金融支持小微企业发展模式借鉴与启示

孟勇

摘 要：当前我国加大金融对实体经济的支持力度，进一步扶持小微企业健康发展。发达国家和地区在金融支持小微企业方面积累了很多先进经验做法，形成了各具特色的金融支持模式，借鉴其经验做法，有助于为扶持我国小微企业发展提供参考。文章对国内外金融支持小微企业的典型模式进行了比较分析，探讨解决小微企业融资难问题的有效途径。

关键词：金融 小微企业 发展 分析

中图分类号：F830.4

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）10-209-02

一、当前小微企业融资中存在的突出问题

小微企业数量众多，在繁荣经济、增加就业、推动创新、催生产业等方面发挥着重要作用。但与其整体贡献度不匹配的是，小微企业往往较大中型企业融资难、融资贵。突出表现在：一是由于所处行业和发展阶段不同，以及经营管理水平等方面的差异，小微企业融资需求差异较大，现有金融产品难以对接；二是小微企业资金需求一般具有“短、频、快、金额小”的特点，且缺少有效抵质押物，难以达到信贷门槛；三是当前成本推动型通胀进一步挤压其生存空间，企业各项负担包括利息支出负担较重；四是资本市场对小微企业上市融资要求较高，小微企业融资渠道较为狭窄，民间借贷风险暗藏。因此，小型微型企业成为金融需要重点支持的薄弱领域，进一步加大对小微企业的金融支持，是金融提升服务实体经济功能的重要举措。

二、国内外金融支持小微企业发展模式借鉴

1.美国硅谷银行模式：创业金融支持小微企业起飞。美国硅谷是中小微科技企业的聚集地，是全美乃至全球的高科技产业基地。硅谷小微科技企业的发展与金融机构的支持密不可分，这里聚集了以硅谷银行为代表的众多商业银行，为中小科技企业成长、持续技术开发和迅速产业化提供创业金融服务及其他专业化金融服务。针对高科技产业的创业投资活动活跃，美国几家商业银行共同出资于1983年成立硅谷银行，服务对象定位于初创期和扩张期的寻找创业投资支持的创新型小微企业。硅谷银行的业务模式是以投资而不是融资为核心的制度安排，初创企业通过硅谷银行不但能够比较容易地获得贷款支持，而且还可以通过硅谷银行找到更多的投资者，成长起来后以高额投资收益回报银行，形成银企关系的良性循环。1993年以来，硅谷银行的平均资产回报率高于同期美国银行平均回报率，成立10年后即成为全美高科技产业中最有地位的商业银行之一。

2.意大利特色产业融资模式：促进小微企业集群发展。意大利的家具产业在国际上极具特色和竞争力，该产业发展初期集中在传统手工业和以家庭作坊为主的分散性小微企业，后逐渐形成了高度专业化分工，由终端企业、中间企业、服务业构成的完善家具产业链，其迅猛发展与一整套完善和高效运作的小微企业融资体系有关。主要做法有：一是成立专门的小微企业银行，如合作银行、互助银行等，这些金融机构向中小企业提供长期且低息贷款，还可以依据企业产业结构调整和节能减排情况提供特别优惠的贷款；二是政府和银行共同出资设立中小企业基金，为风险适中、市场前景较好的创新型中小企业提供融资支持，如技术创新滚动基金、互助基金、投资项目补贴基金等；三是国家银行联合手工业和行业工会成立信贷担保机构，并由政府提供一部分必要的基金。小微企业一旦获得信贷担保机构的担保，往往能够增加其正常的贷款额；四是允许私营小微企业直接融资，制定专门的私营中小企业市场交易办法，上市标准低于主市场，证券交易税减半征收，有效地解决了高成长、高科技、高风险的私营小微企业的市场融资及风险分散问题。

3.日本政府主导型融资模式：政府引导资金投向小微企业。与欧美市场主导型金融体制不同，日本政府在金融扶持小微企业发展中发挥主导作用，有效保证了资金投向小微企业。主要做法有：一是设立政府融资机构如小微企业金融公库、国民金融公库等，对小微企业提供低成本的长期资金，资金由财政拨款或由财政担保发债，地方政府对小微企业融资实行利息补助；二是大力发展数量众多的民间融资机构，包括经营性小微企业金融机构、金融公司和民间社团，其中民间社团对小型企业实行无抵押贷款，其放款基金完全由国家预算划拨；三是实行两级担保机制，地方信用担保协会对小微企业贷款担保起主要作用，政府全额出资的小微企业信用保险公库对担保协会进行再担保，健全的信用担保体系有效缓冲了经济危机期间金融环境急剧恶化时小微企业所受到的冲击。

4.朔州市小微企业转型升级的金融支持策略。朔州市是一个新型资源型城市，小微企业大多集中于传统的批发和零售业以及与煤炭产业相关的产业。在金融支持传统小微企业转型升级方面也积累了一些经验，主要做法有：一是积极引进股份制商业银行服务小微企业。从2014年至今，朔州市金融机构从7家增加到了14家，有力推动了朔州小微企业的发展；二是大力支持地方“草根”金融机构发展。地方小法人银行与小企业有着天然的“亲缘”关系，形成了特有的出身“草根”、服务“草根”的融资模式。目前，朔州市村镇银行4家，小额贷款公司近80家，进一步扩大了小微企业的融资渠道。三是推动小微企业担保机构发展。近几年，朔州市打破传统政府融资担保模式，积极支持、鼓励民间资本成立小微企业担保公司，有效解决了小微企业因规模小、资信不足、抵押物不够等原因而无法从银行融资的困境。四是鼓励金融机构为小微企业提供了专业化服务。中国银行、建设银行、邮储银行、招商银行、晋商银行以及村镇银行等金融机构都已设立了小微业务部或零售部，较好地提升了服务小微企业的能力。

三、金融支持小微企业发展模式经验分析

1.创业时期小微企业需要有针对性的金融支持。小微企业在创业时期缺少资金是一种常态。企业成立初期，需要购置生产资料和设备、支付工资和租金，同时由于产品质量尚未稳定、市场销售渠道尚未完全，现金回笼不足就容易出现资金周转困难。小微企业更是由于这种困扰而普遍寿命不长。美国硅谷银行的成功，在于抓住初创型企业的金融需求，定位清晰，并为此加强业务创新，提供专业化、有针对性的服务。当前，我国类似美国硅谷银行的专业化创业银行比较缺乏，大型商业银行占有地方多数信贷资源，但业务同质化现象比较严重，往往对大中型企业客户竞争过度，而对小微企业金融服务的渗透不足。

2.成长时期促进小微企业融资需要政策制度倾斜。西方发达国家制度安排中向小微企业倾斜的做法很普遍，如意大利政府非常重视小微企业融资难问题，所有措施均围绕如何使在市场上处于劣势的小微企业获得适当和稳定的贷款来开展；日本政府通过大力发展中小银行和非银行金融机构来扶持小微企业成长。过去，由于小微企业在市场经济中不具备天然优势，因此也难以从制度框架中获得保护和支持。从制度环境看，我国对中小金融机构的市场准入是逐步放宽和鼓励的，但创新类的中小金融机构法律地位不高，加之利率的非市场化，一些新成立的地方性中小金融机构并不能很好发挥作用，向小微企业提供优惠贷款的能力甚至还低于实力强大的国有商业银行；从融资渠道上看，间接融资和民间融资仍然是企业除自有资金外的主要融资渠道，但小微企业上市融资依然面临准入门槛高和审批条件较严格等诸多限制；从政策手段看，地方担保体系发展缓慢，政策性担保机构缺乏的问题长期存在。

3.转型升级时期小微企业需要金融创新推动。传统产业转型升级难、小微企业融资难是各国普遍面临的难题，西方发达国家着力通过金融创新来推动企业转型升级，如设立技术创新基金和发展风险投资等。目前，朔州市紧紧围绕小微企业转型升级，在探索金融资本与产业资本融合方面也做出了有益的尝试。由于小微企业数量多，行业分布广，发展速度快，资金需求条件和能力千差万别，需要通过金融创新来适应其融资需求。一些机制灵活，市场反应灵敏的金融机构已经从金融创新支持小微企业发展中尝到了甜头，实现了银行与企业共同成长的良性局面。

4.健全的法律法规体系是小微企业发展的重要基础。西方发达国家健全的法律法规对保障小微企业的利益和促进小微企业发展奠定了坚实的法律基础。如美国的《中小企业法》、日本的《中小企业基本法》、意大利的《小企业法》等形成了中小企业融资法规的基本框架，且根据不同形势需要不断修订或出台新的融资支持措施。目前我国小微企业特别是小微企业融资法律环境还比较落后，当前国内外经济金融形势都发生了巨大变化，但作为发展中小企业的纲领性文件《中小企业促进法》已经10年未有较大的改变。《商业银行法》、《贷款通则》、《担保法》、《破产法》等很多法律对小微企业融资支持力度也不够，根据经济金融形势需要适时出台和更新的法律法规就更少，中小企业融资法律环境亟待改善。

四、借鉴经验，促进金融支持小微企业快速发展

1.推动现有金融机构改革和小金融机构设置，提高小微企业金融服务效益。一是积极引导农信社等机构设立小微企业金融服务专营机构，建立完善适合小微企业特点的授权授信制度，积极探索支持小微企业的有效途径。二是充分利用民间资本大力发展村镇银行和小额贷款公司等能与小微企业对接的民营金融企业，同时在利率上给予更加灵活的政策。三是继续深化国有商业银行分支机构改革，鼓励其适当增加基层银行的信贷权限和信贷限额，对小微企业实行专营管理，在信贷额度分配上给予倾斜和优先使用。四是积极探索推动银行机构发展创业投资型金融业务，在市场条件成熟的区域鼓励银行机构与风投中介合作，支持具有竞争优势的初创企业和早期项目企业获得融资支持。

2.制定和实施支持小微企业专项政策措施，为小微企业融资创造良好环境。一是适应国内外经济金融形势的发展变化，修订完善我国《中小企业促进法》，并以此为纲领，抓紧出台相配套的小微企业发展基金管理办法、小微企业信用担保管理办法等，构建完整的法律制度框架，为小微企业打造公平经营的法律环境。二是全面修订《贷款通则》，将非金融机构放款人、民间借贷纳入信贷主体的范畴，合理引导民间融资活动健康发展；研究制定《物权法》的配套文件，扩大动产担保物适用范围，引入浮动担保制度，完善应收账款、仓单及权利质押等动产的抵质押制度，以增强小微企业内源性融资能力；进一步完善针对小微企业融资特点的贷款质量分类标准，为加大小微企业贷款力度创造条件。三是尽快完善再担保体系，推动银行与小微企业信用担保机构开展合作，促进信用担保体系发挥应有的功能。四是鼓励小微企业从资本市场直接融资，加大政府对企业上市的帮助扶持力度，探索区域性“新三板”资本市场的创建，推动小微企业上市、发债，实现多元化融资。

3.细化对小微企业金融服务的差异化监管政策，强化对小微企业信贷投放的激励。金融监管应该从源头上为小微企业发展创造更加宽松的经营环境，建议借鉴国际金融业“严大扶小”的监管理念，进一步明晰、细化对中小金融机构的差异化监管，并落到实处。一是适度降低对中小金融机构资本充足率、存款准备金率和存贷比的标准，对动态差别准备金率机制、小微企业不良贷款容忍度考核办法、尽职免责办法等进行研究和细化，在银行流动性和风险备付考核上对小微企业贷款定向放松。二是要引导金融机构单列小微企业贷款规模，确保其增速不低于全部贷款平均增速，建立单独的小微企业贷款风险分类和损失拨备制度，适度放宽小微企业呆账贷款核销政策。

4.推动金融产品和服务方式创新，为小微企业提供个性化的金融服务。一是引导银行机构积极创新贷款抵押物范围和担保方式，因“物”制宜解决企业贷款难题。根据企业生产经营环节的资产形态，大力发展机器设备质押、仓单质押、应收账款质押、债权质押、股权质押等多样性贷款业务，提高企业资产的流动性。二是积极拓展企业联保贷款，众多小微企业处于产业链最低端，解决小微企业融资难要考虑集群的整体概念。通过企业协会等组织，帮助企业形成利益共享、风险共担的信用共同体，增强整体抗风险能力，满足分散的小微企业对信贷资金的有效需求。三是通过利率溢价覆盖信贷风险的办法，对经营效益好、信用程度较高的企业发放一定额度的信用贷款，提高信用贷款占比。四是在授信规模和贷款周期上有所突破，创新相对大额、长期的信贷服务模式，推广授信额度周转使用、融资方式可灵活选择、随贷随还的综合授信措施，加速企业贷款周转，节约企业融资成本。

参考文献：

[1] 代威.浅谈企业负债经营及风险控制[J].中外企业家，2014（8）

[2] 苏玉峰.大数据时代商业银行应对策略[J].当代经营，2014（20）

（作者单位：中国人民银行朔州市中心支行 山西朔州 036002）（责编：芝荣）