计提坏账准备，如果应收帐款超过三年仍然未收到的话那么企业对于计提的坏账准备应该入帐计入当期损益。因此很多上市公司为了不让应收帐款对利润造成过多影响便对坏账准备的计提进行一些人为操纵来降低坏账准备的数额或者计提的比例从而达到提高利润的目的。

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作者简介：焦阳（1995-），女，北京人，汉族，本科在读，四川大学商学院会计学ACCA方向班学生。