基于企业现金流风险控制与管理的分析

邵淑红

摘要：现金流是企业生存与发展的生命线，贯穿于企业运行的整个过程中，是企业生产经营的基本条件。由于受到各种内、外部因素的影响，企业现金流存在一定的不确定性及风险性，对企业的生存与发展产生了直接的影响。因此，文章将对企业现金流风险控制与管理进行具体的分析，以供参考和借鉴。

关键词：企业；现金流；风险；控制；管理

前言

现金流风险管理是企业财务风险管理的重要组成部分，现金流风险管理的成效直接关系着企业的生存与发展，因此，企业应加强对现金流风险的识别与评估，并在此基础上制定操作性较强的风险控制与管理策略，提高企业现金资源的配置效率，降低企业的财务风险，保障企业的可持续发展。

一、企业现金流风险识别与评估

企业的现金流主要来源于经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量3个方面，这3方面不同的现金流来源质量与数量，表明了企业不同的生产经营状况（详见表1）。

通过上述表格内容我们可以看出，实施有效的现金风险控制与管理必须全面、系统的分析企业当下的现金流结构，结合企业所处行业的特点及企业自身的经营战略及发展规划，准确掌握现金流结构可能衍生的风险影响，正确识别现金流风险及评估可能导致的不良影响和后果，进而才能制定行之有效的风险控制与管理措施。

同时，我们还要深刻认识到企业相关财务指标体系对现金流风险识别与评估的支撑作用，通过定量化的结果准确的说明现金流风险。企业必要的财务指标主要包括现金流与收入关系的指标、现金流与利润关系的指标、现金流与债务关系的指标及现金流内部结构的指标等，强化从数量上清晰显示某一时点上企业存在的现金流风险。

企业经营活动的现金流量是采用财务指标体系评估现金流风险的重点之一，主要包括业务现金比率、现金流量比率、现金债务总额比、在投资现金比率及经营净现金流增长率等比率指标，根据企业的生产经营特点决定企业应高度关注的各项指标。（1）现金比率指的是经营现金净流量与业务收入的比值，此项指标集中反映了企业完成业务获得现金的能力，是企业补偿消耗及维持再生产的基础；（2）现金债务总额比指的是经营现金净流量与债务总额的比值，此指标具体反映了企业现金流量偿付所有债务的能力，其比率较高这说明企业承担债务总额能力较强，若比率出现下滑趋势则说明企业的偿债能力不足，企业应积极采取措施减少负债或加强经营现金的流入；（3）由于市场经济体制下的企业发展还需要扩大投资，因此企业还应特别关注现金流的财务弹性分析，即再投资现金比率，此项指标关系着企业适应经济环境变化及利用投资机会扩大再生产的能力，再投资现金比率指的是经营现金净流量与固定资产、营运资产、长期证券投资及其他资产的比值，此指标详细反映了企业经营活动净现金流量用于重置资产与维持经营的能力。

总之，企业定性分析现金流风险状况必须从现金流的结构层面进行，统计、分析相关的各项指标系数定量化研究现金流风险状况，提高风险识别与评估的精确度，为风险控制与管理提供准确的数据依据。

二、企业现金流风险控制与管理策略

现金流风险管理作为现代企业财务风险管理的关键环节，必须坚持风险管理的原则，在精准识别与评估风险后制定科学合理的应对措施，强化现金流风险管理效率和质量，主要包括以下几方面：

（一）建立健全财务制度

完善的财务制度是进行现金流风险管理的基础，企业应建立健全财务清查制度、成本核算制度及财务收支审批制度等内部控制制度。同时设立专门的现金流管理部门并配置专职、专业的财务人员，加强对企业现金的管理，提高资金的使用效能，保障企业高效、稳定的运行。同时构建完善的现金流预警机制以及严格的现金和银行存款管理制度，按照制度的要求提高财务人员的风险管理意识、专业知识及技能，加强对存活和应收账款的管理，并提供企业现金流状况报表，及时跟踪、分析现金流风险。另外，还要建立现金预算制度，有效预测企业一定时期内的经营活动、投资活动的现金流入及流出，准确掌握现金流的余缺情况，进而对现金流风险做到事前控制，有效控制与管理现金流风险。

（二）强化现金流风险预警机制的全面性、及时性

根据调查数据显示，企业现金流风险主要是由于出现现金缺口导致的，而导致资金缺口的原因是由于企业没有及时、准确的掌握平时现金流入减少及支出增多的情况，此情况在经过一定积累后再偶遇突发事件就会引起现金流风险。因此，必须建立高效的现金流风险预警机制，提高现金流管理的实时性、前瞻性、动态性及适应性。预警机制的建立主要包括现金流的相关指标，并根据企业所处的行业情况、市场发展情况、企业自身的融资能力、信用状况等方面综合考虑控制环境、风险识别与评估机制、信息沟通与反馈、监督与评价等要素，制定相关监控指标的标准值和波动区间，依据不同的波动区间制定相应的计划和举措，例如融资方案、减少投资方案等应对措施。

（三）坚持科学发展观，合理安排资金流

企业应结合行业特点、市场发展前景以及自身的实际情况，制定符合企业发展需求的正确的投资计划，防止资金的过渡使用。同时提高与银行签订信贷协议的筹码，保障企业运行及扩大再生产所需资金的充足。此外，强化企业库存管理，将库存物资压缩到最低程度，防止资金的停滞，提高准确预测资金回收与支付的时间，合理分配资金资源，提高资金的使用效率。

结束语

总之，企业必须综合分析财务指标体系，提高现金流风险识别与评估的精准性，在此基础上建立健全财务制度，强化现金流风险预警机制的全面性、及时性，并坚持科学发展观，合理安排资金流，提高企业资金的使用效能，促进企业的良好的发展。

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