可持续发展视角下的企业财务评价体系重构

朱丹华　陈丽娜

摘要：人类对可持续发展的关注已落眼于企业的经营行为，然而财务领域评估可持续发展的理论与实践均显薄弱。现从企业经营消耗的资源要素出发，在传统评价基础上嵌合各类非经济资源评价指标，从企业资源效率来反映社会综合收益，全面公平地反映企业可持续发展状况。

关键词：可持续发展；财务评价体系；资源效率；利益相关者

中图分类号：G252 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2016）08-0127-02

一、可持续发展视角下企业资源要素与财务目标

企业资源要素是企业进行生产经济活动所需资本、劳动力、企业家、土地（自然资源）等生产要素。本文结合利益相关者理论，以资源消耗对利益相关者的价值影响为契合点，将企业消耗的资源要素整合为经济、社会和生态三大主题十五小项进行分析。

企业财务目标是一定条件及环境下企业财务活动应达到的根本目的，它具有强烈导向性并主宰企业财务活动特征与方向，是评价财务活动的重要标准。

如今利益相关者对企业的影响与日俱增，当企业正确权衡个体经济效益与社会综合效益之间的关系把利益相关者价值放大时，根据互惠关系定律，企业利益相关者也将对企业友好支持，二者的互惠共生关系促使企业与利益相关方共获可持续发展（见图1），形成企业、社会等综合效益最大化。因此，以提高企业资源要素效率为路径，以实现企业与利益相关者价值最大化为保障使企业资本持续增值将成为可持续发展企业的财务目标。

二、可持续发展视角下企业财务评价指标体系构建原则与思路

（一）企业财务评价指标体系的构建基本原则

1.完备性。指标体系符合理论逻辑，能够反映出可持续发展所具备的必要而充分的信息，包含容易被忽略的重要资源信息，做到动态与静态、经济与非经济、定性与定量相结合。

2.可比性。尽量使用标准化或通用指标，满足财务评价的横、纵向比较需要。

3.代表性。指标能够反映出企业可持续发展水平高低且具有较强鉴别性，摒弃相对模糊或对指标使用人造成困扰的指标。

4.可行性。从实际出发充分考虑数据取得的难易程度，以及数据处理转换和信息加工量化的可靠程度，使评价具有可操作性。

5.结构合理层次分明。选取指标类别科学、结构完整、层次分明，整体能够合成一个有机完整的指标体系。

（二）企业财务评价指标体系构建思路

可持续发展视角需考虑重要资源消耗与企业利益相关者等因素，财务评价指标体系将更为多元化。本文以资源特性为基础，从企业占用或消耗的经济资源、社会资源、生态资源三大主题主发，在传统指标基础上嵌合体现可持续发展能力的指标，通过对指标计算分析评价企业资源要素使用效率及综合协调发展情况，以此做为依据对可持续发展进行评价。基于上述思路，本文提出的企业财务评价基本框架如图2所示。

三、可持续发展视角下企业财务评价指标体系构建

（一）经济类资源财务评价指标

企业只有充分运用其资产取得良好的收益并规避相应风险，才能为提高社会资源与生态资源效率奠定经济基础。传统评价关注企业盈利、营运与偿债能力，现拟在传统指标的基础上，新增价值创造能力和现金流量来丰富指标体系，其中价值创造能力是企业获得短期市场竞争优势的核心所在，它综合反映企业在一定期间内具备良好的发展潜力；而现金流量是企业运营不可或缺的元素，它是对企业利润质量的补充，也是保障企业持续发展的关键因素。

以上设计的五个二级指标、十二个三级指标可以充分反映企业对其占用经济资源产出效率的高低，在企业利益相关者群体中该类指标最大收益者是企业所有者，其次债权人、管理者、员工、政府等均能从中不同程度获益。在应用上述指标进行计算分析时，要注意时点指标数据不能按照传统方法简单取期初、期末平均数，而应考虑全年数据的增减以加权平均方法计算更为科学。另外，整体指标体系分别存在正指标、逆指标与适度指标，在具体评价时需进行同趋化处理（下同），避免出现逻辑错误。

（二）社会类资源财务评价指标

社会与企业之间的支持与回馈是双向的，企业运营需要占用多种社会资源，其所支付的可计量与不可计量的对价即代表这些社会资源对企业的使用价值，该价值通过换算后可比较企业社会资源使用效率的高低，企业社会资源使用效率越高，为社会创造的财富与文明程度越高，人类文明发展的可持续性越大。由于该子指标体系存在不易测量的内容，故加入部分定性指标进行补充。

以上五个二级指标、十二个三级指标分别代表企业利益相关者的获益，在应用上述指标时，除要参照经济性财务指标中时点指标的常规算法，需注意的是该类指标中社会贡献总额包括企业对社会做出的全部贡献。

（三）生态类资源财务评价指标

生态类资源财务评价指标体系选取能源消耗、资源利用、排污、环保及绿色产品等二级指标，主要从企业对生态的影响及其提供社会价值之间的联系分别进行评价，鼓励企业从投入到产出的整个过程都遵守绿色环保理念，督促企业通过科技创新等手段提高生态资源投入产出比，从而提高生态资源效率。

以上五个二级指标、十一个三级指标代表了社会公众、社区、客户等相关者的利益。在应用上述指标时，需注意企业横、纵向对比时需注意对指标计量单位标准化处理，否则容易出现评价失败。