浅析金融服务如何有效助力企业自主创新

王洋

摘要：金融业得以持续发展的基础是金融服务实体经济，其产生的原因正是为了服务于实体经济，若脱离实体经济，金融终将化为泡沫。实体经济的稳步发展是国民经济健康发展的根本。本文由金融服务实体经济的主要难点和问题出发，剖析金融服务对自主创新企业支持有效性不足的原因，提出金融创新服务建议，优化资源配置，确保金融服务可以为实体经济发展提供有力的支撑和保障。

关键词：金融服务 自主创新

金融贯穿实体经济发展的各个环节，实体经济是金融发展的载体，金融业与实体经济互促共生。在国内经济转型发展的攻坚时期，要真正实现两者的互利互惠，金融支持需要新思路，在防范金融风险的同时，积极探索金融创新模式，有效助力实体经济健康发展，促进企业自主创新。

一、金融服务实体经济的主要难点及问题

国务院金融企业座谈会上，李克强总理曾指出：“我国货币池子里的水不少，但向实体经济传导仍存在不少体制机制障碍。”由于大型企业经营绩效稳健，拥有规范的财务制度，有效的风控管控，因此获得了更为宽泛的融资渠道。

目前中小企业融资难、融资贵的问题普遍存在。数据统计显示，从2003年到2012年这10年当中，实体经济资本回报率在前9年为6%，而在2012年最低，资本回报率为2.7%。这意味着中小企业的利润率还不如把资金放到银行去做定期存款，这充分体现了中国的社会融资机构不健全。

我国有较高的储蓄率，货币量充足，但由于成本高、风险大、担保少、金融生态环境不完善等因素，小微企业融资难、融资贵现象必然存在，关键在于完善金融微结构。

二、自主创新企业资金约束的原因

（一）自主创新项目很难获得资金保障

技术创新活动与企业正常经营活动不同，具有复杂性和不确定性，是个庞大的系统工程，需要大量的资金支持。但市场不完善使得自主创新项目的机会成本较高，弱化企业的内在动力，尤其是中小企业，要获得资金供给存在很多困难。

（二）自主创新项目资金渠道单一

自筹资金是企业进行自主创新的主要资金来源。由于资本市场发育还不成熟，同时，部分企业由于资信、担保、抵押等问题，从资本市场上直接融资的机会很少。加之政府财政拨款对创新企业倾向不足等原因，筹融资渠道有限，总体上创新资金并没有达到企业需求的水平。

（三）自主创新项目存在不确定性风险

技术创新是需要魄力和前瞻性的，创新过程中存在着如何把握创新方向和资源投入量的问题。高新技术产业的发展势必要面临技术瓶颈风险、市场变化风险和技术流失风险等，一旦过程中产生问题，企业将承受预期外的收益变动风险。由于技术创新企业资金产出的这种随机性和突变效应，随着经济下行压力加大，按照银行的风险管控体系难以支持自主创新企业的贷款需求。

三、金融服务创新改革中的原则

（一）基于大众服务

随着金融业的不断发展，贯穿于整个中国经济，全民接受且在不同程度的参与，所以金融是应为普通大众服务的，这是金融业大力发展之根本。

（二）基于中小企业服务

目前所有金融产品和服务在设计和推广过程中都更重视大型企业，有相当多的中小企业没有任何的贷款支持，这是金融服务表现出的不协调性，说明资金分配不合理现象突出。

（三）基于科技创新服务

科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，科技创新的重大突破和加快应用极有可能重塑全球经济结构，金融业必须要为创新产业服务。

四、提升金融服务实体经济能力的建议

金融是实体经济的血液。金融改革与开放创新，根本目的还是提升服务实体经济的效率，推动经济发展。

（一）以金融支持强化内生性增长

要通过优化要素配置和调整生产结构来提高经济效率，内生增长是中国经济转型升级的重要方向。从长期发展的战略角度制定促进经济内生性增长的金融改革方向，使金融更好的为有利于经济持续稳定发展的行业服务。

（二）以新兴产业作为重点融资方向

全球经济复苏的希望在于技术进步，新兴产业发展具有巨大潜力。要高度重视传统产业与新兴产业协调发展，制定支持战略性新兴产业的具体金融措施，推动授信和风险管理体制创新，以金融、财税、公共服务为重点，加快培育新兴产业需求的金融产品创新。

（三）完善资金流量监控，防止虚拟经济诱导投入

虚拟经济的高收益、高回报导致金融资源大量流入，投机性质的经济行为盛行，呈现出金融资本脱离实体经济，虚拟经济与实体经济发展失衡的现象。目前应侧重保障资金向实体经济流入，建立完备的资金流向监管系统，严格把控，合理分流。在金融产品设计上要着眼于深化风险管理和价格发现功能，要对风险进行定价，并依据定价提供资本储备，正确引导资金积极投向实体经济。

（四）完善金融服务，加大对中小企业的支持

中小企业是构建实体经济的本质单元，国家应鼓励商业银行在风险可控的基础上，建立建全对中小企业贷款的鼓励机制和约束机制。政府要加强规范和引导，根据中小企业的经营特点，及时完善授信制度，合理确定审批权限，减少手续，提高效率，并进一步改善银行对中小企业的结算、投资管理等金融服务。

（五）完善资本市场，加大直接融资比例

一直以来，我国企业的融资渠道以银行信贷为主，这种融资格局不仅使银行承担了全部融资风险，而且还使得企业融资成本增加、难度加大。应在目前资本市场的基础上深入挖潜，创新推出更加适宜中小企业的直接融资工具，使资本市场能够更加适于企业发展，营造良好金融环境，在控制风险的条件下更为便利地实现直接融资。

五、结束语

中国经济需要结构调整和转型，金融服务结构也需要调整和适应性改变。金融改革将与支持实体经济紧密结合，在新常态下金融机构应以推动实体经济发展为要务，把握实体经济发展脉络，对实体经济发展予以有力支持。

参考文献：

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[2]康文峰.金融资本与实体经济：“脱实向虚”引发的思考[J].当代经济管理，2013（1）.

[3]林彩云.加强金融创新服务实体经济研究[J].管理学家，2013（22）.

（作者单位：武汉大学经济与管理学院）