基于渠道理论的营运资金需求量影响因素分析

王苡轩

摘 要：营运资金对于财务部门乃至整个企业的稳定发展来说都是十分重要的，尤其是其管理水平的程度会直接影响到企业的资金水平、盈余情况和本阶段甚至下一阶段的发展水平，这和企业的发展是密切相关的，它的发展会直接联系企业的生存情况。但企业营运资金状况良好的时候，企业的经营效益也会随之而增加，而当企业资金营运状况一般或者说耗用在资金营运上的成本比较大的时候，企业的经营水平也就随之下降了，因此，做好企业的营运资金管理对于企业来说是十分重要而必要的，而将渠道理论与其联系起来就进一步增强了企业的管理观念，因此我们分析了在渠道理论下营运资金需求量都有哪些影响因素，加深对资金管理中这部分内容的了解，并能在之后提出创新发展新观点。

关键词：渠道理论；营运资金管理；需求量

对于企业来说，存在着各个渠道对企业营运资金的需求量有着十分大的联系，可以对其发展造成一定或多或少的影响。在此之前，理论界有许多前辈也进行了这些方面的分析，在这些研究中，大多数都可以证明出，营运资金受到很多方面的干扰，具体来说，就包括其行业、企业规模大小，市场的利率水平、物价发展以及其他可以衡量或者难以辨识的渠道。下面你我们就就这几点因素对企业渠道理论下的营运资金需求量做一个大致的分析概述。

一、行业因素

对于我国的企业来说，尤其是在上市公司之间，营运资金的需求大小就存在着许多的不同，换句话来说，也就是企业所在的行业会对营运资金的需求产生一个巨大的影响，它不仅仅从简单的一个方面产生作用，而是从一个整体的角度出发，对整个行业内部的企业都有着多方位的影响，细分说来包括以下几个方面：

（一）企业所处行业的交易方式。首先来说，交易方式是十分主要的，举个例子，存在于商店或者连锁超市的营运资金需求量比起工业、制造业来说就要少得多，因为要想达到一定的销售水平，企业采用现金交易的方式会大大减少交易的风险以及不确定性，同时，由于商品交易量大、流动性强，可以减少存货以及库存商品，这样就侧面使得企业被占用的资金非常少，也就进一步提高了企业的资金营运管理水平。

（二）企业所处行业的产品生产周期。企业所在的行业不同，其产品的生产周期也就不一致，企业的生产周期主要包括以下几个环节，采购环节，生产制造环节，销售环节，而在这几个环节之中，任何一部分对于资金的占用多了都会导致营运资金需求量的增加，比如产品在制造加工过程中好用了大量时间，那么不仅企业需要提供的人力财力变多了，企业的资金占用时间也就变长了，进一步就阻碍了资金的变现，不利于营运资金管理水平的提升。

（三）企业所处行业的资本有机构成。在每一个行业的内部，随着市场的不断发展和科技的不断完善，企业可能会具有大致相类似的资本结构，而不同行业之间，其资本构成也就千差万别了，会产生极其大的不同。处于不同行业的企业来说，资金的用途也大相径庭，比如在制造业来说，用于固定资产的投资占到整个资金使用的耗用来说，就是非常大的，而这样对比下来，投给营运资金的比重就会比较少，在这样的情况下，这种成本的构成就影响到企业的资本构成，也就对企业的营运资金的需求程度造成了非常巨大的影响。

（四）企业所处行业的资本结构。正如我们所知道的那样，已经提到在行业内部的企业其资本结构都是十分相近的，行业之间确差异显著，比如对于商品流通企业来讲，它的资金占用主要是由于企业为了实现其经营目的而增加的存货商品，相对来说，其就、资金的使用时限是比较短的，也就是说其自己周转的速度相对于其他行业还是十分快的，但是一方面来说，其资金主要来源于借款，也就是负债融资，那么他的风险也是比较大的，所以企业在这一方面也是需要谨慎行使自己的财务权利，审慎融资，而为了保证企业的营运资金量，防止企业出现由于负债过多而出现财务危机，相对来说资金需求量就增加了。

二、企业的规模

通常来说，企业的规模如果越大的话，企业的优势就会更加明显，比如说企业在市场上的影响力会更大，具有其他企业拥有更多的声誉与发展优势，但是在扩大的同时，麻烦也随之增加，其中比较重大的一个就是企业的营运资金量的问题，规模越大，需求就越大，这也就给企业的资金管理创造了困难，所以说对于的很多具有规模优势的企业，其营运资金的管理都有着特殊的方法。下面我们从以下几个方面进行讨论：

（一）跨度大、多层次、多环节。伴随着中国市场经济发展水平的日益提升，以及行业内部的竞争日渐激烈，企业的范围可能不仅局限于一个地区甚至国内，有可能发展到国外，这也就进一步形成了营运资金可能跨度比较大，而且由于渠道不一致，也就会产生更大的难度，所历经的阶段也就相应来说增加了。

（二）复杂性和不确定性更强。对于大部分企业来说，由于地区的不一致性，需要对这些非同一地区的企业进行控制把握、对其渠道进行梳理以及沟通，由总部向其分校地区进行管理规划，因此来说也就更为复杂，因为它的变化性更大，不仅要考虑到整个市场、行业内部的关系，也要考虑到各个渠道之间的利益区划，所以也就有个呢更多的不确定、不稳定的情况的发生，如果业务已经延伸到了国外，还需要对企业的其他国家的相类似的企业进行一个竞争性的规划，企业要是想要减少这种不确定性，提高自身竞争力，就有可能扩充更多的营运资金来使自己的发展得到保障。相比较这些跨区域、跨国的大企业而言，相对来讲较小规模的企业也许对资金的需求量也会随之而减少的。

三、利率的影响

对于企业发展来说，银行的利率水平在资金的使用上扮演着一个重要的角色，当然，对企业的营运资金有着十分重大的影响。从大方向来说，它掌握着整个市场的资金需求情况，也就是可以调节供需之间发生的问题，进一步对国家的经济状况造成影像馆，而从小方面、也就是从企业的角度来说，它也影响到了企业财务的规划，如若中央银行的利率上升的话，那么企业有可能就会考虑它的偿还代价而控制自己的资金需求量，相对，如若银行的利率下调，那么企业有可能就会考虑扩大企业规模、发展水平而增加营运资金的需求，这与利率是密不可分的，这也是一种国家在进行宏观调控，对企业的发展有着一定规划而起到的作用。一般可以看出营运资金的耗用与利息率之间存在着不可分离的关系。

四、物价水平的变动

企业的物价水平会对资金需求量产生的影响十分之大，不管是在物价何种变动的情况下，都会产生一定的影响，企业也会提出相应的应对措施来跟上外部大环境的发展，而对营运资金需求量的变化也有很大的影响。比如在国家的经济发生通货紧缩的时候，那企业中具有实物形态的资产较比较以前来说就出现了贬值的情况企业的资金水平相对以前来说就比较差，所以可能再进行筹集资金的活动，从而对营运资金情况进行改善；而另一方面，当企业出现通货膨胀的情况，企业要想获取资金，其付出的代价就会比以往情况下更大，所以要想提高资金的利用效率，就更需要对资金营运情况加强控制与规划，不仅从企业自身行业发展规划来看，也要统一好在国家经济环境下，各种因素变动可能会对营运资金造成的影响、发生的变化。（作者单位：哈尔滨商业大学）

参考文献：

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